全球最大對沖基金橋水創(chuàng)始人瑞·達利歐（Ray Dalio）近日再度就美國債務(wù)風險發(fā)出警告。他認為，穆迪下調(diào)美國主權(quán)信用評級的舉措仍未充分反映美債面臨的真實風險，并指出美國政府可能通過印鈔償債導(dǎo)致債券持有人蒙受隱形損失。
穆迪上周五將美國信用評級從Aaa下調(diào)至Aa1，主要基于聯(lián)邦預(yù)算赤字激增和債務(wù)利息成本攀升的考量。至此，標普、惠譽和穆迪三大評級機構(gòu)均已剝奪美國最高信用評級。受此影響，本周一美國債匯市場雙殺，30年期美債收益率攀升至4.995%，10年期國債收益率觸及4.521%。
達利歐在社交媒體平臺X發(fā)文強調(diào)，信用評級僅評估違約可能性，但更大的風險在于債務(wù)國可能通過印鈔償債，這將導(dǎo)致債券持有人因貨幣貶值蒙受損失。他特別指出，對于關(guān)注真實價值的投資者而言，美國債務(wù)的實際風險遠高于評級機構(gòu)傳達的水平。
橋水一季度閃電買入110萬股黃金ETF
與預(yù)警美債風險相呼應(yīng)，橋水一季度閃電增持3.19億美元黃金ETF，速度創(chuàng)二十年之最。這位投資大亨始終強調(diào)多元化配置的重要性，并主張通過持有黃金對沖法幣貶值與地緣政治風險。
“我極度推崇分散投資，但多數(shù)人的投資組合中黃金配置嚴重不足，”達利歐今年2月中旬接受CNBC采訪時表示，“當危機來臨，黃金將成為絕佳的風險分散工具?！彼貏e建議當前環(huán)境下投資者應(yīng)配置約10%的黃金資產(chǎn)。
市場反應(yīng)印證了達利歐的判斷：一季度GLD持倉量激增61噸，反映投資者正通過黃金對沖地緣動蕩與經(jīng)濟不確定性。但二季度行情明顯波動——金價上月雖創(chuàng)下3500美元/盎司的歷史峰值，隨后卻遭遇強勁拋壓。（國際財聞匯）
