昔日公募一哥王亞偉奔私 能創(chuàng)另一個投資奇跡嗎

2012年10月19日 10:53
來源：大眾證券報

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半年前的五一節(jié)剛過，當(dāng)原華夏基金副總經(jīng)理、華夏大盤基金經(jīng)理王亞偉離開華夏基金的消息被證實，震驚了基金行業(yè)；半年后的本周，當(dāng)王亞偉的名字和一家叫做“千合資本”的資本管理公司聯(lián)合在了一起，王亞偉以私募身份復(fù)出，注定再次成為媒體追逐的熱點……

王亞偉成立私募落戶前海

來自深圳市場監(jiān)督管理局的最新消息顯示，今年9月28日，一家名為“深圳千合資本管理有限公司”的私募基金已悄然成立，該公司的法人代表叫王亞偉。信息顯示，這家公司經(jīng)營范圍為受托資產(chǎn)管理、股權(quán)投資、投資管理等，注冊資本金1000萬元人民幣，法人代表即王亞偉，出資比例100%。前海管理局辦公室已經(jīng)證實，千合資本管理公司的法定代表人王亞偉就是前華夏基金的王亞偉。據(jù)了解，今年，國務(wù)院批復(fù)了支持前海在金融改革創(chuàng)新方面先行先試，建設(shè)我國金融業(yè)對外開放試驗示范窗口。前海計劃對合格的企業(yè)按照減稅15%的標(biāo)準(zhǔn)征收所得稅，該政策還需國家部委進一步支持。業(yè)內(nèi)人士推測，王亞偉最后落戶前海，應(yīng)該是與此優(yōu)惠政策有關(guān)。多位業(yè)內(nèi)人士透露，王亞偉計劃將其私募基金的目標(biāo)客戶鎖定為真正的高凈值人群，對目標(biāo)客戶設(shè)定了較高的門檻。業(yè)內(nèi)有說法是其門檻為2000萬元人民幣起，亦有說法是500萬美元起。并且，他還要求客戶投資其私募的資金量不得超過個人資產(chǎn)一定比例，或為5%。也就是說，其目標(biāo)客戶至少身家數(shù)億。今年5月，王亞偉正式從華夏基金離職，當(dāng)時，華夏基金亦有數(shù)位研究員跟隨其離職。

公募輝煌階段激流勇退

王亞偉，之于公募基金，不得不說是一個“傳奇”，前無來者。從1998年進入公募行業(yè)到2012年5月離開，王亞偉在這個行業(yè)待了14年。有媒體總結(jié)這段時間內(nèi)王亞偉經(jīng)歷了四個階段：2006年以前是起步階段，此階段王亞偉成績平平不為人知；2006年是調(diào)整階段，是其關(guān)鍵的一年；2007年到2009年，王亞偉經(jīng)歷了牛熊市的轉(zhuǎn)換，其靈活開放的心態(tài)和出神入化的選股能力，奠定其基金“一哥”地位；2009年到2012年，王亞偉則呈現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展?fàn)顟B(tài)。經(jīng)歷過998點的熊市底部，也到達(dá)過6124的牛市巔峰。雖然在2006年之前，王亞偉管理的基金業(yè)績也可圈可點，但成就其“公募一哥”的地位，則是在2006年之后“牛市漲得比別人多，熊市跌得比別人少”的優(yōu)異業(yè)績。根據(jù)資料顯示，從1998年4月28日到2002年1月8日，基金興華的凈值增長率是84.86%，對應(yīng)同期上證綜指漲幅是18.79%，王亞偉是興華的基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理。2001年12月起王亞偉開始擔(dān)任華夏成長基金經(jīng)理，從2001年12月21日到2005年4月12日，即王亞偉離任，上證綜指下跌28.5%，但是華夏成長凈值增長率為13.22%。2005年12月王亞偉接手華夏大盤精選基金。從2005年12月31日至2012年5月3日，華夏大盤基金的凈值增長了1182.16%，同類基金的平均回報率僅為234.82%。王亞偉管理的另外一只基金華夏策略精選，從2008年10月23日成立至2012年5月3日，凈值回報率為126.1%，同類基金的平均回報率為43.66%。2012年5月3日，這一切戛然而止。王亞偉離開了華夏基金，離開了公募行業(yè)。而他的去向，并沒有如當(dāng)初預(yù)測的那樣，或是繼續(xù)留任公募、或是轉(zhuǎn)投資管、或是走向券商，而是選擇了很多公募明星基金經(jīng)理共同的去向——私募基金。

公募明星“奔私”甘苦自知

公募基金似乎就是私募行業(yè)的“黃埔軍?！薄Ｒ慌忠慌墓济餍乔捌秃罄^奔私，他們告別公募后，借助昔日光環(huán)，在開始時大都有著不錯的日子，但在2008-2012四年熊市中，私募的日子并沒有那么順風(fēng)順?biāo)士?，自己品嘗。今年6月25日，孫志洪掌舵的上元一期凈值為0.6991元，觸及了清盤線0.7元，提前終止。在公募界，孫志洪一度掌舵公募基金、社保專戶，亦是首屆基金經(jīng)理金牛獎獲得者，2009年參與創(chuàng)辦上海上元投資。上海隆圣投資總經(jīng)理王貴文曾任嘉實基金總經(jīng)理助理，掌舵嘉實主題精選。2006年7月至2007年7月，嘉實主題精選基金凈值增長175.9%，在同期同類基金中排名第七。2007年7月，王貴文離職，創(chuàng)辦隆圣投資，并于同年11月閃電發(fā)售了四只產(chǎn)品。2011年12月29日，中投信托在其官方網(wǎng)站發(fā)布隆圣系私募基金的清盤信息，王貴文將旗下所有私募產(chǎn)品清盤。王貴文悲情表示“此次別過，今世不再來”。鄭拓，原交銀施羅德基金經(jīng)理，2009年9月正式離開交銀施羅德，創(chuàng)立上海好望角投資。2011年，所有產(chǎn)品清盤。今年5月，證監(jiān)會通報稱，鄭拓涉嫌利用未公開信息交易股票已被公安機關(guān)依法采取強制措施。至此，鄭拓旗下的產(chǎn)品已全線清盤，好望角公司也已經(jīng)注銷。投資江湖中，李旭利名聲赫赫。這位畢業(yè)于“五道口”的高材生，26歲起開始在南方基金擔(dān)當(dāng)基金經(jīng)理。在2001-2005年的大跌中，所管理的產(chǎn)品始終保持了正收益。2005年從南方基金跳槽去交銀施羅德之后，也一直保持了穩(wěn)健的增長。其投資生涯中，是個“拿獎拿到手軟”的人物，被業(yè)內(nèi)譽為智商和情商俱高的“雙高”人士。 2009年7月加盟上海重陽開始私募基金運作。2010年10月，離開重陽； 2011年8月22日，因涉嫌“利用未公開信息交易罪”被上海警方依法執(zhí)行逮捕。2012年6月，在上海開庭審理。

王亞偉私募能否創(chuàng)奇跡

海通證券選取了擁有過去2年歷史業(yè)績的私募基金經(jīng)理作為分析樣本，令人遺憾的是，作為私募基金經(jīng)理三大來源的公募、券商、民間，其業(yè)績水平均未顯示出超出平均水平的管理能力。盡管經(jīng)歷公募基金大資金管理的歷練，但公募基金出身的私募基金經(jīng)理整體并未顯示出優(yōu)秀的管理能力。事實上，不少陽光私募管理人公轉(zhuǎn)私后出現(xiàn)水土不服的。翻閱今年以來最新的業(yè)績發(fā)現(xiàn)，截至9月底，從容投資呂俊掌舵的四只產(chǎn)品，今年以來的凈值跌幅均超過10%，在陽光私募中業(yè)績表現(xiàn)較為靠后。曾經(jīng)是金鷹基金投資總監(jiān)的龍?zhí)K云管理的鼎力價值成長1期，截至8月底，今年以來凈值跌幅超過8%?！皹I(yè)績是最好的說服力。奔私后少了公募基金研究平臺、市場平臺的支持，基金經(jīng)理單打獨干要發(fā)展起來很難，如果市場行情不給力，那就更不太可能有起色。現(xiàn)在不少曾經(jīng)的公募大佬旗下僅有一只產(chǎn)品，他們都在熬過寒冬后再考慮伺機擴張?！币晃凰侥挤治鰩熑缡侵赋?。王亞偉，這位昔日的公募一哥，奔私已成事實。然而，他會創(chuàng)造出什么樣的成績？是會出現(xiàn)一貫的奔私水土不服，還是會呈現(xiàn)給投資者另外一個投資奇跡？拭目以待吧！黃曉霞