多明戈-卡瓦羅：任何一個監(jiān)管領域都要有央行的作用

2011年11月10日 10:30
來源：鳳凰網(wǎng)財經

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鳳凰網(wǎng)財經訊 2011年11月10日，阿根廷前財政經濟部長多明戈-卡瓦羅在國際金融論壇2011年全球年會上表示，考慮到未來全球全新的金融架構體系的建立，在任何一個監(jiān)管領域，必須要有央行在法律和實際方面的作用。

以下為發(fā)言實錄：

多明戈.卡瓦羅：實際上在阿根廷，我處置了不是兩例危機，而是三例危機。首先第一次，通貨膨脹。當時89、90年的通貨膨脹，在91年是在國際貨幣基金組織下、美聯(lián)儲之下解決的。第二，在95年阿根廷遇到了經濟危機，作為墨西哥危機的副產品，當時阿根廷也未能幸免。我們在三個月內儲備消耗了25%左右。后來在三個月之內，我們其他的也下降了20%左右。銀行存款下降，可能會達到20%左右。大家可以看到，當時是一次非常舉步維艱的金融危機。這點和20年代，特別是30年大蕭條前的美國銀行特別相似。但是美國花了三年才使得銀行的儲蓄下降了30%左右。但是別忘了，在一個季度之內，銀行存款下降20%左右，我們很快就把那些危機給克服了。我們能夠克服它因為我們得到了IMF的支持。

我們也認識到一點，當時出現(xiàn)了流動性問題，并不是一個償付能力出現(xiàn)了問題。因此，國家必須進行良好的改革，他們給我們提供了一些融資，當時阿根廷有一些資源，但是到95年的時候或者96年的時候，后來就恢復了快速發(fā)展的態(tài)勢。

第三次危機就是2001年、2002年的危機，那次危機，實際上和現(xiàn)在歐債危機非常相似。這樣的話，也是跟我們的監(jiān)管框架體系息息相關。我們沒有辦法很快克服經濟危機，我們需要相應的救援計劃。如果說沒有救援計劃的話，我們現(xiàn)在流動性輸入就沒有辦法克服危機。后來我們對銀行進行了重組，克服了危機。一開始沒有解決那個問題，因為一開始阿根廷的情況跟其他國家完全不一樣。在整個重組國內銀行體系過程中，我們沒有從外面獲得相應的信貸資源的支持。當時銀行經濟的基本面還是比較不錯的。這讓我想到了在經濟大蕭條之后的一點，我們必須要重新考慮一下阿根廷的金融貨幣體系，在任何一個國家，作為流動性的提供方，另外一方面，不光是保證系統(tǒng)穩(wěn)定，還要保證金融的穩(wěn)定性。你可以在短期時間內實現(xiàn)金融的穩(wěn)定，但是金融危機發(fā)生之后，你不可能避免。

經濟危機的時候，如果你不能找到一些解決方案的話，就會出現(xiàn)混亂。在混亂當中一切都有可能發(fā)生。因此，在我看來，如果說考慮到未來全球全新的金融架構體系的建立，你必須要在任何一個監(jiān)管領域，必須要有央行，央行有法律和實際方面的作用。未來國際貨幣基金組織，還有它旗下的一些組織，也應該有責任和義務來維護全球金融體系穩(wěn)定。在構建全球金融架構過程中，它沒有辦法提供一個框架來穩(wěn)定全球的金融。因為，大家知道金融危機，在金融危機發(fā)生之后，曾經有一段時間出現(xiàn)了逆全球化而行的這么一個趨勢，甚至跨界金融方面的活動也在縮減。這實際上和全球化的趨勢是背道而馳的。