鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 5月23日，三大指數(shù)低開，滬指跌0.1％，深成指跌0.09％，創(chuàng)業(yè)板跌0.12％。
外圍市場(chǎng)：
美股收盤，標(biāo)普500指數(shù)跌0.04%，報(bào)5842.01點(diǎn)，也是連續(xù)第三個(gè)交易日收跌；納斯達(dá)克綜合指數(shù)漲0.28%，報(bào)18 925.73點(diǎn)；道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)微跌1.35點(diǎn)，報(bào)41859.09點(diǎn)。
納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)周四跌1.18%。截至收盤，阿里巴巴跌1.71%、京東漲0.12%、百度跌1.65%、拼多多漲3.1%、嗶哩嗶哩漲0.71%、蔚來跌1.52%、網(wǎng)易跌1.25%、富途控股漲2.06%、理想汽車跌1.55%、小鵬汽車跌7.87%、億航智能漲1.58%、小米集團(tuán)跌0.90%、微博漲7.18%。
券商晨會(huì)觀點(diǎn)速遞
①中國(guó)銀河證券：計(jì)算機(jī)行業(yè)底部信號(hào)已現(xiàn)，AI算力引領(lǐng)結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇
中國(guó)銀河證券研報(bào)指出，計(jì)算機(jī)行業(yè)2025年一季度底部信號(hào)或已出現(xiàn)，營(yíng)收端維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，且增速大幅提升，表明市場(chǎng)需求逐步回暖，費(fèi)控方面效果逐漸顯現(xiàn)，通過AI等實(shí)現(xiàn)降本增效，利潤(rùn)端由于去年低基數(shù)效應(yīng)，今年較去年同期大幅增長(zhǎng)，反彈態(tài)勢(shì)較為強(qiáng)勁，拐點(diǎn)逐步出現(xiàn)，同時(shí)以AI算力基礎(chǔ)設(shè)施、信創(chuàng)等領(lǐng)域表現(xiàn)亮眼。
②國(guó)泰海通證券：黃金珠寶行業(yè)估值提升邏輯仍將持續(xù)演繹
國(guó)泰海通證券研報(bào)指出，2024年以來黃金珠寶行業(yè)進(jìn)入了出清與升級(jí)并行階段，龍頭逐步由開店策略走向單店提效，品牌方與加盟商形成推廣高毛利率產(chǎn)品的“合力”；差異化產(chǎn)品推動(dòng)黃金珠寶公司由“渠道品牌”走向“消費(fèi)品品牌”，全年看黃金珠寶行業(yè)的估值提升邏輯仍將持續(xù)演繹，看好產(chǎn)品力突出&消費(fèi)者需求捕捉能力強(qiáng)的公司。
③華泰證券：中長(zhǎng)期仍看好龍頭快遞企業(yè)市場(chǎng)份額提升
華泰證券研報(bào)表示，雖然快遞板塊估值處在歷史低位，但考慮到頭部企業(yè)的份額訴求依舊強(qiáng)烈、4月以來件量同比增速小幅放緩，或加劇淡季價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。行業(yè)價(jià)格承壓、企業(yè)政策投放增加成本，淡季盈利承壓，短期建議觀望加盟制快遞。中長(zhǎng)期仍看好龍頭快遞企業(yè)市場(chǎng)份額提升，深化數(shù)智化工具應(yīng)用，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)實(shí)現(xiàn)降本增效，憑借現(xiàn)金流及優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)鞏固行業(yè)地位，抵消價(jià)格下行影響。
④華西證券：需求端因材料特性不斷拓展，碳纖維需求有望再釋放
華西證券研報(bào)指出，碳纖維企業(yè)發(fā)布漲價(jià)函，新興需求異軍突起市場(chǎng)有望迎來新周期。2019-2023年是中國(guó)碳纖維產(chǎn)能的爆發(fā)期，五年產(chǎn)能翻近5倍，2024年新增投產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)入冷靜期；截止到2024年底國(guó)內(nèi)碳纖維年產(chǎn)能達(dá)13.55萬噸，新增產(chǎn)能1.53萬噸，市場(chǎng)供應(yīng)充裕，但增長(zhǎng)率已大幅收窄。2025年5月，吉林化纖發(fā)布調(diào)價(jià)函，受下游需求、出口爆增、加工等方面影響，濕法3k碳纖維供不應(yīng)求，每噸上調(diào)1萬元。國(guó)內(nèi)碳纖維的擴(kuò)產(chǎn)潮或已告一段落，產(chǎn)能有望向頭部企業(yè)集中；需求端正因材料的特性不斷拓展，隨著風(fēng)電招標(biāo)量提升，低空、機(jī)器人等新興行業(yè)的崛起，需求有望再釋放。
