2010年03月05日 06:29金融投資報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

今年2月，寶盈總經(jīng)理陸金海遭管理層施壓“下課”，并就此暴露出寶盈管理無序的一系列亂象

本報記者 宋雙

如果說去年業(yè)績墊底使得寶盈基金公司飽受非議之外，今年2月份其總經(jīng)理遭監(jiān)管層施壓“下課”的消息，則更令其雪上加霜，喘不過氣來。應(yīng)該說，在總經(jīng)理陸金海的掌控之下，寶盈基金近年來是問題迭出，除了大家已經(jīng)熟知的業(yè)績問題，前不久又曝出了旗下基金分紅“擺烏龍”。專家認(rèn)為，公司接連出現(xiàn)問題，不說是積弱難返，調(diào)整也需要較長的時間，短期可能難看到寶盈的希望，投資者應(yīng)該提高警惕。

新年基金業(yè)績依舊墊底

作為早期成立的基金公司之一，寶盈近年來業(yè)績墊底卻成為常態(tài)，甚至已經(jīng)成為“績差基金”的代名詞。而據(jù)德圣基金研究中心2月份業(yè)績統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在股票型、偏股混合型兩類基金中，寶盈系再次墊底。

寶盈系三只股票型基金，寶盈資源2月份收益為1.94%，在257只同類型基金中排名第198位；寶盈策略收益為0.49%，排名第254位；寶盈沿海收益為0.41%，排名第256位。對比1月份數(shù)據(jù)，三只基金1月份表現(xiàn)就相當(dāng)落后，而寶盈策略、寶盈資源2月份業(yè)績更是進(jìn)一步下滑。寶盈策略1月份區(qū)間業(yè)績排名第177位，寶盈資源排名第212位，寶盈泛沿海則是1月份股票型基金的倒數(shù)第一。

寶盈系僅有的一只偏股混合型基金寶盈鴻利也是再次坐上過山車，1月份收益在57只偏股混合型基金中排名第10，而2月份則急速下滑至第52位，業(yè)績并不具備穩(wěn)定性。唯一表現(xiàn)較好的配置混合型基金寶盈核心，2月份業(yè)績出現(xiàn)較大提升，在68只配置混合型基金中由1月份的第25名，上升至2月份的第2位。

不難發(fā)現(xiàn)，寶盈系今年以來的4只績差基金中，有2只為其投資總監(jiān)陸萬山管理，分別是寶盈泛沿海和寶盈鴻利，而這2只基金今年以來的表現(xiàn)卻令投資者失望，寶盈泛沿海連續(xù)兩月墊底，而寶盈鴻利業(yè)績?nèi)狈Ψ€(wěn)定性。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，不論投資總監(jiān)操作不力，還是寶盈系基金整體業(yè)績長期墊底，都與市場上炒得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的高管“離職門”以及“公司或存在違規(guī)違法現(xiàn)象”有關(guān)，沒有穩(wěn)定的管理層顯然難有穩(wěn)定的業(yè)績，而被推到風(fēng)口浪尖的便是寶盈公司總經(jīng)理、前投委會主席陸金海。

基金公司內(nèi)部混亂

“去年我實(shí)地考察過寶盈基金公司，去了一趟發(fā)現(xiàn)，就從總經(jīng)理角度來說，這個公司問題不少”，德圣基金研究中心首席分析師江賽春向記者表示?！白鳛橐晃换鸸究偨?jīng)理，陸金海管理權(quán)限實(shí)在太廣太雜，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出一般總經(jīng)理應(yīng)有的職責(zé)范圍?！苯惔褐赋?，不論是市場還是投研，決策權(quán)都集中在陸金海一人身上，由他說了算，各部門之間并沒有形成合理的責(zé)任分配及合作，那么寶盈業(yè)績長期墊底，以及類似投資者“被分紅”的事件爆出，或許正是寶盈基金公司內(nèi)部混亂、陸金?！耙皇终谔臁钡募畜w現(xiàn)。

陸金海2006年4月開始擔(dān)任寶盈基金公司總經(jīng)理，之后漸漸開始身兼數(shù)職。以陸金海擔(dān)任公司投資委員會主席為例，總經(jīng)理兼任該職務(wù)本身無礙，寶盈公司的決策機(jī)制明確規(guī)定，“基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會制定的資產(chǎn)配置指導(dǎo)方案，在備選股票池中，結(jié)合對證券市場、上市公司、投資時機(jī)的分析，制定自己的投資組合”，那么這對于“越俎代庖”的投資委員會主席陸金海來說，幾乎是親自指揮基金操作了，而操作成績有目共睹。

就目前情況來看，盡管驚動監(jiān)管層并被要求寶盈換帥，但尚未板上釘釘，陸金海是否會就此真正離開寶盈，還要取決于寶盈董事會與監(jiān)管層溝通情況，股東之間如何決定調(diào)整尚不得而知。而寶盈基金公司的股權(quán)問題也是市場關(guān)注的焦點(diǎn)，有分析認(rèn)為，股權(quán)問題或是監(jiān)管層對其施壓的主要原因。江賽春認(rèn)為，如果寶盈“一股獨(dú)大”傳聞屬實(shí)，那么盡管沒有明確規(guī)定股東之間的股權(quán)最終控制人，但寶盈卻是在打擦邊球，違反了管理精神，管理并不規(guī)范。

基金經(jīng)理接連出走

缺乏公平合理、行之有效的管理機(jī)制，寶盈系基金經(jīng)理接連出走，公司對此似乎也無能為力。去年一年之內(nèi)，寶盈泛沿海歷了三次基金經(jīng)理人事變動，或許也是業(yè)績表現(xiàn)不力的主要原因。2009年3月，寶盈泛沿海增聘陸萬山為基金經(jīng)理，與姚剛共同管理；2個月之后，姚剛不再擔(dān)任寶盈泛沿?；鸾?jīng)理，由陸萬山一人擔(dān)任；12月26日，寶盈泛沿海再次增聘基金經(jīng)理，委任夏和平與陸萬山一同管理寶盈泛沿海。

而寶盈策略去年經(jīng)歷了2次基金經(jīng)理人事變動。2009年6月19日時任基金經(jīng)理趙龍正式辭職，但寶盈卻沒有基金經(jīng)理能夠及時接任，只好委任陸萬山代管寶盈策略一個月。在陸萬山代管期間，寶盈基金緊急安排人手，最終確立余述勝、盛軍鋒出任基金經(jīng)理，盡管余述勝歷任寶盈投資總監(jiān)，但兩人之前均無基金經(jīng)理實(shí)際任職經(jīng)驗(yàn)。

寶盈資源去年同樣經(jīng)歷了2次基金經(jīng)理人事變動。2009年5月27日，寶盈資源增聘楊宏亮與歐陽東華共同管理該基金；而6月19日，歐陽東華同樣提出辭職，基金由楊宏亮一人管理。更為巧合的是，寶盈策略基金經(jīng)理趙龍與寶盈資源基金經(jīng)理歐陽東華于同一日辭職。

江賽春表示，他一直都不建議投資持有寶盈系基金，在公司矛盾缺陷尚未理順之前，寶盈系基金業(yè)績長期不穩(wěn)是大概率事件。

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