基金三季報(bào)：偏股型全虧損 消費(fèi)類(lèi)跑贏大盤(pán)

2011年10月29日 03:20
來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 作者：劉田

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日前62家基金公司披露了最新三季報(bào)。因三季度市場(chǎng)慘淡，基金也是乏善可陳，只有一些大消費(fèi)行業(yè)基金相對(duì)出色。

倉(cāng)位略降

“從三季報(bào)來(lái)看，風(fēng)向標(biāo)的意味并不是那么濃。”好買(mǎi)基金研究中心研究員曾令華在接受第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)《財(cái)商》采訪時(shí)表示，基金三季度倉(cāng)位略微降低，保持在歷史平均值左右。投資方向也未進(jìn)行大幅調(diào)倉(cāng)，延續(xù)了二季度的操作，繼續(xù)增持大消費(fèi)。“與二季度相比，沒(méi)有很強(qiáng)的變化?！?/p>

如果剔除三季度新成立的平安大華基金管理公司和富安達(dá)基金管理有限公司，62家基金公司三季度末的資產(chǎn)規(guī)模為21001億元，較上一季度末縮水2318億元。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，剔除指數(shù)型基金和新成立的基金外，256只股票型基金的倉(cāng)位從二季末的82.63%下降到81.76%，混合型基金的倉(cāng)位從二季末的73.24%下降到69.94%。

從單個(gè)基金來(lái)看，主動(dòng)管理的股票型基金中倉(cāng)位最高的是泰信優(yōu)質(zhì)生活，為94.99%，達(dá)到了倉(cāng)位的上限；倉(cāng)位最低的是諾安股票為60.42%，達(dá)到了倉(cāng)位的下限，可見(jiàn)不同的基金經(jīng)理對(duì)于后市的判斷分歧較大?；旌闲突鹬袀}(cāng)位最高的是富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)，為94.88%，最低的是國(guó)聯(lián)安安心成長(zhǎng)，為29.95%。

從基金公司來(lái)看，股票倉(cāng)位最高的是新華基金，倉(cāng)位為87.48%；最低的是華富基金，僅為35.55%。增倉(cāng)幅度最大的是諾德基金管理公司，倉(cāng)位由二季度末的63.24%增加至78.83%；減倉(cāng)幅度最大的是益民基金，由二季度末的79.3%減少至67.97%。

股票、混合型基金全部虧損

三季度上證綜指下跌14.59%，而股票型和混合型基金也無(wú)一取得正收益。受益于消費(fèi)板塊相對(duì)較好的表現(xiàn)，一些大消費(fèi)行業(yè)基金相對(duì)表現(xiàn)更為出色，鵬華消費(fèi)優(yōu)選、易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)、金元比聯(lián)消費(fèi)主題、長(zhǎng)城消費(fèi)增值等均跑贏大盤(pán)。

在股票型基金中，收益率排名前三位的分別是泰達(dá)宏利穩(wěn)定、鵬華消費(fèi)優(yōu)選和信誠(chéng)盛世藍(lán)籌，分別虧損4.73%、4.74%和5.29%。泰達(dá)宏利穩(wěn)定三季度的股票倉(cāng)位僅為63.27%，在同類(lèi)基金中相對(duì)很低，因而回避了一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。與其二季度末相比，5只股票萊寶高科(002106.SZ)、青島啤酒(600600.SH)、中國(guó)人壽(601628.SH)、森馬服飾(002563.SZ)和中信證券(600030.SH)新出現(xiàn)在其前十大重倉(cāng)股之中。

今年業(yè)績(jī)排名一直靠前的南方隆元產(chǎn)業(yè)主題，前三季度以6.89%收益率在所有股票型基金中排名第一，但基金三季度則虧損20.26%，在所有股票型基金中排名倒數(shù)第二位。

根據(jù)基金三季報(bào)，南方隆元產(chǎn)業(yè)主題三季度的倉(cāng)位為93.69%，比上一季度末的93.29%略有提高。基金前十大重倉(cāng)股變化不大，僅西飛國(guó)際(000768.SZ)替代中國(guó)神華(601088.SH)進(jìn)入前十大重倉(cāng)股。在二季度末基金持有西飛國(guó)際765.54萬(wàn)股，三季度末上升至3097.98萬(wàn)股，增倉(cāng)幅度達(dá)300%之多，但從6月30日至9月30日，西飛國(guó)際股價(jià)下跌17.67%，西飛國(guó)際的虧損可能是導(dǎo)致基金三季度業(yè)績(jī)不佳的主要原因。

明星基金經(jīng)理王亞偉執(zhí)掌的華夏大盤(pán)精選和華夏策略三季度凈值均下跌超過(guò)10%，但王亞偉依舊保持較高倉(cāng)位，華夏大盤(pán)精選的倉(cāng)位由二季度末的88.05%上升至89.39%，華夏策略則從76.38%降至73.47%。

對(duì)比前一季度，王亞偉掌管的兩只基金前十大重倉(cāng)股均沒(méi)有發(fā)生顯著變化。其中，大秦鐵路(601006.SH)和興業(yè)銀行(601166.SH)新出現(xiàn)在華夏大盤(pán)精選的十大重組股中，珠海中富(000659.SZ)和峨眉山A(000888.SZ)則不在其中。而華夏策略的調(diào)整是，興業(yè)銀行和大秦鐵路取代珠海中富和美爾雅(600107.SH)，成為前十大重倉(cāng)股。

截至9月30日，華夏大盤(pán)精選持有興業(yè)銀行約2000萬(wàn)股、持有大秦鐵路約5801萬(wàn)股；華夏策略則分別持有約1000萬(wàn)股和1200萬(wàn)股。

而對(duì)于后市，王亞偉在三季報(bào)中指出，通脹有望見(jiàn)頂回落，貨幣政策繼續(xù)大幅收緊的可能性不大，股市進(jìn)一步下跌的空間有限。部分股票經(jīng)過(guò)前期調(diào)整后，長(zhǎng)期投資價(jià)值逐步顯現(xiàn)。

增持醫(yī)藥和食品飲料

在23個(gè)行業(yè)中，制造業(yè)依然是基金配置最多的行業(yè)，投資比重達(dá)48.74%，與二季度末基本持平。其次是機(jī)械、設(shè)備、儀表行業(yè)，投資比重為14.64%，較上一季度末減少1.3個(gè)百分點(diǎn)。

與二季度末相比，基金增持較多的是食品、飲料和醫(yī)藥生物。食品飲料行業(yè)配置比重較上一季度末增加2.11個(gè)百分點(diǎn)，醫(yī)藥、生物制品增加1.26個(gè)百分點(diǎn)。目前來(lái)看，大消費(fèi)概念仍比較受基金青睞。從減持的行業(yè)來(lái)看，金屬非金屬、機(jī)械設(shè)備儀表和石化行業(yè)仍是重點(diǎn)，減持比例分別為2.38、1.32和0.77個(gè)百分點(diǎn)。

總體來(lái)看，基金延續(xù)了上一季度的操作，變化幅度不大。

從個(gè)股來(lái)看，三季度末股票基金和混合基金重倉(cāng)持有的股票達(dá)到875只，貴州茅臺(tái)(600519.SH)和五糧液(000858.SZ)被171只基金持有，是被最多基金持有的股票。上一季度末持有兩家公司股票的基金數(shù)目為149和112。

如果從持有基金數(shù)目增減的情況來(lái)看，持有基金數(shù)目增加的前五位分別是五糧液、康美藥業(yè)(600518.SH)、東阿阿膠(000423.SZ)、伊利股份(600887.SH)和貴州茅臺(tái)，五只股票在三季度的股價(jià)漲幅分別是1.62%、7.52%、1.2%、9.91%和-0.32%。

從基金持股占流通股比例來(lái)看，最高的前五位股票是伊利股份、國(guó)中水務(wù)(600187.SH)、匯川技術(shù)(300124.SZ)、東方園林(002310.SZ)和瀘州老窖(000568.SZ)，其比例基本都在30%左右。

但從基金持股占流通股比例變化來(lái)看，如果剔除三季度新上市股票外，基金在三季度大幅加倉(cāng)的十只股票為海寧皮城(002344.SZ)、龍?jiān)醇夹g(shù)(300105.SZ)、東方園林、夢(mèng)潔家紡(002397.SZ)、洽洽食品(002557.SZ)、圣農(nóng)發(fā)展(002299.SZ)、宋城股份(300144.SZ)、日海通訊(002313.SZ)、藍(lán)色光標(biāo)(300058.SZ)和瑞豐光電(300241.SZ)。

海寧皮城在二季度末僅有天弘精選持有，但在三季度末持有基金數(shù)目增加至9家，國(guó)投瑞銀和銀華基金分別有2只基金進(jìn)駐，此外廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)、建信優(yōu)化配置、金元比聯(lián)消費(fèi)主題和融通藍(lán)籌增長(zhǎng)也在三季度加入。海寧皮城三季度在二級(jí)市場(chǎng)漲幅也達(dá)到9.31%。

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[責(zé)任編輯：xuzg] 標(biāo)簽：基金 倉(cāng)位 股票 二季度 

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