五一節(jié)后A股怎么走？以史為鑒這兩大行業(yè)上漲概率更高

數(shù)據(jù)顯示，2010年以來(lái)“五一”假期后10個(gè)交易日內(nèi)，上證綜指15年中共上漲7次，2020年以后5年中有4年上漲。分析師表示，“五一”假期后A股短期表現(xiàn)主要受政策和外部事件、流動(dòng)性、基本面等因素影響。

華金證券鄧?yán)娫?月27日發(fā)布的研報(bào)中表示，復(fù)盤(pán)歷史，“五一”前后消費(fèi)、大金融表現(xiàn)大概率占優(yōu)，領(lǐng)漲的行業(yè)主要受政策支持、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)上行等因素驅(qū)動(dòng)。一是2016年以來(lái)“五一”前、后10個(gè)交易日消費(fèi)和大金融表現(xiàn)占優(yōu)，如2016、2019、2022年的食品飲料，2018、2021年的醫(yī)藥，2017年的非銀金融，2020年的消費(fèi)者服務(wù)在“五一”前10個(gè)交易日領(lǐng)漲；2016、2018、2020年的食品飲料，2019、2021年的綜合金融在“五一”后10個(gè)交易日領(lǐng)漲。二是“五一”前后領(lǐng)漲的行業(yè)主要受政策支持、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)上行等因素驅(qū)動(dòng)。

分析師表示，今年“五一”前后消費(fèi)和科技行業(yè)短期表現(xiàn)可能占優(yōu)。一是比照歷史復(fù)盤(pán)，消費(fèi)和大金融相對(duì)占優(yōu)，旺季來(lái)臨旅游、出行的客流高峰將直接拉動(dòng)消費(fèi)，疊加近期多地促銷(xiāo)活動(dòng)集中釋放消費(fèi)需求，因此今年假期前后消費(fèi)（食品飲料、家電、消費(fèi)者服務(wù)等）、大金融（非銀金融、銀行等）行業(yè)仍可能占優(yōu)。二是當(dāng)前政策支持的方向指向提振內(nèi)需相關(guān)的消費(fèi)和創(chuàng)新、自主可控相關(guān)的科技，而產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)上行的行業(yè)指向人工智能、人形機(jī)器人相關(guān)的科技行業(yè)。

東莞證券魏紅梅等人在4月28日發(fā)布的研報(bào)中表示，近期外部不確定性增加，提振內(nèi)需將成為推動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要一環(huán)，市場(chǎng)重視度有所提升。疊加國(guó)內(nèi)消費(fèi)積極定調(diào)，預(yù)計(jì)后續(xù)促消費(fèi)政策的力度和范圍有望加大。白酒、大眾品中與餐飲供應(yīng)鏈相關(guān)等順周期板塊，可以重點(diǎn)關(guān)注白酒板塊可關(guān)注二大主線(xiàn)。第一，優(yōu)選確定性。標(biāo)的方面，建議關(guān)注高端白酒中的貴州茅臺(tái)、五糧液等，次高端白酒與區(qū)域白酒可關(guān)注動(dòng)銷(xiāo)表現(xiàn)較好的山西汾酒、古井貢酒、今世緣等。第二，關(guān)注前期超跌，存在困境反轉(zhuǎn)的標(biāo)的，如水井坊等。大眾品板塊方面，建議關(guān)注三大主線(xiàn)：一是存在邊際改善預(yù)期的餐飲鏈板塊，如啤酒、調(diào)味品板塊等。二是關(guān)注高成長(zhǎng)、高景氣的板塊，如零食板塊等。三是關(guān)注受益于生育政策催化的板塊，如乳品龍頭等。標(biāo)的方面，可重點(diǎn)關(guān)注青島啤酒、海天味業(yè)、伊利股份、鹽津鋪?zhàn)拥取?/p>

天風(fēng)證券孫謙在4月25日發(fā)布的研報(bào)中表示，白電：政策對(duì)線(xiàn)下零售持續(xù)拉動(dòng)，外銷(xiāo)延續(xù)高景氣。黑電：政策帶動(dòng)國(guó)內(nèi)結(jié)構(gòu)改善，龍頭占位海外高端渠道助力發(fā)展。廚房大電：以舊換新對(duì)廚電剛需品類(lèi)需求提振效果明顯。小家電：清潔電器Q1內(nèi)銷(xiāo)增速亮眼，外銷(xiāo)實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。上游零部件：下游政策或繼續(xù)拉動(dòng)全年需求，智駕利于推升單車(chē)價(jià)值量。標(biāo)的推薦：1）大家電：如美的集團(tuán)、格力電器、海爾智家、海信家電；2）小家電：如科沃斯、極米科技、小熊電器；3）廚大電：如華帝股份、老板電器；4）黑電：如TCL電子；5）其他家電：如盾安環(huán)境（與機(jī)械組聯(lián)合覆蓋）等。

東方財(cái)富證券王舫朝等人在4月30日發(fā)布的研報(bào)中表示，當(dāng)前我國(guó)正處于新一輪科技革命與產(chǎn)業(yè)變革之中，在此背景下，券商之間的資源互補(bǔ)與整合訴求日益迫切，并購(gòu)重組成為重構(gòu)能力體系和競(jìng)爭(zhēng)格局的現(xiàn)實(shí)選擇。中國(guó)證券行業(yè)有望進(jìn)入并購(gòu)整合加速期，建議重點(diǎn)關(guān)注。政策層面持續(xù)強(qiáng)化并購(gòu)整合引導(dǎo)，注冊(cè)制、“兩強(qiáng)兩嚴(yán)”、分類(lèi)評(píng)級(jí)改革等舉措?yún)f(xié)同推進(jìn)，釋放出優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)、提升資本效率的明確信號(hào)。行業(yè)端則面臨資本差異、業(yè)務(wù)趨同與國(guó)際化不足等現(xiàn)實(shí)壓力，整合趨勢(shì)與能力重塑同步演進(jìn)。并購(gòu)不再只是規(guī)模擴(kuò)張工具，更成為資本修復(fù)、能力協(xié)同與估值重構(gòu)的重要途徑，具備資源互補(bǔ)、協(xié)同空間和落地基礎(chǔ)的機(jī)構(gòu)有望率先受益。建議關(guān)注中國(guó)銀河、西部證券、信達(dá)證券、中信證券以及金融科技標(biāo)的等。

東莞證券吳曉彤在4月29日發(fā)布的研報(bào)中表示，2024年銀行業(yè)整體業(yè)績(jī)穩(wěn)健，在外圍不確定性加劇的背景下受到的擾動(dòng)相對(duì)較小，以險(xiǎn)資為代表的中長(zhǎng)期資金以及以滬深300ETF為其穩(wěn)定分紅、低估值、高股息價(jià)值等特質(zhì)使其受到避險(xiǎn)資金的青睞，同時(shí)也受到降準(zhǔn)、擴(kuò)內(nèi)需、財(cái)政部注資等政策托底代表的被動(dòng)資金或?qū)⒀永m(xù)流入態(tài)勢(shì)，外圍擾動(dòng)、低利率環(huán)境下銀行板塊仍是確定性較強(qiáng)的布局方向，繼續(xù)看好其防御和紅利價(jià)值。建議關(guān)注三條主線(xiàn)：一是關(guān)注高股息、低估值的工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行和建設(shè)銀行；二是關(guān)注具備區(qū)域優(yōu)勢(shì)、業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)、地方債風(fēng)險(xiǎn)改善的成都銀行、杭州銀行、江蘇銀行；三是關(guān)注受益于房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)緩釋、擴(kuò)內(nèi)需下零售端業(yè)務(wù)修復(fù)的招商銀行。