個人消費貸、信用卡利率為何上調(diào)到3%以上？
一些銀行的消費貸款出現(xiàn)過度競爭，甚至利率已經(jīng)低于本行保本點；此外，消費貸利率與房貸利率相差過大，有部分資金繞道流入房市的風(fēng)險
文｜陳洪杰 唐敏安
編輯｜袁滿
5月20日，新一輪存款利率開始下調(diào)：3個月、6個月、1年、2年整存整取掛牌利率大多下調(diào)15BP（基點），3年、5年分別下調(diào)25BP。
而在銀行的貸款端，利率并未全部對稱下行，相反有部分銀行將信用卡分期等業(yè)務(wù)的最低年化利率（不到3%）進行上調(diào)?！拔覀冋龑⑾嚓P(guān)業(yè)務(wù)的利率調(diào)整到3%以上?！币晃汇y行卡中心人士對《財經(jīng)》稱。
不僅是銀行的信用卡業(yè)務(wù)，個人消費貸產(chǎn)品自4月1日起，利率也上調(diào)到3%以上?！拔覀冎暗膫€人消費貸產(chǎn)品利率最低在2.5%左右，現(xiàn)在最低是3%。目前監(jiān)管部門也注意到銀行過度發(fā)放減息券，一旦查到，就會進行處罰?！庇秀y行人士對《財經(jīng)》表示。
消費貸的利率紅線為什么在3%附近？近日，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布新一期貸款市場報價利率（LPR），5年期以上LPR為3.5%，1年期LPR為3%，均較前期下降10BP（一個BP為萬分之一）。
有行業(yè)分析人士稱，LPR起著風(fēng)向標(biāo)的作用，代表著市場上幾乎最好的一批借款人的貸款利率水平，可以理解為最低水位?！耙恍┿y行的消費貸款出現(xiàn)過度競爭，甚至是發(fā)放的消費貸款利率已經(jīng)低于該行保本點，這種模式很難持續(xù)，也容易放大部分高杠桿群體的負債風(fēng)險?！庇袡?quán)威人士在接受媒體采訪時稱。
一位銀行高管對《財經(jīng)》稱，LPR的報價行也相對比較優(yōu)質(zhì)，若消費貸一味的卷下去，會導(dǎo)致更多銀行跟進，進而影響到很多銀行的基本盤。
消費貸利率上調(diào)的另一原因在于，有關(guān)部門擔(dān)心利率較低的消費貸資金進入房地產(chǎn)市場?！?025年4月中國房貸市場報告》稱，對全國45個重點城市房貸利率的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，首套房貸款平均利率為3.10%；二套房貸款平均利率為3.21%。
“假如消費貸利率與房貸利率相差過大，部分資金會繞道流入房市?？蛻敉ㄟ^提現(xiàn)等方式，多走幾手渠道，銀行在貸后很難做到完全監(jiān)督。”一位銀行業(yè)人士稱。
消費貸利率先降再升
發(fā)生在信用卡分期業(yè)務(wù)上的價格戰(zhàn)即將落幕。近日，部分銀行減少信用卡分期的優(yōu)惠活動，利率調(diào)整至3%以上?！拔覀兪盏搅舜翱谥笇?dǎo)，正準(zhǔn)備上調(diào)利率?！币晃汇y行業(yè)人士表示。
4月之后，部分銀行在信用卡方面，實施了較大的優(yōu)惠力度，競爭較為激烈。例如有全國性股份制銀行針對一年（即12期）及以上的信用卡現(xiàn)金分期給出“限時1.7折”折扣券，12期分期還款折算年化利率可低至2.8%。
有多位用戶在社交軟件上分享，如若抽取到優(yōu)惠券，疊加折扣券，年化利率甚至低于2%。
部分農(nóng)商行也加入了競爭隊伍之中。例如某農(nóng)商行一款專門用于個人旅游、裝修、家電、購車醫(yī)療、助學(xué)、婚慶等臨時資金需求的信用卡分期產(chǎn)品，年手續(xù)費率最低至2.88%。
其實，個人消費貸款也出現(xiàn)過類似的情況。2024年四季度開始，個人消費貸款的利率集中下行，跌勢延續(xù)到2025年3月，大部分銀行的消費貸利率低于3%，個別銀行的產(chǎn)品利率甚至下探至2.5%左右。
融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，2025年2月，全國性銀行線上消費貸平均最低可執(zhí)行利率為2.91%，環(huán)比下跌7BP，同比下降28BP。其中，國有行消費貸最低可執(zhí)行利率平均水平為3.04%，環(huán)比下降11BP，同比下降26BP；股份制銀行消費貸最低可執(zhí)行利率平均水平為2.80%，環(huán)比下降4BP，同比下降31BP。
不過，到了3月28日，多家銀行人士對《財經(jīng)》表示，4月1日起，消費貸款產(chǎn)品的利率將上調(diào)到3%以上。
“近期對消費貸利率價格的直接約束，表明銀行機構(gòu)消費貸競爭需以商業(yè)可持續(xù)發(fā)展為基礎(chǔ)，常態(tài)化利率價格戰(zhàn)、一味卷到利率地板價不可取。”有銀行研究人士稱。
為何定在3%這一關(guān)口？
個人消費貸和信用卡分期的利率，為何不能低于3%？
據(jù)中國人民銀行網(wǎng)站消息，2025年5月20日貸款市場報價利率為：1年期LPR為3.0%，5年期以上LPR為3.5%。與上月相比，1年期和5年期以上LPR雙雙下降10個基點。
在蘇商銀行特約研究員薛洪言看來，LPR代表著市場上幾乎最好的一批借款人的貸款利率水平。在2025年一季度，很多銀行消費貸利率跌破3%，明顯低于LPR利率，屬于一種利率倒掛現(xiàn)象，反映的是銀行為競爭優(yōu)質(zhì)客群采取的價格戰(zhàn)內(nèi)卷行為，不具有商業(yè)持續(xù)性，所以被統(tǒng)一糾正。
“之所以將下限定為3%，部分原因是整數(shù)關(guān)口，也不排除已提前計入降息的預(yù)期?！毖檠苑Q，此次LPR調(diào)降0.1個百分點，1年期LPR利率降至3%，降幅有限?？紤]到息差收窄壓力，銀行對資產(chǎn)端的利率下調(diào)會比較慎重，個人消費貸有較大概率仍維持在3%以上。
另有權(quán)威專家在接受媒體采訪時指出，一些銀行的消費貸款出現(xiàn)過度競爭，甚至是發(fā)放的消費貸款利率已經(jīng)低于本行保本點，這種模式很難持續(xù)，也容易放大部分高杠桿群體的負債風(fēng)險。
最新數(shù)據(jù)顯示，2025年一季度商業(yè)銀行凈息差為1.43%，較上季度下行0.09個百分點，再創(chuàng)歷史新低，且已明顯低于1.8%的警戒水平。
消費貸款也面臨著不良率攀升的問題。例如某國有大行的個人消費貸款金額從2023年的1.2%占比上升至2024年的2.3%，不良率也上升了0.41個百分點，至1.55%。
一家全國性股份制銀行2024年報顯示，個人消費貸款不良率2.14%，較上年末上升0.59個百分點。另外一家股份制銀行的個人消費貸款不良率從2023年末的4.44%上升至2024年末12.37%。
《財經(jīng)》統(tǒng)計，在14家已經(jīng)披露2024年末信用卡應(yīng)收賬款不良率的銀行中，最高值為4.14%，最低值為1.46%。民生銀行、工商銀行、興業(yè)銀行、重慶銀行等機構(gòu)的信用卡應(yīng)收賬款不良率在3%以上。
將消費貸利率上調(diào)至3%及以上的另一原因在于，防止違規(guī)資金進入房市。有數(shù)據(jù)顯示，2025年4月，首套房貸款平均利率為3.10%，環(huán)比持平，同比下降52BP；二套房貸款平均利率為3.21%，環(huán)比持平，同比下降98BP。
在一位全國性股份制銀行卡中心人士看來，若信用卡分期等消費貸的利率與房貸利率相差較大，在利益驅(qū)動下，消費貸違規(guī)流入房地產(chǎn)將大行其道。
“金融機構(gòu)不宜在利率上過度內(nèi)卷，過于注重眼前利益而忽視長遠發(fā)展，會存在被套利者盯上乃至組團套利的風(fēng)險?！绷碛行袠I(yè)人士建議，金融機構(gòu)應(yīng)基于當(dāng)前的監(jiān)管風(fēng)向，認真評估產(chǎn)品定價的合理性與可持續(xù)性。
