非法獲利千萬(wàn)李旭利今受審 交銀系多支基金涉案

2012年06月13日 10:22
來(lái)源：新聞晚報(bào) 作者：周柏伊

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被告人李旭利在接受法庭訊問(wèn) 攝影 陳永良

晚報(bào)記者 周柏伊 報(bào)道 制圖 鄔思蓓

因涉嫌利用未公開信息交易罪，曾經(jīng)聲名赫赫的明星基金經(jīng)理李旭利在“老鼠倉(cāng)”里翻了船。今天上午，上海市第一中級(jí)人民法院開庭審理此案，偌大的法庭里旁聽人員濟(jì)濟(jì)一堂。

李旭利案之所以引人注目，是由于其創(chuàng)下多個(gè)第一：基金業(yè)內(nèi)第一位投資總監(jiān)級(jí)涉嫌違法違規(guī)者；從公募轉(zhuǎn)至私募涉案第一人；涉及金額上億元在基金業(yè)創(chuàng)下紀(jì)錄。

上午庭審

李旭利：有關(guān)股票操作只是幫助營(yíng)業(yè)部完成成交量

在今天的法庭上，檢方指出，2005年8月至2009年5月，李旭利擔(dān)任交銀施羅德基金管理有限公司投資決策委員會(huì)主席、投資總監(jiān)，2007年8月開始兼任該公司交銀施羅德藍(lán)籌股票證券投資基金基金經(jīng)理。在此期間，李旭利參與交銀施羅德公司所有基金的投資決策，并對(duì)藍(lán)籌基金的資金進(jìn)行股票投資擁有決定權(quán)。

2009年4月7日，在交銀施羅德公司旗下藍(lán)籌基金、交銀施羅德成長(zhǎng)股票證券投資基金進(jìn)行股票買賣的信息尚未披露前，李旭利指令時(shí)任五礦證券深圳華富路證券營(yíng)業(yè)部(現(xiàn)為五礦證券深圳金田路證券營(yíng)業(yè)部)總經(jīng)理李智君，在李旭利控制的“岳彭建”、“童國(guó)強(qiáng)”證券賬戶內(nèi)，先于或同期于李旭利管理的藍(lán)籌基金、成長(zhǎng)基金買入相同的“工商銀行”、“建設(shè)銀行”股票，股票交易累計(jì)成交額人民幣5226.38萬(wàn)余元元。同年6月間，李旭利直接將上述股票全部賣出，股票交易累計(jì)獲利額人民幣899萬(wàn)余元，并分得上述股票紅利人民幣172萬(wàn)余元。

檢方認(rèn)為，李旭利系基金管理公司的從業(yè)人員，其利用職務(wù)便利獲得該基金公司尚未公開的信息后，違反規(guī)定，從事與該信息相關(guān)的證券交易活動(dòng)，情節(jié)嚴(yán)重，其行為已觸犯《中華人民共和國(guó)刑法》之相關(guān)規(guī)定，應(yīng)以利用未公開信息交易罪追究刑事責(zé)任。

面對(duì)檢方的指控，李旭利首先表示，對(duì)于起訴書中的“指令”二字有異議。他稱，有關(guān)股票的操作并非自己執(zhí)行的，只是幫助營(yíng)業(yè)部方面完成一些成交量，曾提示可以買些大盤股，至于購(gòu)買量則是自己辭職之后才知曉。

李旭利在庭上陳述，自己從1998年起從事基金行業(yè)，先后任職三家公司。 2008年三季度，他所任職的交銀施羅德公司根據(jù)宏觀大背景決定，投資瞄準(zhǔn)包括煤炭、股票在內(nèi)的原材料和資產(chǎn)方向?；谶@樣的判斷，從當(dāng)年11月起，至次年4月初，公司旗下幾乎所有股票型及平衡型基金都參與購(gòu)入此類股票。因?yàn)槁殑?wù)權(quán)限，李旭利每天會(huì)在交易結(jié)束后，對(duì)基金經(jīng)理匯總的信息進(jìn)行簽字確認(rèn)，自己對(duì)于這些交易都是知情的。

在此之前，李旭利的妻子曾經(jīng)開過(guò)股票賬戶進(jìn)行炒股，雖然證監(jiān)會(huì)有相關(guān)規(guī)定，基金從業(yè)人員的配偶從事股票交易必須報(bào)備，但由于李妻使用的是他人名字的賬戶，所以并沒有報(bào)備。他們使用的賬戶名字一個(gè)是親戚家的員工，一個(gè)是自家表兄，資金總額約三四千萬(wàn)。在李旭利在基金公司任職期間，該賬戶里的資金一直委托經(jīng)紀(jì)人李智君打新股。

在2009年4月的一個(gè)晚上，李妻接到來(lái)自李智君的電話，勸說(shuō)其購(gòu)入些股票，李妻不勝其擾，將電話交給李旭利。李旭利在電話中拒絕了李智君的勸說(shuō)，但當(dāng)對(duì)方提出“要么幫我完成點(diǎn)交易量”時(shí)，李旭利松口說(shuō)“那就買點(diǎn)像工商銀行、建設(shè)銀行這類的大盤股”，并明確告訴對(duì)方購(gòu)入二三百萬(wàn)股。此后，李旭利稱自己對(duì)股票賬戶再無(wú)關(guān)心。直到辭職后，才發(fā)現(xiàn)賬戶內(nèi)資金全部購(gòu)入了相關(guān)股票。

李旭利稱，2010年7月，得知證監(jiān)會(huì)開始調(diào)查自己的時(shí)候，他正與家人同在美國(guó)。此后，他按時(shí)回國(guó)，并積極配合證監(jiān)會(huì)的調(diào)查，當(dāng)時(shí)自己并不知道案件已經(jīng)轉(zhuǎn)入經(jīng)偵，否則定會(huì)自首。

李旭利的代理人指出，在李旭利的股票賬戶購(gòu)入工商銀行和建設(shè)銀行的時(shí)候，基金公司同期購(gòu)入的其他煤炭類、地產(chǎn)類股票獲利幅度其實(shí)大大高于金融類股票。而基金公司于4月下旬查出銀行放給外地的貸款有可能形成壞賬后，已經(jīng)大量拋售股票，但李旭利卻在6月中下旬才開始拋售，以此說(shuō)明李并沒有利用公司未公開信息的故意，操作股票只是基于自己的專業(yè)判斷。

截至記者發(fā)稿，庭審還在繼續(xù)進(jìn)行中，預(yù)計(jì)將持續(xù)一天。

在投資領(lǐng)域曾聲名赫赫

“五道口”高材生，參與籌建國(guó)內(nèi)第一家公募基金公司

在投資領(lǐng)域，李旭利聲名赫赫。這位畢業(yè)于“五道口”(中國(guó)人民銀行研究生部)的高材生，26歲起開始在南方基金擔(dān)當(dāng)基金經(jīng)理。在2001年—2005年的大跌中，他所管理的產(chǎn)品始終保持正收益。 2005年從南方基金跳槽交銀施羅德之后，也一直保持穩(wěn)健增長(zhǎng)。縱觀其投資生涯，是個(gè)“拿獎(jiǎng)拿到手軟”的人物。

1973年出生于四川眉山的李旭利，生就一張白凈的娃娃臉，身材不高。少時(shí)生活困頓，使其異常勤奮，為了走好人生每一步付出了雙倍的刻苦努力。 1991年，18歲的李旭利考入中國(guó)人民大學(xué)投資經(jīng)濟(jì)學(xué)系，次年，在一場(chǎng)校園模擬股市大賽中，李旭利與高兩屆的師兄裘國(guó)根初次結(jié)緣，并開始展露出對(duì)投資的天分和興趣，也為兩人此后十多年的聯(lián)手埋下了伏筆。

大學(xué)畢業(yè)后，李旭利順利考入素有“中國(guó)金融界黃埔軍?！敝Q的“五道口”(中國(guó)人民銀行研究生部)，三年的研究生生涯為他積累了更多的人脈資源，也開闊了視野。在外界看來(lái)，“五道口”是一個(gè)神秘的小圈子，一部“五道口”的校友史幾乎是中國(guó)金融史的翻版，有校友曾稱“人不多，大家都熟，稱兄道弟，互相幫忙”。看慣了校友們迅速積累財(cái)富，多數(shù)人心中都有一個(gè)財(cái)富夢(mèng)想。

研究生畢業(yè)后，李旭利并沒有選擇進(jìn)入中國(guó)人民銀行工作，而是南下深圳，參與籌建國(guó)內(nèi)第一家公募基金公司——南方基金。在南方基金，李旭利從研究員、交易員做起，憑借出色的業(yè)務(wù)水平，很快升任基金經(jīng)理助理，并在2000年成為南方基金旗下“天元基金”的基金經(jīng)理。

那一年，他26歲。

此后，在大多數(shù)基金公司如走馬燈般換基金經(jīng)理的時(shí)候，李旭利在這個(gè)位子上一坐就是四年，被業(yè)內(nèi)稱為“最長(zhǎng)壽基金經(jīng)理”。在此期間，A股經(jīng)歷科技股泡沫的破裂，指數(shù)從2245點(diǎn)一度跌近1000點(diǎn)，而他所管理的南方基金卻始終能夠獲得正收益，逆市跑贏大盤。正因如此，李旭利和南方基金成為各項(xiàng)基金評(píng)選活動(dòng)的?？?，“金牛獎(jiǎng)基金經(jīng)理”、“晨星年度基金經(jīng)理獎(jiǎng)”等獎(jiǎng)項(xiàng)拿到“手軟”，其中李旭利兼任的“南方穩(wěn)健”還拿下業(yè)內(nèi)相當(dāng)有含金量的“持續(xù)優(yōu)勝基金”獎(jiǎng)。

到2004年，30歲的李旭利已成為南方基金這家當(dāng)時(shí)全國(guó)最大的基金公司的投資總監(jiān)。

少年英雄，誰(shuí)與爭(zhēng)鋒？

然而，正當(dāng)李旭利在南方基金的事業(yè)蒸蒸日上時(shí)，他卻于2005年出人意料地辭去所有職務(wù)，離開工作了8年的深圳，轉(zhuǎn)戰(zhàn)上海，籌建“交銀施羅德基金管理公司”，出任投資總監(jiān)。

“雖然從頭至尾參與南方基金籌建過(guò)程，但從來(lái)沒有自己組建過(guò)團(tuán)隊(duì)，而交銀施羅德卻為我度身定做投研團(tuán)隊(duì)，推出交銀施羅德穩(wěn)健配置基金，正是這種新鮮的吸引力打動(dòng)了我。 ”對(duì)于這次跳槽，李旭利是這樣解釋的。

彼時(shí)恰逢A股出現(xiàn)空前大牛市行情，李旭利帶領(lǐng)其團(tuán)隊(duì)穩(wěn)扎穩(wěn)打，多只基金業(yè)績(jī)穩(wěn)健，獲得業(yè)內(nèi)外的一致好評(píng)。

資金轉(zhuǎn)入他人賬戶名下

電腦泄露機(jī)密，大舉建倉(cāng)工商銀行、建設(shè)銀行上億元

2009年5月，正當(dāng)交銀施羅德基金的總資產(chǎn)規(guī)模接近千億、李旭利直接掌管的資金規(guī)模超過(guò)百億元時(shí)，李旭利再次出人意料地選擇離開。

這一次，他選擇創(chuàng)業(yè)，而與他聯(lián)手的正是他在大學(xué)時(shí)的師兄、如今資本市場(chǎng)的大腕級(jí)人物裘國(guó)根。兩人合伙出資3000萬(wàn)元，創(chuàng)辦“上海重陽(yáng)投資管理有限公司”，裘國(guó)根擔(dān)任投資決策委員會(huì)主席，李旭利出任首席投資官，主打“重陽(yáng)5期”的操作。

新產(chǎn)品募集后，短短30多天便吸引接近11億元的資金追捧認(rèn)購(gòu)，創(chuàng)下國(guó)內(nèi)單只私募產(chǎn)品募集規(guī)模的新紀(jì)錄。彼時(shí)正是公募基金經(jīng)理過(guò)檔私募基金的高潮期，一時(shí)間“私奔”成為基金業(yè)的熱門詞，而陽(yáng)光私募更是憑借2009年的突出業(yè)績(jī)?cè)?010年開始膨脹式發(fā)展。

然而一年后，李旭利卻以一個(gè)讓人意想不到的“理由”結(jié)束了在重陽(yáng)投資的工作。 2010年10月25日，上海重陽(yáng)投資管理有限公司發(fā)布公告：“重陽(yáng)投資首席投資官李旭利先生由于身體原因和自身安排，已于近期辭去公司的職務(wù)，正式離開重陽(yáng)投資?！?/p>

消息一出，上?；鸾缛缯ㄥ佉话?，公募、私募以及媒體都在猜測(cè)李旭利在此時(shí)選擇離職的原因，一時(shí)間各種傳言甚囂塵上。面對(duì)各界詢問(wèn)，李旭利表示，自己離開是因?yàn)椤吧眢w一直不太好，比較累”。一個(gè)月后，關(guān)于他被監(jiān)管層調(diào)查的傳言便在坊間流傳。直到去年8月下旬，李旭利證實(shí)被上海市公安局經(jīng)偵大隊(duì)刑事拘留。

2010年下半年，上海證監(jiān)局發(fā)起對(duì)交銀施羅德基金另一位出走私募基金經(jīng)理鄭拓的調(diào)查。調(diào)查人員順便將該基金公司其他人員的電腦亦帶走調(diào)查，而李旭利早于一年半前辭去交銀施羅德基金投資總監(jiān)一職。

據(jù)悉，證監(jiān)會(huì)稽查部門對(duì)所帶走電腦過(guò)往交易記錄進(jìn)行逐筆檢查，在調(diào)查李旭利個(gè)人賬戶的過(guò)往交易記錄時(shí)，將其與李旭利所管理基金持倉(cāng)詳細(xì)比對(duì)，其中有多筆確鑿的“老鼠倉(cāng)”行為?；鸸尽袄鲜髠}(cāng)”有多種表現(xiàn)形式，最常見的是基金經(jīng)理等，在以基金資金拉升某股前，先用個(gè)人資金在低位建倉(cāng)；待某股價(jià)格被拉升至高位后，個(gè)人部分先賣出獲利，李旭利采用的獲利方法不外于此。

監(jiān)管部門在發(fā)現(xiàn)上述交易記錄后，隨即開始從資金流追蹤，發(fā)現(xiàn)該筆資金在2009年2月前后轉(zhuǎn)至外地一位營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人名下。經(jīng)過(guò)調(diào)查得知，該賬戶隨后大舉建倉(cāng)工商銀行和建設(shè)銀行上億元。上述兩只銀行股，在被該賬戶買入期間表現(xiàn)不俗。工商銀行自2009年3月開始的每股3.65元，一路上漲至當(dāng)年6月底的5.5元左右，漲幅達(dá)到50%；建設(shè)銀行同期亦從每股4元左右上漲至6.5元，漲幅甚至超過(guò)60%。

至此，整個(gè)案情得以被查清。

分析

“老鼠倉(cāng)”是基金業(yè)頑疾，在業(yè)內(nèi)并非秘密作案人員通過(guò)指令他人賬戶進(jìn)行交易

對(duì)于“老鼠倉(cāng)”行為，取證難，獲得證據(jù)后定罪也難

基金業(yè)發(fā)展一直面臨基金管理人和監(jiān)管部門的博弈。市場(chǎng)多個(gè)主體之間，相互勾結(jié)，交換利益，損傷投資人利益的行為層出不窮。

“老鼠倉(cāng)”可以說(shuō)是基金業(yè)的頑疾，這在業(yè)內(nèi)并非秘密。近年來(lái)，基金從業(yè)人員違法違規(guī)行為屢屢被查出，操作方式亦更為大膽和直接。監(jiān)管部門也加大查處力度，頻繁派出大批次調(diào)查人員調(diào)查。

對(duì)“老鼠倉(cāng)”行為的取證很難，而獲得證據(jù)之后，定罪的難度同樣很高。很多從事“老鼠倉(cāng)”的人員熟知法律條文，一般不用自己及家屬的賬戶直接操作，而是通過(guò)指令他人，用其他賬戶進(jìn)行交易，在認(rèn)定是否授意他人進(jìn)行交易方面存在困難，除非取得直接證據(jù)。此前，“老鼠倉(cāng)”的違規(guī)成本僅限于罰沒所得、罰款、市場(chǎng)禁入等行政處罰，這難以遏制抱有短期獲利心態(tài)的基金從業(yè)者。

如景順長(zhǎng)城原基金經(jīng)理涂強(qiáng)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)下單的方式，操作親屬開立的兩個(gè)證券賬戶從事股票交易，先于或與涂強(qiáng)管理的基金同步買入相關(guān)個(gè)股，先于或與該基金同步賣出相關(guān)個(gè)股，非法獲利37萬(wàn)余元，被取消基金從業(yè)資格，除沒收違法所得外，另罰款200萬(wàn)元，并終身禁入市場(chǎng)。

長(zhǎng)城基金原基金經(jīng)理劉海，被查實(shí)通過(guò)電話下單方式，操作妻子黃某賬戶先于劉海管理的債券基金買入并賣出相關(guān)個(gè)股，為黃某賬戶非法獲利13萬(wàn)余元，被取消基金從業(yè)資格，沒收違法所得外罰款50萬(wàn)元，并罰3年禁入市場(chǎng)。

而2008年時(shí)，證監(jiān)會(huì)對(duì)于原上投摩根交易員唐建“老鼠倉(cāng)”的處罰是：取消基金從業(yè)資格、沒收非法所得并處以50萬(wàn)元罰款。不過(guò)，2009年2月出臺(tái)的《刑法修正案(七)》，將金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的“老鼠倉(cāng)”行為定義為“利用未公開信息交易罪”，而情節(jié)嚴(yán)重的依照“內(nèi)幕交易罪”的規(guī)定處罰。2009年10月16日，最高法和最高檢公布了 《關(guān)于執(zhí)行確定罪名的補(bǔ)充規(guī)定(四)》，追究基金 “老鼠倉(cāng)”的刑事責(zé)任從此有了法律依據(jù)，該罪名即被確定為利用未公開信息交易罪。

根據(jù)最新刑法修正案，“利用未公開信息交易罪”的相關(guān)規(guī)定是：“處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。 ”

去年九月，證監(jiān)會(huì)在通報(bào)中明確：“將繼續(xù)密切關(guān)注市場(chǎng)變化和違法違規(guī)行為的新情況、新特點(diǎn)，進(jìn)一步加大案件的查處和曝光力度，繼續(xù)將打擊內(nèi)幕交易作為執(zhí)法工作的重點(diǎn)，繼續(xù)嚴(yán)肅查處市場(chǎng)操縱、基金‘老鼠倉(cāng)’、虛假信息披露等違法違規(guī)行為。 ”

犯罪嫌疑人李旭利在擔(dān)任交銀施德基金管理有限公司投資總監(jiān)、投資決策委員會(huì)主席期間，于2005年8月8日至2009年5月25日，利用未公開信息，非法交易股票2只，累計(jì)交易 (買入)金額達(dá)5226.38萬(wàn)余元，非法獲利金額達(dá)1071.57萬(wàn)余元。

涉案金額達(dá)5000余萬(wàn)元

“交銀系”多個(gè)基金被卷入“老鼠倉(cāng)”

日前，上海市公安局經(jīng)偵總隊(duì)在上海召開新聞發(fā)布會(huì)，通報(bào)李旭利“老鼠倉(cāng)”案件進(jìn)展。通報(bào)顯示，李旭利“老鼠倉(cāng)”一案涉案金額高達(dá)5000余萬(wàn)元，且涉及基金包括了交易藍(lán)籌、交銀成長(zhǎng)和交銀精選。

根據(jù)通報(bào)信息，2011年7月，上海市公安經(jīng)偵部門接公安部下發(fā)的中國(guó)證監(jiān)會(huì)移交案件，立案?jìng)刹椤袄钚窭嫦永梦垂_信息交易案”。經(jīng)偵查查明，犯罪嫌疑人李旭利在擔(dān)任交銀施羅德基金管理有限公司投資總監(jiān)、投資決策委員會(huì)主席期間，于 2005年 8月 8日至2009年5月25日，利用未公開信息，非法交易股票2只，累計(jì)交易(買入)金額達(dá)5226.38萬(wàn)余元，非法獲利金額達(dá)1071.57萬(wàn)余元。

期間，李旭利為逃避證券從業(yè)人員不得本人或替他人從事股票交易有關(guān)規(guī)定的監(jiān)管，指使其親屬借用他人的身份證在本市五礦證券某營(yíng)業(yè)部開立證券賬戶，并控制了上述證券賬戶的資金密碼和交易密碼，利用這些賬戶先于或同期于其管理的藍(lán)籌基金、成長(zhǎng)基金、精選基金買入或賣出同一股票，牟取非法利益。

上海市公安局經(jīng)偵總隊(duì)于2011年8月13日在北京將李旭利抓獲。根據(jù)2009年2月出臺(tái)之《刑法修正案(七)》的相關(guān)規(guī)定，李旭利于2009年2月28日-2009年5月25日之間近三個(gè)月的交易行為將涉及刑事責(zé)任。

公開信息顯示，在監(jiān)管部門嚴(yán)查“老鼠倉(cāng)”的態(tài)度之下，去年以來(lái)，因?yàn)樯嫦印袄鲜髠}(cāng)”而翻船的基金經(jīng)理已有三位，分別是原光大保德信基金經(jīng)理許春茂、原國(guó)海富蘭克林基金經(jīng)理黃林以及原長(zhǎng)城基金公司韓剛。其中，許春茂因非法獲利209萬(wàn)余元，被判處有期徒刑三年，韓剛因違法獲利30余萬(wàn)元，獲刑一年，而黃林則被證監(jiān)會(huì)依法行政處罰，取消黃林的基金從業(yè)資格，并處以30萬(wàn)元罰款。

值得注意的是，根據(jù)上海市公安局經(jīng)偵總隊(duì)的通報(bào)，李旭利的“老鼠倉(cāng)”不僅涉及其執(zhí)掌的交銀藍(lán)籌，還涉及交銀成長(zhǎng)和交銀精選，而這兩只基金中，李旭利都未曾擔(dān)任過(guò)基金經(jīng)理，在李旭利此前擔(dān)任基金經(jīng)理的另一只基金——交銀穩(wěn)健中，其基金經(jīng)理鄭拓“老鼠倉(cāng)”的情況也已于近日通報(bào)。也就是說(shuō)，從鄭拓到李旭利，從交銀穩(wěn)健、交銀藍(lán)籌、交銀成長(zhǎng)到交銀精選，交銀施羅德基金的投資正副總監(jiān)以及多達(dá)4只基金都被卷入“老鼠倉(cāng)”漩渦。

[責(zé)任編輯：libing] 標(biāo)簽：李旭利 基金經(jīng)理獎(jiǎng) 系基金 

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