2010年08月03日 07:44上海證券報(bào)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

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“小QFII”的開(kāi)通或只差臨門(mén)一腳。

記者從多渠道了解到，首只人民幣基金最快將于本周在港發(fā)售，基金發(fā)行規(guī)模大約40億至50億元人民幣。作為未來(lái)投資A股的熱身產(chǎn)品，該基金將以人民幣計(jì)價(jià)、結(jié)算，目前暫時(shí)投資香港已有的人民幣儲(chǔ)蓄產(chǎn)品及債券產(chǎn)品，同時(shí)也為將來(lái)投資在港交所掛牌的人民幣計(jì)價(jià)股票和ETF、內(nèi)地A股預(yù)留空間。醞釀已久的“小QFII”計(jì)劃——在港中資金融機(jī)構(gòu)發(fā)行人民幣基金，募集人民幣資金投資內(nèi)地A股市場(chǎng)，邁出關(guān)鍵性一步。

⊙記者 時(shí)娜 ○見(jiàn)習(xí)編輯 艾家靜

“全民”備戰(zhàn)

“小QFII的推出是遲早的事，現(xiàn)在要做的不是猜時(shí)間表和額度，而是提前布局?！币晃恢匈Y券商高層表示，“越早發(fā)行人民幣基金，可以越早與買方建立聯(lián)系，提前打通基金銷售渠道，一旦小QFII獲批，就能在最短的時(shí)間內(nèi)籌集到人民幣資金，搶占先機(jī)。”

眼下，幾乎所有在港中資金融機(jī)構(gòu)，即中國(guó)內(nèi)地金融證券企業(yè)(包括內(nèi)地證券公司、基金公司、中資商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu))以全資或控股方式在香港設(shè)立的香港分支機(jī)構(gòu)，均已陸續(xù)開(kāi)始備戰(zhàn)“小QFII”。

記者在國(guó)泰君安(香港)了解到，該公司在新修訂的《香港人民幣業(yè)務(wù)的清算協(xié)定》簽署后，迅速在中銀香港、匯豐及渣打三間銀行開(kāi)立了人民幣企業(yè)戶口，并推出了允許客戶直接存入人民幣買賣港股的服務(wù)。該行公司客戶部主管李光杰指出，雖然存入人民幣還是港元買賣港股的區(qū)別并不大，即使客戶存入人民幣，公司仍要根據(jù)當(dāng)日的匯率，兌回港元進(jìn)行交易，但此舉不僅能聚集人民幣資金，還能掌握哪些客戶手頭持有人民幣，一旦小QFII批下來(lái)，公司能夠在第一時(shí)間找到客戶。

其他券商當(dāng)然也不甘落后，招商證券(香港)、申銀萬(wàn)國(guó)(香港)等高層均向記者透露，已向中國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交了“小QFII”方案，并已就人民幣產(chǎn)品展開(kāi)研究，為“小QFII”的推出做準(zhǔn)備。

本輪“小QFII”備戰(zhàn)中，銀行系券商自然也不會(huì)缺席，早在去年年底向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送第一輪方案時(shí)，銀行系券商就開(kāi)始四處招兵買馬，網(wǎng)羅中資股研究人才，壯大資產(chǎn)管理部及研究部，為投資內(nèi)地做準(zhǔn)備。

其中，中銀國(guó)際控股與英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)合資成立的資產(chǎn)管理公司中銀保誠(chéng)，在今年上半年一口氣推出了3只公募基金，且躊躇滿志地計(jì)劃搶灘首日人民幣基金，但由于基金結(jié)構(gòu)過(guò)于復(fù)雜及匯率風(fēng)險(xiǎn)披露等問(wèn)題，最終未獲香港證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。據(jù)了解，中銀保誠(chéng)原打算在新修訂的《香港人民幣業(yè)務(wù)的清算協(xié)議》簽署翌日，就推出以人民幣結(jié)算的開(kāi)放式基金，將募集到的人民幣資金轉(zhuǎn)換成港元后，投資在港上市、以港元計(jì)價(jià)結(jié)算的A股ETF。

另外，在港中資金融機(jī)構(gòu)的新生力量——2008年以來(lái)陸續(xù)設(shè)立的內(nèi)地基金公司香港分支機(jī)構(gòu)，也借機(jī)加快了在港業(yè)務(wù)的擴(kuò)張步伐。由于進(jìn)入的時(shí)間晚，基金公司在港分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)大多限于發(fā)行私募產(chǎn)品、提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)等方面，“小QFII”議題的推出讓他們加快了申報(bào)公募基金產(chǎn)品的步伐。今年7月中旬，大成基金香港子公司大成國(guó)際申報(bào)的 “大成中證中國(guó)內(nèi)地消費(fèi)ETF”成功獲香港證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)發(fā)行，開(kāi)創(chuàng)了內(nèi)地基金公司在港發(fā)行公募基金的先河，該基金15日已成功在港交所主板掛牌交易。

首發(fā)之爭(zhēng)

“小QFII”漸行漸近，誰(shuí)將成為首批獲配置額度的機(jī)構(gòu)，成為市場(chǎng)猜測(cè)的焦點(diǎn)。有機(jī)構(gòu)人士推測(cè)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)很可能會(huì)從那些經(jīng)其批準(zhǔn)后在港設(shè)立、“血統(tǒng)純正”的中資金融機(jī)構(gòu)中，挑選3-5家進(jìn)行首批“小QFII”試點(diǎn)。

目前，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)在港設(shè)立香港分支機(jī)構(gòu)的，券商系共10家，包括申銀萬(wàn)國(guó)、國(guó)泰君安、海通證券、華泰證券、廣發(fā)證券、國(guó)元證券、國(guó)信證券、國(guó)都證券、安信證券及東方證券；此外，2008年4月8日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于證券投資基金管理公司在香港設(shè)立機(jī)構(gòu)的規(guī)定》，允許基金管理公司可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展需要，到香港地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，從事資產(chǎn)管理類相關(guān)業(yè)務(wù)。很快地，易方達(dá)、南方、嘉實(shí)、華夏、匯添富、大成、博時(shí)、海富通及華安基金相繼獲得證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，在香港設(shè)立了分公司、辦事處、子公司等各種形式的分支機(jī)構(gòu)。

“從某種意義上說(shuō)，小QFII計(jì)劃也是一項(xiàng)對(duì)中資金融機(jī)構(gòu)的扶持政策，沒(méi)理由不先給親生兒子?！币晃恢匈Y券商香港負(fù)責(zé)人稱，“首批很有可能就是從以上19家機(jī)構(gòu)中進(jìn)一步劃定條件選出?！?/p>

這位負(fù)責(zé)人認(rèn)為，進(jìn)一步的門(mén)檻很可能是擁有“公募牌照”。而香港并無(wú)公募牌照一說(shuō)，任何持“9號(hào)牌”(就資產(chǎn)管理提供意見(jiàn))的均可向香港證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)發(fā)行公募產(chǎn)品。但目前已發(fā)行公募基金的中資金融機(jī)構(gòu)，只有國(guó)泰君安(香港)、海通證券(香港)、大成基金，以及中信國(guó)際、中銀國(guó)際與英國(guó)保誠(chéng)合資的中銀保誠(chéng)、有外資參股的中金公司。

“中銀保誠(chéng)、中金公司雖非‘純正中資血統(tǒng)’，但資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)豐富，且地位特殊，很有可能以‘特招生’的方式躋身首批?！?該人士指出。

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