基金上半年創(chuàng)史上第二巨虧 指數(shù)基金成重災(zāi)區(qū)

只有退潮，才知道誰在裸泳。今年上半年，基金著實裸泳了一回：上半年各類基金合計虧損4397億元，僅次于2008年上半年，為歷史第二大半年度虧損額。

大幅虧損引發(fā)了機構(gòu)資金的大舉撤離，基金持有人結(jié)構(gòu)再度出現(xiàn)了“散戶化”的趨勢。

記者 吳倩

在上半年基金4397億的巨額虧損中，偏股基金成為絕對的虧損大戶，債券基金等固定收益類產(chǎn)品則是大贏家。

偏股基金虧4342億

天相統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，包括股票型、混合型和封閉型基金在內(nèi)的偏股方向基金共計虧損達到4342.4億元，平均每只基金虧損達到9.67億元，僅這三類基金相加就占到基金總虧損額的絕大部分，保本型基金和QDII本期利潤也為負值。(見表)

貨幣基金和債券基金在結(jié)構(gòu)性熊市中為投資者提供了相對豐厚的回報。126只債券型基金上半年利潤總計為12.4億元，平均每只債券型基金凈賺983.8萬元，納入統(tǒng)計的62只貨幣型基金上半年利潤總計10.1億元，平均每只貨幣型基金凈賺1629.47萬元。

指數(shù)基金成重災(zāi)區(qū)

從具體基金來看，股票型基金中，規(guī)模較大的高倉位指數(shù)基金成為虧損的重頭。其中，虧損超過40億元的15只股票型基金中，8只為指數(shù)型基金，虧損最大的指數(shù)基金為嘉實300，虧損幅度超過了102億元。

126只債券型基金中，上半年實現(xiàn)盈利的共計有99只，占比近八成，共計實現(xiàn)盈利達到15.74億元，其余17只債券型基金則出現(xiàn)了不同程度的虧損，總計虧損3.34億元。其中，富國天豐為上半年盈利最大債券型基金，凈賺1.83億元，而虧損最大的一只債基達到8632萬元。

此外，從可分配的利潤來看，今年中期所有基金為負704億元，期末可供基金分配凈收益整體上只有保本型和債券型基金為正，具備分紅能力，不少偏股基金則喪失了分紅能力。

機構(gòu)順勢棄“股”從“債”

上半年股票基金和債券基金的上述盈利變化迅速地體現(xiàn)在機構(gòu)的持基結(jié)構(gòu)變化上，機構(gòu)上半年的基金投資體現(xiàn)出棄“股”從“債”的趨勢。

根據(jù)天相投顧統(tǒng)計，上半年，機構(gòu)大舉減持偏股方向基金，以開放式股票型基金為例，機構(gòu)所持的份額從2009年底的2，026.98億份下降至2010年上半年末的1，515.72億份，凈贖回了511.26億份。

在股基魅力漸失的同時，上半年表現(xiàn)相對亮眼的債券型基金在機構(gòu)心目中地位水漲船高，債券型基金出現(xiàn)機構(gòu)增持，個人減持的局面，48.78%的債基為機構(gòu)持有，該比例比2009年同期上漲了13.6 個百分點，與2009年年末數(shù)據(jù)相比，也有3.49個百分點的漲幅。

此外，機構(gòu)持有的貨幣型基金從2009年底的1837.67億份銳減至2010年上半年末的595.8億份，占比則從70.81%下降至61.74%。

機構(gòu)半年拋售基金過千億

機構(gòu)大舉撤離高風險的股票和混合型基金，使得機構(gòu)持有的基金比例在過去的半年間整體銳減，基金持有人結(jié)構(gòu)出現(xiàn)“散戶化”的趨勢。

根據(jù)基金2010年半年報中的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年上半年，機構(gòu)持有的基金總份額已從2009年末的5，255.49億份銳減至2010年6月末的3，573.22億份，減少了1682.27億份。

從比例上來看，機構(gòu)持有基金份額占基金總份額的比例降至15.2%，較2009年底下降了4.07個百分點。不過，與去年同期14.03%的數(shù)字相比，還是略高出了1.17個百分點。

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