2009年基金銷售費用占管理費收入一成半

年報泄天機 客戶維護費用不菲

□本報記者 余喆 北京報道

2009年基金年報今日起開始披露。和以往不同的是，基金支付給銷售機構(gòu)的客戶維護費首次披露。截至記者發(fā)稿為止，據(jù)天相不完全統(tǒng)計，年報中披露客戶維護費的60只基金2009年共向銷售機構(gòu)支付5.17億元，占當期管理費收入的14.97%，較2008年上升近0.7個百分點。

支付比例高低不同

根據(jù)2010年3月15日起施行的《開放式證券投資基金銷售費用管理規(guī)定》，基金管理人與基金銷售機構(gòu)可以在基金銷售協(xié)議中約定，依據(jù)銷售機構(gòu)銷售基金的保有量提取一定比例的客戶維護費，用以向基金銷售機構(gòu)支付客戶服務(wù)及銷售活動中產(chǎn)生的相關(guān)費用，客戶維護費從基金管理費中列支。

從已披露的基金年報可以發(fā)現(xiàn)，客戶維護費在基金公司管理費中占據(jù)了相當比例，但并未像業(yè)內(nèi)傳聞的分走了基金公司管理費的一半。不過，一些基金公司的比例明顯高于業(yè)內(nèi)平均水平。例如萬家基金客戶維護費占管理費的比例達22.78%，比平均水平高了近10個百分點。中郵基金該比例則只有9.92%，明顯低于行業(yè)平均水平。2009年規(guī)模猛增的易方達基金客戶維護費水平和2008年相比并沒有顯著變化，占管理費的比例為14.3%，略高于行業(yè)平均水平。

值得注意的是，一些2009年發(fā)行的新基金客戶維護費占管理費的比例較高，如銀華滬深300、易方達滬深300、萬家精選等去年成立的新基金，其客戶維護費占比都超過了20%，顯示基金公司對于新基金發(fā)行的投入較高。另外，一些基金公司著重進行持續(xù)營銷的基金，其客戶維護費占比也高于平均水平。

營銷模式或有變化

北京某基金公司督察長向記者介紹，在相關(guān)規(guī)定實施前，基金公司向銷售機構(gòu)支付的客戶維護費包括發(fā)行新基金時的一次性激勵和尾隨傭金；而在今年3月15日規(guī)定實施后，一次性激勵被禁止，基金公司只能向銷售機構(gòu)支付尾隨傭金性質(zhì)的客戶維護費。“新規(guī)定雖然取消了一次性激勵，但從實際情況來看，基金公司的負擔并未因此減少，相反還會增加?！蹦郴鸸臼袌隹偙O(jiān)表示，以往一次性激勵通常只在發(fā)行新基金或者搞持續(xù)營銷活動時才向以銀行為主的渠道支付，現(xiàn)在取消后客戶維護費被固定化，在銀行議價能力更強的情況下，基金公司會被迫將這部分支出常態(tài)化。

業(yè)內(nèi)人士認為，銷售新規(guī)旨在遏制基金銷售中的惡性競爭，引導基金公司將營銷重點轉(zhuǎn)移到持續(xù)營銷上來。“惡性競爭會不會就此消失還不好說，畢竟基金公司規(guī)模至上的觀念根深蒂固，但未來持續(xù)營銷的地位應(yīng)該會有所提升?！痹撌袌隹偙O(jiān)表示，無論是基金產(chǎn)品申報通道的放寬，還是銷售費用新規(guī)，都對改變基金公司原先拼首發(fā)、輕持續(xù)的情況影響重大?！凹热徊荒芸恳淮涡约顩_首發(fā)，客戶維護費又按基金保有量提取，那么，基金公司的精力肯定會向持續(xù)營銷傾斜。”

相關(guān)專題：

基金2009年年度報告

免責聲明：本文僅代表作者個人觀點，與鳳凰網(wǎng)無關(guān)。其原創(chuàng)性以及文中陳述文字和內(nèi)容未經(jīng)本站證實，對本文以及其中全部或者部分內(nèi)容、文字的真實性、完整性、及時性本站不作任何保證或承諾，請讀者僅作參考，并請自行核實相關(guān)內(nèi)容。