打擊老鼠倉不能只依賴舉報

近期，資本市場監(jiān)管部門加大了對“老鼠倉”的打擊力度。繼深圳三個基金經(jīng)理受到嚴(yán)查以來，又有報道稱，中銀國際深圳營業(yè)部的某總經(jīng)理在“嚴(yán)打”中落網(wǎng)，被監(jiān)管部門罰款6萬元。同時落網(wǎng)的還有該公司IT部門的一位負責(zé)人。(11月24日《21世紀(jì)經(jīng)濟報道》)

“老鼠倉”是一種嚴(yán)重破壞資本市場公平秩序的行徑。一些能夠輕易得到內(nèi)幕信息的人士，比如證券經(jīng)營機構(gòu)負責(zé)公司自營買賣股票的高級管理人員、操盤手，基金機構(gòu)的經(jīng)理人員，在機構(gòu)決策買入某一股票時先行潛入，然后搭著機構(gòu)買賣的“順風(fēng)船”從中漁利。極端的甚至利用職權(quán)，用公家的資金拉升自己手中持有的股票，置公家資金于危局之中，這在以往揭露的“基金黑幕”中不乏其例。

但是，從目前已經(jīng)揭露的案例來看，監(jiān)管部門的“雷霆行動”雖然聲勢很大，卻都是依靠內(nèi)部人員舉報提供的線索。在前年和今年的上海，監(jiān)管部門也曾揭出兩例基金經(jīng)理的“老鼠倉”，都是因婚姻、戀愛破裂，分道揚鑣時未能就經(jīng)濟補償達成協(xié)議，對方憤而舉報才導(dǎo)致其東窗事發(fā)。最新的這位中銀國際深圳營業(yè)部“某總經(jīng)理”同樣是因為競爭對手的舉報才落網(wǎng)?？磥?，離開了知情者的舉報，監(jiān)管部門將很難有所作為。

事實上，目前資本市場上證券從業(yè)人員、基金經(jīng)理炒股甚至開設(shè)“老鼠倉”已成普遍現(xiàn)象。有媒體報道，據(jù)不完全統(tǒng)計，有80%以上的證券公司從業(yè)人員都是職業(yè)股民，有的分析師甚至悄悄組建私募基金，并擔(dān)任研究總監(jiān)或者投資總監(jiān)的職務(wù)，還有的幫助一些私人客戶理財或者提供投資建議，以從中漁利。他們對此也并不避諱：“我們不用自己的賬戶炒股，我們用別人的，根本查不到?！苯棺C券從業(yè)人員炒股，這是一條鐵律，也寫進了證券法規(guī)。但這條規(guī)定卻從沒有被認真遵守過，監(jiān)管部門也從沒有進行過認真的普查。證券從業(yè)人員炒股的情況到底有多嚴(yán)重，監(jiān)管部門對此根本心中無數(shù)。以中銀國際深圳營業(yè)部的這位“某總經(jīng)理”來說，他甚至公然以自己名字開設(shè)了股票賬戶，可見這條鐵律在很多從業(yè)人員心目中已形同虛設(shè)。顯然，當(dāng)監(jiān)管部門只能坐等舉報的時候，違規(guī)者就會以一種松弛的心態(tài)來看待證券法規(guī)而不再有敬畏之心，所謂的“鐵律”也就成了表面文章。

出現(xiàn)這種狀況的一個根本原因，就在于監(jiān)管部門對“老鼠倉”的態(tài)度更多地依賴于有關(guān)人員的自律，而沒有一整套嚴(yán)格的他律制度。如上海那兩起案例，如果那兩位基金經(jīng)理與妻子、女友協(xié)商成功，經(jīng)濟補償?shù)轿?，對方不予舉報，一切便都相安無事了。事實上，更多情況下，妻子、女友甚至是“老鼠倉”的構(gòu)成部分，而與其也形成了利益共同體。在一個利欲橫行的市場里，單單依靠有關(guān)人員的自律，顯然是靠不住的。

建立起嚴(yán)防“老鼠倉”的制度，技術(shù)方面的措施并不十分困難，“老鼠倉”盡管很隱蔽，但只要是發(fā)生在市場上的交易行為，就一定有蛛絲馬跡。在今天電子技術(shù)已經(jīng)十分發(fā)達的條件下，不管那些自以為聰明的“老鼠”采取什么樣的手段暗中炒股，都不可能化違規(guī)行為于無形。只要監(jiān)管部門認真做好調(diào)查研究，根據(jù)實際情況制訂行之有效的防范措施，并且常抓不懈，“老鼠倉”現(xiàn)象一定能夠大幅度地減少。顯然，關(guān)鍵就在于監(jiān)管部門有沒有這樣的決心，愿意不愿意作出這樣的努力。 (周俊生 時事評論員)

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