2009年11月09日 20:45鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

進(jìn)入德圣基金研究機(jī)構(gòu)主頁(yè)>>

興業(yè)社會(huì)責(zé)任同樣是興業(yè)全球基金旗下在08年市場(chǎng)低迷時(shí)發(fā)行的一只股票型基金，其業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為：80%×中信標(biāo)普300指數(shù)＋20%×中信標(biāo)普國(guó)債指數(shù)。在興業(yè)旗下6只基金中，興業(yè)社會(huì)責(zé)任是今年該系表現(xiàn)最為突出的基金，興業(yè)社會(huì)責(zé)任的突出表現(xiàn)除了依靠興業(yè)基金公司本身扎實(shí)的投研外，基金經(jīng)理敏銳的市場(chǎng)嗅覺(jué)與靈活操作也為基金取得良好業(yè)績(jī)提供了有效保障。

興業(yè)社會(huì)成立以來(lái)經(jīng)歷了08年市場(chǎng)的大幅下跌，但其有效的利用了新基金發(fā)行6個(gè)月建倉(cāng)期的靈活優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)低迷時(shí)低位緩步吸納籌碼，09年市場(chǎng)開(kāi)始回暖，該基金業(yè)績(jī)開(kāi)始一路上升，在不同階段體現(xiàn)了良好的投資能力，在3季度業(yè)績(jī)位列股票型基金首位?；鹪陔A段性操作上顯示出較強(qiáng)的投資能力，而在7月高點(diǎn)后的快速、堅(jiān)決的減倉(cāng)大大降低了震蕩市場(chǎng)下的業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)，這也充分展示了興業(yè)社會(huì)責(zé)任以及興業(yè)全球基金系的策略前瞻性和綜合投研能力。

在興業(yè)全球系整體投資風(fēng)格穩(wěn)健的基調(diào)上，興業(yè)社會(huì)責(zé)任的投資風(fēng)格顯得更加活躍，09年以來(lái)，該基金對(duì)市場(chǎng)保持相對(duì)樂(lè)觀，在倉(cāng)位的控制上更為靈活，投資風(fēng)格上更加貼近市場(chǎng)投資主線的變化進(jìn)行靈活調(diào)整。持股風(fēng)格上更加傾向于中盤(pán)成長(zhǎng)型股票，這也體現(xiàn)出興業(yè)全球系選股上的一貫穩(wěn)健風(fēng)格。

興業(yè)全球的研究體系相對(duì)比較穩(wěn)定，在業(yè)內(nèi)以研究工作扎實(shí)著稱，興業(yè)社會(huì)責(zé)任的投資運(yùn)作有效的依托了興業(yè)全球穩(wěn)健扎實(shí)的研究體系，同時(shí)基金經(jīng)理傅鵬博在運(yùn)作過(guò)程中充分發(fā)揮了自身的投資理念和投資優(yōu)勢(shì)，使得該基金的投資風(fēng)格顯得更為靈活，隨著基金運(yùn)作不斷取得的良好投資業(yè)績(jī)，其管理的資產(chǎn)規(guī)模也逐步擴(kuò)大，從最初的十幾億達(dá)到現(xiàn)階段的接近50億，也體現(xiàn)出了投資人對(duì)該基金投資能力的認(rèn)同。

在投資上，興業(yè)社會(huì)三季度重配醫(yī)藥、金融服務(wù)等防御性板塊，因此8月大跌對(duì)基金凈值的影響較小。在進(jìn)攻性品種上，選擇了復(fù)蘇和通脹兩大主題。在通脹主題中，較多地關(guān)注業(yè)績(jī)好、估值低的煤炭股。在復(fù)蘇主題中，主要關(guān)注化工、電子等中游行業(yè)。面對(duì)后市變化，興業(yè)社會(huì)認(rèn)為：市場(chǎng)暫時(shí)找不到明確的行進(jìn)方向，指數(shù)走勢(shì)將以震蕩為主，較大的投資機(jī)會(huì)蘊(yùn)藏于個(gè)股之中。

基于興業(yè)全球系整體的投資穩(wěn)健風(fēng)格和綜合投研能力，以及興業(yè)社會(huì)在運(yùn)作過(guò)程中體現(xiàn)出的策略前瞻性和投資靈活性，我們有理由相信興業(yè)社會(huì)在后續(xù)仍然會(huì)有較好的市場(chǎng)表現(xiàn)。

興業(yè)社會(huì)近期業(yè)績(jī)
2009-11-2	近一月	近一季度	近半年	近一年	今年以來(lái)	成立以來(lái)收益
基金凈值增長(zhǎng)率	10.16%	5.50%	29.86%	93.03%	92.29%	49.30%
+/-同類型	0.91%	13.08%	3.38%	26.72%	31.52%
+/-基準(zhǔn)指數(shù)	3.69%	15.25%	8.71%	30.87%	11.82%
同類型排名	98	3	25	4	5
同類型基金數(shù)量	218	210	194	172	184
數(shù)據(jù)來(lái)源：徳圣基金研究中心　截至：2009-11-02　　制表：鳳凰網(wǎng)基金

興業(yè)社會(huì)今年以來(lái)重點(diǎn)行業(yè)配置變化
季度行業(yè)		持有比例	比例增減
一季度	制造業(yè)	49.38%	-8.32%
	金融、保險(xiǎn)業(yè)	19.34%	5.46%
	金屬、非金屬	16.35%	-2.28%
	醫(yī)藥、生物制品	12.31%	-3.07%
	石油、化學(xué)、塑膠、塑料	11.67%	2.24%
	采掘業(yè)	9.92%	0.11%
	綜合類	6.38%	6.38%
	批發(fā)和零售貿(mào)易	5.83%	-8.27%
二季度	制造業(yè)	41.96%	-7.42%
	醫(yī)藥、生物制品	20.29%	7.98%
	采掘業(yè)	16.67%	6.75%
	金融、保險(xiǎn)業(yè)	13.31%	-6.03%
	綜合類	8.98%	2.60%
	信息技術(shù)業(yè)	8.01%	5.06%
	石油、化學(xué)、塑膠、塑料	6.97%	-4.70%
	機(jī)械、設(shè)備、儀表	5.51%	2.11%
	批發(fā)和零售貿(mào)易	5.01%	-0.82%
三季度	制造業(yè)	41.46%	-0.50%
	醫(yī)藥、生物制品	20.59%	0.30%
	采掘業(yè)	13.50%	-3.17%
	石油、化學(xué)、塑膠、塑料	13.03%	6.06%
	金融、保險(xiǎn)業(yè)	12.41%	-0.90%
	信息技術(shù)業(yè)	8.63%	0.62%
	綜合類	8.09%	-0.89%
數(shù)據(jù)來(lái)源：徳圣基金研究中心　截至：2009-11-02　制表：鳳凰網(wǎng)基金

圖2：09年以來(lái)興業(yè)社會(huì)倉(cāng)位變化趨勢(shì)

興業(yè)社會(huì)持股特點(diǎn)
季度	集中度	+/-同類型	持股周轉(zhuǎn)率	+/-同類型	換股數(shù)量	+/-同類型
一季度	37.98%	-4.91%	366.02%	-48.88%	6	0.72
二季度	39.89%	-5.07%	431.56%	146.48%	6	1.02
三季度	40.91%	-2.00%	431.56%	146.48%	6	0.94
數(shù)據(jù)來(lái)源：徳圣基金研究中心　截至：2009-11-02　制表：鳳凰網(wǎng)基金

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