麻六記代工廠阿寬食品轉(zhuǎn)戰(zhàn)新三板 佰源裝備清倉式分紅或吃相難看｜IPO觀察哨

企業(yè)動態(tài)：

【UR被傳考慮赴港上市】

據(jù)彭博社援引知情人士透露，UR正考慮在香港上市?？偛课挥趶V州的UR正在與顧問商討潛在的股票發(fā)行計劃，以籌集至少1億美元的資金。知情人士續(xù)稱，目前的討論處于初步階段，UR仍可能決定不上市。公司的代表沒有立即回應(yīng)置評請求。

【越疆科技遞表港交所】

據(jù)港交所6月26日披露，深圳市越疆科技股份有限公司(以下簡稱“越疆科技”)向港交所主板提交上市申請，國泰君安國際及農(nóng)銀國際為其聯(lián)席保薦人。招股書顯示，越疆科技成立于2015年，總部位于深圳，公司主要從事協(xié)作機器人的設(shè)計、開發(fā)、制造及商業(yè)化。

【宇航人向香港聯(lián)交所遞交IPO申請】

6月25日，內(nèi)蒙古宇航人沙產(chǎn)業(yè)股份有限公司（以下簡稱“宇航人”）向港交所遞交了IPO申請。宇航人主攻沙棘深加工，成品包括原漿、飲料等。2021年至2023年，宇航人的收入分別為1.47億元、1.86億元和2.20億元，同期歸母凈利潤分別為0.21億元、0.31億元和0.46億元。

【漁翁信息終止科創(chuàng)板IPO】

6月26日，上交所網(wǎng)站公布關(guān)于終止對漁翁信息技術(shù)股份有限公司(以下簡稱“漁翁信息”)首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市審核的決定。漁翁信息原擬募集資金33412.50萬元，用于商用密碼系列產(chǎn)品升級項目、新興技術(shù)研究及新產(chǎn)品研發(fā)項目、綜合運營服務(wù)中心建設(shè)項目、補充流動資金。

【海安銀行終止上交所主板IPO】

上交所網(wǎng)站6月26日公布關(guān)于終止對江蘇海安農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱“海安銀行”）首次公開發(fā)行股票并在滬市主板上市審核的決定。公司業(yè)務(wù)主要包括公司貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、公司存款、國際業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)等。海安銀行的保薦機構(gòu)為國泰君安證券股份有限公司，保薦代表人為徐嵐、蔡銳。

【地通控股終止滬市主板IPO】

地通工業(yè)控股集團股份有限公司（以下簡稱“地通控股”）6月26日IPO被終止，地通控股曾準(zhǔn)備在上交所主板上市。地通控股是一家專注于汽車沖壓及焊接金屬零部件、沖壓模具的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，公司原計劃募資7億元，其中，5.5億元用于寶雞地通汽車零部件項目，1.5億元用于補充流動資金。

【華卓精科科創(chuàng)板IPO被終止】

6月26日，上交所網(wǎng)站披露了關(guān)于終止對北京華卓精科科技股份有限公司（以下簡稱“華卓精科”）首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市審核的決定。公司官網(wǎng)顯示，華卓精科主營業(yè)務(wù)為以超精密測控技術(shù)為基礎(chǔ)，研究、開發(fā)以及生產(chǎn)超精密測控設(shè)備部件、超精密測控設(shè)備整機并提供相關(guān)技術(shù)開發(fā)服務(wù)。

【亞太傳動深交所IPO審核終止】

6月26日，深交所公告，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，終止蘇州亞太精睿傳動科技股份有限公司（以下簡稱“亞太傳動”）首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市審核。本次公開發(fā)行，亞太傳動原擬募資約5.33億元，投向擴建生產(chǎn)高精齒輪傳動零部件項目、重載高精齒輪零部件產(chǎn)能建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、補充流動資金項目。

【新水環(huán)保終止深市主板IPO】

6月26日，深交所網(wǎng)站發(fā)布關(guān)于終止對新疆阿克蘇水務(wù)環(huán)保集團股份有限公司（以下簡稱“新水環(huán)?！保┦状喂_發(fā)行股票并在主板上市審核的決定。新水環(huán)保主營業(yè)務(wù)為提供供熱、供水、排水及其配套市政工程服務(wù)，并輔助管業(yè)制造、水質(zhì)檢測、建材檢測等業(yè)務(wù)。保薦機構(gòu)為首創(chuàng)證券股份有限公司。

企業(yè)輿情：

【佰源裝備再三沖刺，清倉式分紅或吃相難看，高毛利率被問詢】

佰源裝備擬在北交所上市，保薦機構(gòu)長城國瑞證券。其實早在2016年，佰源裝備就曾嘗試沖擊創(chuàng)業(yè)板，但因業(yè)績不佳2017年主動撤回創(chuàng)業(yè)板IPO申報；2019年，公司轉(zhuǎn)道港交所IPO，最后未能成功。2020年到2022年，佰源裝備三年合計凈利潤只有1.34億元，其兩次分紅直接超過了這三年公司的凈利潤，以實控人一家高比例持股，可謂豐厚。北交所在問詢函中要求佰源裝備解釋為何一邊大額現(xiàn)金分紅，一邊上市募資補充流動資金。

佰源裝備2020年12月1日召開股東會，會議決定以截至2019年12月31日的未分配利潤為基數(shù)，以現(xiàn)金方式向股東進行分紅，共計分紅1.3億元。2022年12月30日以截至2022年6月30日的未分配利潤為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2元（含稅），本次權(quán)益分派共派發(fā)現(xiàn)金紅利2195.7萬元。兩年時間，公司分紅超過了1.5億元之多。此番公司募資用于單獨補充流動資金3000萬元，疊加募投項目佰源裝備生產(chǎn)基地改擴建項目中的鋪底流動資金1638.56萬元，公司募資能夠用于補流的資金達4638.56萬元。

2024年6月20日，佰源智能收到第三輪審核問詢函，被質(zhì)疑毛利率高于同行業(yè)公司的合理性。報告期內(nèi)，佰源裝備主營業(yè)務(wù)綜合毛利率分別為37.37%、35.09%、34.59%和29.54%，可比公司毛利率的平均水平約25%，公司毛利率水平高于同行業(yè)可比公司約10個百分點。公司稱毛利率高的原因主要系在產(chǎn)品類型、客戶構(gòu)成和議價能力、自制比例、研發(fā)投入等方面與可比公司存在差異。佰源裝備向部分客戶銷售的毛利率較高，如坦克斯紡織有限公司毛利率60.08%、茲普萊尼毛利率41.10%、江門市瑞佳紡織有限公司毛利率51.05%。（來源：權(quán)衡財經(jīng)）

【華平智控創(chuàng)業(yè)板IPO過會后終止！實控人控制公司100%的表決權(quán)】

6月25日，深交所公布對寧波華平智控科技股份有限公司創(chuàng)業(yè)板IPO終止審核的決定，直接原因是公司及保薦機構(gòu)民生證券撤回申報/保薦。公司申報IPO于2022年6月29日獲得受理，經(jīng)兩輪問詢，于2023年4月12日獲得上市委審核通過，但一直未能提交注冊。公司本次IPO擬募資4.2204億元。

公司實際控制人為呂杰平先生，呂杰平直接持有公司15.00%股份；持有華平投資90.00%股權(quán)，通過華平投資間接持有公司70.88%股份；持有華一水科技81.67%股權(quán)，通過華一水科技間接持有公司5.10%股份；直接間接合計持有公司90.98%股份。呂杰平通過華平投資控制公司78.75%表決權(quán)，通過華一水科技控制公司6.25%表決權(quán)，合計控制公司100.00%表決權(quán)。

呂杰平現(xiàn)任公司董事長及總經(jīng)理，1957年出生，中國國籍，具有澳大利亞永久居留權(quán)（2022年12月到期）。呂杰平除了100%控制公司表決權(quán)之外，公司4名非獨立董事中，呂杰平、呂杰平的女兒呂夢夢、呂杰平的媳婦鮑敏（呂杰平之子呂剛剛的配偶）就占了三席。呂夢夢、鮑敏都擁有澳大利亞永久居留權(quán)。（來源：梧桐樹下V）

【曾沖刺主板IPO三年未果！麻六記代工廠阿寬食品轉(zhuǎn)戰(zhàn)新三板】

近日，阿寬食品披露了公開轉(zhuǎn)讓說明書，公司新三板掛牌材料被正式受理。這意味著，阿寬食品沖刺深交所主板折戟后，轉(zhuǎn)戰(zhàn)新三板，將于創(chuàng)新層掛牌。成立于2015年的阿寬食品在2015年-2020年業(yè)績增勢迅猛，吸引了茅臺投資、高瓴懌恒、前海投資等一眾知名資本的投資。尤其2020年，實現(xiàn)營收11.10億元，同比大增75.89%，同期歸母凈利潤達7626.49萬元，同比暴增222.49%。

2020年，阿寬食品計劃沖刺深交所主板。但好景不長，便在2021年走上了“下坡路”。2021年-2023年，阿寬食品的營收分別為12.14億元、12.46億元、13.03億元，歸母凈利潤為5896.69萬元、6881.82萬元、4999.63萬元，增速分別為-22.68%、16.71%、-24.92%。截至2023年年底，公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額為5389.90萬元，相較于去年年末的9720.29萬元大幅下滑。于是，由于業(yè)績、行業(yè)等因素，阿寬食品于去年12月終止深交所主板的IPO。

據(jù)了解，阿寬食品還為三只松鼠、麻六記、百草味、李子柒、桃子姐、東方甄選、韓國MDS等品牌廠商提供貼牌、代工服務(wù)。值得注意的是，代工產(chǎn)品附加值相對較低，毛利率亦較低，而阿寬食品代工、貼牌產(chǎn)品規(guī)模擴大，自身品牌產(chǎn)品的營銷規(guī)模收縮，也是公司盈利規(guī)模收縮的原因之一。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，阿寬食品2023年的毛利率為26.88%，同比下滑0.78個百分點。對比來看，公司2022年、2023年毛利率均低于康師傅、統(tǒng)一。

此外，阿寬食品的大單品“紅油面皮”等銷量下滑也是業(yè)績下跌的原因之一，公司稱方便面系列、方便粉絲系列銷量下滑主要系2023年開始方便食品市場競爭加劇。在今年3月份阿寬食品全球伙伴大會上，阿寬食品董事長陳朝暉表示，今年公司營收增速目標(biāo)為30%以上，保底營收超20億元，力爭實現(xiàn)24億元以上。但從公司近年業(yè)績走勢來看，上述業(yè)績目標(biāo)恐有一定難度。（來源：南都·灣財社）

【終止IPO輔導(dǎo)備案，國創(chuàng)節(jié)能北交所上市“踩剎車”】

國創(chuàng)節(jié)能6月24日發(fā)布公告稱，因公司戰(zhàn)略發(fā)展調(diào)整，經(jīng)與東興證券股份有限公司友好協(xié)商，雙方一致同意終止上市輔導(dǎo)工作，并向山東證監(jiān)局報送了終止輔導(dǎo)備案的材料。2021年至2023年，國創(chuàng)節(jié)能營業(yè)總收入分別為40204.57萬元、36765.57萬元、33462.13萬元，歸母凈利潤分別為3892.99萬元、3282.40萬元、2618.56萬元。

在公告終止上市輔導(dǎo)的當(dāng)天，國創(chuàng)節(jié)能也對年報問詢函進行了回復(fù)。根據(jù)年報披露，國創(chuàng)節(jié)能2023年其他非流動資產(chǎn)期末掛賬抵債房產(chǎn)賬面余額4011.10萬元，減值準(zhǔn)備1295.70萬元。年報問詢函要求公司列示以房抵債明細(xì)情況。

國創(chuàng)節(jié)能回復(fù)稱，2023年末，公司共有抵賬房產(chǎn)49套（含車位及儲藏室），建筑面積約4294.93平方米，抵入價值4011.10萬元。2024年1月至2024年5月，公司新抵入房產(chǎn)9套，建筑面積約794.92平方米，抵入價值666.65萬元。2024年1月至2024年5月，公司共處置房產(chǎn)16套，建筑面積約1310.14平方米，抵入價值1016.82萬元，處置價值739.80萬元，處置損失約27.24%。

截至2024年5月31日，國創(chuàng)節(jié)能剩余抵賬房產(chǎn)共計42套，建筑面積約3782.71平方米，房產(chǎn)原值3780.70萬元，共計提減值準(zhǔn)備1162.49萬元，賬面價值2618.21萬元。（來源：經(jīng)濟導(dǎo)報）