散戶如何玩轉(zhuǎn)股指期貨

蘇 渝

千呼萬(wàn)喚始出來(lái)，股指股貨于2010年1日8日獲批，投資者們應(yīng)該是很興奮的，但是我還是提醒投資股指期貨不要忘了的“三大紀(jì)律”：

股指期貨的原則：第一條是趨勢(shì)；第二條還是趨勢(shì)；第三條是牢記前兩條。因而必須遵循“三大紀(jì)律”。

(1)短線交易紀(jì)律。由于股指期貨操作實(shí)行T+0，在當(dāng)日內(nèi)可反復(fù)交易。具體操作就是選擇5分鐘、15分鐘或者30分鐘K線，對(duì)交易中的短時(shí)K線趨勢(shì)進(jìn)行判斷。然后根據(jù)趨勢(shì)走向、量能提示、指標(biāo)股漲跌這三個(gè)方面相結(jié)合來(lái)決定做多或賣(mài)空操作。紀(jì)律是：不持倉(cāng)過(guò)夜。盡管超短線操作單筆盈利有限，但可以靠反復(fù)多次交易來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)，做到贏多賠少。

(2)中線交易紀(jì)律。股指期貨合約主要交易時(shí)間在20—35個(gè)交易日之間。一般而言，一個(gè)月的時(shí)間周期有一波級(jí)別較大的漲跌起伏。紀(jì)律是：在中線趨勢(shì)不明時(shí)應(yīng)盡量觀望，等待轉(zhuǎn)瞬即變的時(shí)機(jī)。具體操作就是，首先判斷一個(gè)月的時(shí)間周期內(nèi)是否有單邊上漲或單邊下跌行情，力度多大，點(diǎn)位多少。比方說(shuō)看準(zhǔn)行情方向?yàn)闈q勢(shì)，就在堅(jiān)決進(jìn)場(chǎng)做多。如果判斷失誤后出現(xiàn)虧損要堅(jiān)決止損。如果買(mǎi)入多倉(cāng)后繼續(xù)上漲快速脫離買(mǎi)入成本，就應(yīng)擇機(jī)增加多單。直到行情出現(xiàn)轉(zhuǎn)折或者有調(diào)整跡象再平倉(cāng)出場(chǎng)。如果趨勢(shì)一直延續(xù)到合約到期，就完美履行手中的獲利頭寸。

(3)長(zhǎng)期交易紀(jì)律。股指期貨跟做股票一樣，除了短線交易和中線交易外，投資者還可以做長(zhǎng)期趨勢(shì)交易。這個(gè)策略類(lèi)似于股票長(zhǎng)期投資，如果投資者有較充裕的資金，對(duì)指數(shù)牛市和熊市大級(jí)別趨勢(shì)有比較深入的研究，便可以采用長(zhǎng)期趨勢(shì)交易。比如判斷當(dāng)前中國(guó)股市因本幣升值證券市場(chǎng)處于大牛市，盡管中途會(huì)有調(diào)整，但任何中小級(jí)別的調(diào)整，都不改變改變長(zhǎng)期上揚(yáng)趨勢(shì)，就可以利用回調(diào)時(shí)買(mǎi)入多倉(cāng)長(zhǎng)期持有。紀(jì)律是：多單倉(cāng)位一定要控制在30%左右。如果行情出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)出現(xiàn)大幅度下跌，導(dǎo)致保證金不足，還要準(zhǔn)備和追加充足保證金。如果合約到期，則交割后繼續(xù)按原有比例投入下一個(gè)合約滾動(dòng)做多。直到最后判斷長(zhǎng)期趨勢(shì)終結(jié)再平倉(cāng)離場(chǎng)。

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