揭秘比特幣為何暴漲暴跌

文/桃花Paul 經(jīng)濟(jì)專欄作家

2016年、2017年一開年，最受矚目的投資非比特幣莫屬。2016年比特幣的漲幅本就超過200%，超過任何一國貨幣，甚至趕超房地產(chǎn)、黑色系等投資品種。2017年剛開年就連續(xù)暴漲并三次暴跌，上演過山車行情。

2017年元旦過后，比特幣從6000多一路上漲到1月5日的近9000，一度超過黃金價格，并在同日暴跌至7000多。比特幣價格的大幅波動引發(fā)央行約談要求中國三家最大的比特幣交易平臺火幣網(wǎng)、幣行、比特幣中國，要求平臺自查并進(jìn)行相應(yīng)的清理整頓。隨后比特幣暴跌至6000多并最終在6000多震蕩。

2017年1月11日，央行聯(lián)合地方金融部門派出檢查組，進(jìn)駐中國三家最大的比特幣交易平臺火幣網(wǎng)、幣行、比特幣中國，就是否超范圍經(jīng)營，是否未經(jīng)許可開展信貸、支付、匯兌等牌照業(yè)務(wù)；是否操縱市場；反洗錢等進(jìn)行現(xiàn)場檢查。受此消息影響，比特幣再次上演暴跌行情！從6400多跌至5000元，跌幅近20%。

因此，很多人在疑惑，比特幣的價格為什么波動那么大？還敢投資嗎？包括它是不是貨幣？

要回答這個問題，首先要回答比特幣為什么暴漲。這個問題首先和比特幣誕生的初衷有關(guān)，比特幣被中本聰發(fā)明出來就是為了對抗政府發(fā)行的法幣的通脹的。用數(shù)學(xué)定律來解決央行壟斷下的部分準(zhǔn)備金制度必然帶來的無中生有增發(fā)貨幣，搶劫普通人財富的問題。（看看印度、委內(nèi)瑞拉等國之惡劣案例）

比特幣當(dāng)然不是完美的，它縱有萬般不好，至少在一點上會完全勝過法幣，那就是不會通貨膨脹。

說比特幣之暴漲，從另一個角度來看，其實是比特幣相對法幣的升值，最直接的原因是很多人/財富選擇拋棄了法幣，選擇比特幣，結(jié)果帶來比特幣的暴漲。導(dǎo)致人們拋棄法幣的原因則有兩個原因，一是貨幣發(fā)行過多、經(jīng)濟(jì)放緩導(dǎo)致的人民幣貶值；二是人們看好比特幣，認(rèn)為比特幣可以升值或者可以投機（投機在這里沒有貶義）比特幣賺錢。

至于很多人說的用比特幣轉(zhuǎn)移資產(chǎn)洗錢，肯定有，但這應(yīng)該都是線下交易。在交易所購買比特幣，你的銀行卡都是實名的，而且交易所畢竟在政府的管控下做生意，也會考慮合規(guī)要求，自身就會審核資金來源的。筆者還記得股災(zāi)期間，俄羅斯一個對沖基金通過做空賺了20個億，他們試圖通過比特幣把賺的錢轉(zhuǎn)移出去，交易所審核后是拒絕的。而且比特幣價格波動那么大，可能還不如其他途徑。

那比特幣為何又暴跌呢？我們不討論后面兩次央行約談交易所導(dǎo)致的暴跌，這兩次暴跌很容易理解，因為怕政府找麻煩，會造成交易成本劇增，認(rèn)同人數(shù)的減少，會形成暫時利空。第一次暴跌才完全是市場自身形成的暴跌。

價格的劇烈變動，筆者覺得可能是一種貨幣誕生過程中必然會發(fā)生的。

一種貨幣是怎么產(chǎn)生并被廣泛接受的，門格爾在《國民經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》有精彩的表述：

貨幣的發(fā)生，在最初也是由于少數(shù)聰明而能干的經(jīng)濟(jì)主體為著自己的經(jīng)濟(jì)利益，長期接受銷售力較大的商品，以與其他一切商品相交換。他們這樣做而得到經(jīng)濟(jì)上的成功。其他的人看見他們的成功，才逐漸認(rèn)識這種利益而也來效法他們。這樣，最有銷售力的商品，才不只為多數(shù)經(jīng)濟(jì)人，并且為一切經(jīng)濟(jì)人所樂于接受。

我們以黃金為例。在黃金還沒被廣泛接受成為貨幣的時候，第一批發(fā)現(xiàn)黃金并用之來交換商品或者服務(wù)的人，剛開始因為接受黃金的人太少，黃金的價格肯定非常低，可能1斤黃金才能交換一只羊。隨著接受黃金作為貨幣的不完全擴散，黃金的價格可能會有暴漲暴跌。對接受黃金的人來說，可能10g黃金就能換一只羊了；而對不接受黃金的人來說，有可能100g黃金才能換到一只羊。這不就是價格的暴漲暴跌嗎？

因為目前比特幣還沒有被廣泛接受，市場主體博弈的價格深度很淺，價格的劇烈變動是可以理解的。

當(dāng)然筆者并不排除交易所操縱的可能。交易所能操縱也是因為盤子太小了。

能不能投資？筆者覺得，如果你認(rèn)真了解了比特幣背后的哲學(xué)思想，是可以適當(dāng)購買的，在你可接受的價格。如果比特幣成功了，最后被世界人們廣泛接受作為貨幣，可能有很大的收益。你可以想象，在黃金被人們接受成為貨幣的過程中，屯黃金的人肯定賺了。

當(dāng)然比特幣也可能會失敗。因為政府的打壓，交易成本的增加，以及將來名聲被有意或者無意的敗壞不被世界人們接受，或者有新的數(shù)字貨幣能競爭勝過比特幣并取代它，比特幣的市場會很小或者失敗，這完全是有可能的。

看你自己的風(fēng)險偏好了，然后接受自己選擇的結(jié)果就行。

至于比特幣是不是貨幣的問題。一種商品能不能成為貨幣，是不需要國家的批準(zhǔn)，如門格爾所言，要看一切經(jīng)濟(jì)人所是否樂于接受。當(dāng)然國家的批準(zhǔn)，可以使這種商品的貨幣性質(zhì)更加完全。

就像，各國的紙幣一樣，因為是國家法定的，被所有人接受，盡管經(jīng)常被稀釋，它被人們認(rèn)定為貨幣。

最后提供一個數(shù)據(jù)，據(jù)比特幣交易所coinbase調(diào)查估算，全球比特幣用戶目前已經(jīng)超過1000萬。