劉克崮：小企業(yè)融資難癥結在于中國金融體系結構失衡

2011年11月10日 15:01
來源：鳳凰網財經

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鳳凰網財經訊 2011年11月10日，中國國家開發(fā)銀行顧問劉克崮在國際金融論壇2011年全球年會上發(fā)表演講時說，小企業(yè)融資難的癥結，在于中國金融體系結構失衡。

以下為發(fā)言實錄：

劉克崮：大家下午好。我發(fā)言的題目是“發(fā)展草根金融，支持小微企業(yè)，促進經濟社會又好又快發(fā)展”。

目前中國的中小企業(yè)已經達到1060萬戶，個體戶注冊登記的約3000萬戶，沒有注冊的約2000萬戶。中國的生產性農戶是2個億。我們僅從中小企業(yè)的口徑說，具有統(tǒng)計數字的，有五個角度。第一，中小企業(yè)的稅收占全國的50%多，GDP占60%多。進出口貿易額占70%多，提供城鎮(zhèn)就業(yè)崗位約80%。中小企業(yè)總數占企業(yè)總數的99.8%。改革開放以來，融資難不斷地持續(xù)的成為困擾我國中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的主要障礙，成因復雜，面廣。

改善對中小企業(yè)的金融供給，增加經濟活力，促進社會穩(wěn)定是擺在我們面前的重要任務，也是世界性的難題。

我們看到同為發(fā)展中國家的孟加拉、印尼以及發(fā)達國家德國等，他們通過政府大力扶持支持小額信貸、微型金融，較好的解決了本國小微型企業(yè)、農戶等草根經濟體的融資問題，為我們樹立了榜樣。作為人口眾多，經濟發(fā)展不平衡的中國，我們應該充分借鑒各國的經驗，同時積極吸取10年10月以來印度發(fā)生的小貸危機的教訓，結合我們本國的國情，多管齊系，幫助中小企業(yè)和農民克服融資瓶頸，推動持續(xù)有效的健康發(fā)展。

講四個方面的問題。第一，小企業(yè)金融發(fā)展總體的成效是顯著的。我這里有很多數字，為了不多占大家的時間，我把它省略。大家有感興趣的，會后找我要。說幾個簡單的，我給一個概念，中國小企業(yè)的融資環(huán)境還是在持續(xù)改善的。金融服務供需失衡狀況是有所緩解的。綜合數，銀行業(yè)、金融機構、小企業(yè)貸款余額，10年底7.5萬億，比年初增加1.7萬億，增長速度為29%。比各項貸款平均增速高約9個百分點。

另外，小企業(yè)的各類金融機構，支持小企業(yè)的各類金融機構發(fā)展迅速。到11年6月末，村鎮(zhèn)銀行已經達536家，11年9月末，小貸公司億達3791家，到10年底，全國有109家商業(yè)銀行成立了小企業(yè)金融服務專營機構。

小企業(yè)金融服務和產品創(chuàng)新在提升。這個不細說了。還有重要的一點，我們對于小金融的監(jiān)管體系已經開始形成一些雛形，其標志就是我們中國所有的省市都已經成立了地方的金融辦公室。

另外，小金融基礎設施在進步，像全社會的信用體系的建設、支付體系的建設等等都在提高。

還有需要強調的是國家對小微金融的政策支持力度在不斷加大，在今年有一個突出的、重要的政策出臺，就是工信部和統(tǒng)計局等四部委在11年7月聯(lián)合出臺了中國小企業(yè)劃型的新的規(guī)范。在調整小企業(yè)標準的同時，首次確立了微型企業(yè)的概念，并且明確了微型企業(yè)的范疇和劃型標準。它一直劃到800多個細行業(yè)，我認為這是小金融的一個歷史性的標志。這對我們進一步增加針對性，對小企業(yè)、個體戶、農戶這樣一些微小經濟體的金融支持提供了一個很好的統(tǒng)計基礎。

第二個方面，中小企業(yè)融資難的癥結是什么？我認為小企業(yè)融資難的癥結，在中國是中國金融體系結構失衡。尤其我們現(xiàn)在10年以來，由于08年危機之后，我們有一些拉動措施，10年以來，央行收緊銀根，抑制通脹，同時今年又爆發(fā)了歐洲為代表的發(fā)達國家的債務危機以及其他的國際國內經濟結構的因素，使得我們經濟運行增加了一些困難，增長速度放低。這樣為小企業(yè)的發(fā)展產生的一些新的困難。

分析中小企業(yè)融資難，實際上主要難的是在小企業(yè)和微企業(yè)。我提出一個概念，我們的國家生產性經濟體有六類：大企業(yè)、中企業(yè)、小企業(yè)、微企業(yè)、個體戶、農戶。這六類，大中屬于一類，他們能力比較強，聲音也比較高，不容易為社會忽視。其中中企業(yè)曾經被忽視過，這十幾年各方面的推動，在改進中小企業(yè)金融服務的旗幟下，我們基本上把中企業(yè)的融資狀況改善了。但是我們在中小企業(yè)的旗幟下掩蓋了小企業(yè)、微企業(yè)和個體戶的融資困難。工信部前面提出了微企業(yè)的概念，為今后解決他們的問題創(chuàng)造了一個很好的條件。

我們把后四類生產體可以綜合概括為草根經濟體。這就是小企業(yè)、微企業(yè)、個體戶和農戶。草根經濟體融資難，它的癥結我認為在于中國金融體系結構的失衡。簡單說，就是我們?yōu)榇笃髽I(yè)服務的能力夠了，多余，我們?yōu)椴莞洕w的服務能力十分弱，嚴重不足。我概括了一句話，我們中國現(xiàn)行以大中銀行為主體，以大中型企業(yè)及有政府背景機構為主要服務對象，以大中城市為主要服務區(qū)域，基于正規(guī)財務報表和充分抵質押物來運作的這樣一個金融體系，它是不適應草根經濟體系的小、散、弱、多、缺少抵質押物，幾乎沒有正規(guī)財務報表的特點，而他們的新陳代謝能力很強，呼呼的生，呼呼的死，我們的金融體系不適應這樣一個特點。所以解決草根經濟體融資難的根本出路，在于著眼長遠，立足于制度建設，構建和發(fā)展有中國特色的草根金融體系，通過這樣一個草根金融體系的建設，來提高城鄉(xiāng)金融服務能力，根本改善中國金融結構是失衡的局面。

第三個問題，建設中國特色的草根金融體系的建議。突出面臨的問題就是機構問題、產品問題、監(jiān)管問題，要遵循三分兩化：金融機構分大小、金融產品分類型、金融監(jiān)管分層次、金融隊伍專業(yè)化、配套服務社會化這樣一個基本理念。著重從五個方面：機構、產品、監(jiān)管、政策、公共服務這五個方面來謀劃構建我們中國草根金融體系，推動形成覆蓋廣泛、品種多樣、服務便捷、高效穩(wěn)定的中國特色的多層次金融市場。第一，建立數量眾多的草根金融機構。中國金融機構總量是不足的，細分大金融機構有余，中金融機構稍有不足，少金融機構嚴重不足。我們應該按照大機構服務于大客戶，中機構服務于中客戶，小機構服務于小客戶，微機構服務于微客戶這樣一個原則，重點建設以小微金融機構為主的草根金融體系。具體是引導大型國有和股份銀行設立小微企業(yè)金融服務的專營機構，他們有積極性。第二，適當發(fā)展中型銀行，鼓勵城市商業(yè)銀行、農村商業(yè)銀行、股份商業(yè)銀行設立分支、跨域、兼營小微型金融業(yè)務。第三，鼓勵郵儲銀行、農信社要堅守基層，服務小微型金融的方向。第四，要大力發(fā)展新型的小微型銀行和其他金融機構、小金融機構，支持小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、資金互助社，使草根金融機構又好又快發(fā)展。以此應該形成中國草根金融的十、百、千、萬四個層次的體系。

什么叫十、百、千、萬呢？就是國家和省級層面擁有十家大型金融機構。地市級層面擁有數百家中型金融機構。區(qū)縣級層面擁有數千家金融機構。街道、社區(qū)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)擁有上萬家微型金融機構。這些基層的微型金融機構，應該以只存不貸的經營方式為主。必須是專業(yè)的隊伍，獨特的流程和考核激勵機制，他們應當是深植基層，服務于草根，扁平發(fā)展，成為永遠長不高的，充滿活力的草根金融機構。

第二個方面，創(chuàng)新多樣的草根金融產品。第一，要創(chuàng)新完善間接融資的金融產品，建議銀監(jiān)會加快組織編輯小微企業(yè)融資產品匯編，總結梳理草根經濟體融資需求和特點相配合的金融產品目錄，幫助城鄉(xiāng)基層金融從業(yè)者選擇和發(fā)展適合自身特點的主推業(yè)務品種，包括如何積極利用三品三表，如何積極擴大各類又可以作為抵質押物品的擔保，同時可以擴大推廣個人和微企業(yè)的聯(lián)保機制。發(fā)展無抵押、無擔保的小型、微型信用貸款。

另外一方面，延伸構建多層次的資本市場。來拓展小型企業(yè)直接融資的渠道。當前要改進完善中小版、創(chuàng)業(yè)版的證券市場，改進擴大全國性的新三板市場，同時積極探索創(chuàng)建大區(qū)性的第三板和第四板市場，力爭在全國統(tǒng)一規(guī)定的859個細分行業(yè)里，每一個行業(yè)支持三到五個龍頭企業(yè)上市。這樣總數就可以有3000多家小型行業(yè)龍頭企業(yè)上市，這對小微企業(yè)的發(fā)展會是極大的刺激和推動，來扭轉當前我們股票市場中中小板、創(chuàng)業(yè)板，實際主要是大企業(yè)里的小和中企業(yè)里的大，他們沒有做幾個真正的小，要扭轉這個局面，扭轉資本市場沒有惠及小微企業(yè)的局面。同時，建議試點以省或者臨近數省為單位的區(qū)域性股權流動市場，實現(xiàn)本地企業(yè)股權在有限的范圍內掛牌交易。擴大發(fā)展中小企業(yè)短期融資券和集合債券，逐步降低中小企業(yè)集合票據的發(fā)行工作。三是積極探索發(fā)展中小型融資擔保機構，發(fā)展多樣的農業(yè)農村保險。

第三個方面，建設中央、地方兩級草根金融監(jiān)管體系。要按照分層次、多方式的理念建設中央、地方兩級的金融監(jiān)管。中國太大了，人太多了，農民兩億，你給每個人放貸，怎么監(jiān)督它。上萬家未來的小金融機構，現(xiàn)在只是小額貸款公司，08年才200家，三年3000多家，很快就會5000家，然后就會往1萬走。我們中央銀監(jiān)會監(jiān)管不了這樣的細事，監(jiān)管不了，非要做，就會出問題。誰做誰出問題就要下臺，他就不太愿意做，要做就少少的做。怎么辦？就是發(fā)動地方政府，我們有30多個省，數百個市，2000多個縣，三級政府我們把它發(fā)動起來，他們有積極性，由他們再去監(jiān)督、管理、控制那些基層的小機構。這樣就可以解決問題了。所以應該倡導中國實行兩級金融監(jiān)管體制。

中央政府管大的、中的，這沒有問題，小的、微的放給地方，但是小微的地方監(jiān)管法規(guī)政策也由中央來出。那么地方制定一些操作性的細則。銀監(jiān)會主要負責全國性的國有商業(yè)銀行、政策行、跨地區(qū)的股份行的監(jiān)管，省銀監(jiān)局負責本地區(qū)的城市商業(yè)銀行、農村商業(yè)銀行，區(qū)縣街道、鄉(xiāng)鎮(zhèn)層次的微型金融機構、村鎮(zhèn)銀行等等，可以由地方政府進行監(jiān)管。他們是受托于國家監(jiān)管部門，法律上是一個大法。這樣地方監(jiān)管實際工作由地方政府承擔，地方政府監(jiān)管具體部門可以交給省金融辦。應該逐漸推廣北京市的模式，北京市是全國唯一的金融管理工作局，是正式的政府機構。我認為這是方向。我們名正言順的，光明正大的，責任重大的讓地方政府把小微金融的監(jiān)管承擔起來。先從不儲蓄的概念開始，向小貸公司只存不貸，擔保公司也不存款，從那兒開始，儲蓄的逐漸再把它放進來。

第四個，加強政策支持。財稅政策要秉承動稅優(yōu)于補貼，風險優(yōu)于事前的貼息。盡量減少低效的財政貼息，增加公平平等、高效的減稅和經營后期損失的分擔機制，國家給分一點。適度放開小微貸業(yè)務的呆壞賬，將現(xiàn)行主要按機構按照屬性區(qū)別優(yōu)惠政策調整為按照業(yè)務給予優(yōu)惠，給農民放款，現(xiàn)在財政部有一個劃時代的優(yōu)惠政策，給農民放款5萬元以下，這樣的機構，它設定的是農村金融機構，縣以下，這樣的機構免營業(yè)稅，減所得稅。以此為例，首先表揚財政部，贊賞財政部，能夠把國家的政策細到一個農民的貸款，非常地正確，非常好。但是此類政策在實行一段以后，不要按機構走，它是個機構，它給農民放款，他還給不是農民的放款，它不是一個專業(yè)的給農民放款的機構，但是他也愿意給一部分農民放點款，誰放給誰優(yōu)惠，你給農民放款，只要5萬元以下有優(yōu)惠。

現(xiàn)在適用于農信社、村鎮(zhèn)銀行有一個3%營業(yè)稅的政策，常規(guī)有一些是5%，小額貸款公司沒有，為什么？說它不是金融機構，不要基于形式，它在做金融業(yè)務，而且這種地方更好，吸儲吸多了，遇到壞著，打著包袱跑了，他只貸不存，放的錢是他自己的錢，所以這種優(yōu)惠應該一樣接受。

剛才說的5萬以下的逐步給其他的，但是我贊成有一個試行階段，慢慢放開。普遍的對這些支持小微經濟體、草根經濟體的逐漸在帳上都把它分開，給大的、給中的、給小的，統(tǒng)計上分開，政策上分別實施。不要籠而統(tǒng)之的給一個機構，這不可以，看他干什么事。

第二，貨幣信貸政策方面，我建議要放寬草根金融機構的準入政策，現(xiàn)在民間有資金，我們有一些資金都亢奮，上股市，看著不好了就出來，然后讓房子，不好了又出來，然后上黃金，上古董，不知道往哪兒去。引導他們去投資小金融，讓他們有合理的利率。對于不良貸款率容忍度要提高，利率要實行差別利率，要鼓勵對小金融長期的實行適度的保底，這不叫封建社會的高利貸，供需雙方互利共盈，都是老百姓，都是公民。要實行差別化的信貸規(guī)?？刂疲覀冞€是要繼續(xù)控制一下信貸總規(guī)模，但是總規(guī)模增長幅度不要高，但是給小金融、小企業(yè)農民的貸款可以高，總規(guī)模8%，給小企業(yè)、小金融的貸款可以20%。

第五，公共服務。一個小機構很小，它根本沒有能力編軟件，它辦不了服務，別人給它辦。招人、培訓、產品開發(fā)、信用評級、支付結算、審計會計等，都可以通過公共服務來為他們服務。

最后，加強領導和指導。第一，加強國家對草根金融建設的領導、推動，建議在中小經濟體和中小金融體兩個領域，即中央和地方兩個層次加強跨部門的協(xié)調，建議將國務院促進中小企業(yè)發(fā)展領導小組的功能明確擴大到農村，不要拘泥于工信部，你是管中小企業(yè)，包括城鄉(xiāng)，把它明確的擴大到農村。成立國務院促進小微金融機構發(fā)展領導小組，統(tǒng)籌城鄉(xiāng)的小微金融，辦公室建議設在人民銀行。第二，繼續(xù)改善基層經濟和金融的統(tǒng)一工作。在新的中小微型企業(yè)劃分標準上，建議統(tǒng)計局能夠做好12年初的2011年微型企業(yè)的統(tǒng)計分析工作。這樣我們對中小微型四類企業(yè)就可以做更好的分析了。建議盡快建立草根金融批發(fā)供資體系。眾多小草根金融，特別是只貸不存的機構，以及可以存也可以貸，當然他們基層融資能力比較弱，建立國家和省兩級批發(fā)供資機構，開發(fā)銀行就可以做。其他的農發(fā)行等等，一個省可以搞一個，把社會多余的資金拿過來批發(fā)給小金融機構。這樣可以改善小金融機構的資金供給。同時現(xiàn)在對小額貸款公司，什么1：0.5的融資系數，我建議可以分類，表現(xiàn)好的，能力很強的，安全系數很高的，可以放到1：3、1：5，弱的就繼續(xù)1：0.5。謝謝大家。