2024巴菲特股東大會(huì)前瞻：怎么看美國(guó)經(jīng)濟(jì)，繼續(xù)加碼投資日本？

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2024年5月4日，伯克希爾一年一度的股東會(huì)將在奧馬哈舉行。今年的伯克希爾·哈撒韋股東大會(huì)將會(huì)有哪些看點(diǎn)？

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2024年5月4日，伯克希爾一年一度的股東會(huì)將在奧馬哈舉行。負(fù)責(zé)伯克希爾的所有非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的格雷格·阿貝爾，負(fù)責(zé)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的阿吉特·賈恩，以及巴菲特本人將共同出席本次股東會(huì)，屆時(shí)將會(huì)和與會(huì)者暢談，接受來自分析師、股東、媒體等的提問。

巴菲特與芒格攜手創(chuàng)立了全球最大的投資公司，總資產(chǎn)超過5,000億美元，回報(bào)率高達(dá)18,261倍，成就了半個(gè)世紀(jì)的輝煌。

在股東大會(huì)上，參與者可以親耳聽到巴菲特的投資觀點(diǎn)，還可以在長(zhǎng)達(dá)6小時(shí)的開放式提問環(huán)節(jié)向巴菲特提問，獲得巴菲特的寶貴意見。

那么，2024年的伯克希爾·哈撒韋股東大會(huì)將有哪些看點(diǎn)？#2024年巴菲特股東大會(huì)#

看點(diǎn)一：巨額現(xiàn)金要怎么用？

根據(jù)2024年2月發(fā)布的股東信，伯克希爾哈撒韋公司去年第四季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，達(dá)85億美元，同比增長(zhǎng)28%，創(chuàng)下373億美元的年度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)紀(jì)錄。公司凈利潤(rùn)從2022年的凈虧損228億美元轉(zhuǎn)為全年凈利潤(rùn)962億美元，現(xiàn)金及等價(jià)物達(dá)1676億美元，創(chuàng)下歷史高位。

巴菲特在股東信中表示，公司保持極端財(cái)政保守主義，為應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做好準(zhǔn)備，是對(duì)伯克希爾哈撒韋股東的企業(yè)承諾。The Motley Fool分析師Sean Williams分析師認(rèn)為，巴菲特持續(xù)增加現(xiàn)金儲(chǔ)備表明他未找到更多投資機(jī)會(huì)，但并不表示他放棄了美國(guó)股市帶來的財(cái)富機(jī)會(huì)。

看點(diǎn)二：為何拋售蘋果，增持能源股？

根據(jù)2月發(fā)布的股東信，伯克希爾哈撒韋公司在2023年最后三個(gè)月拋售了1000萬(wàn)股蘋果股票，約占其在這家科技巨頭持股的1%。另外兩只被減持的個(gè)股是派拉蒙全球(Paramount Global)和惠普。

蘋果公司一直是伯克希爾的主要控股公司，并被稱為“四大巨頭”之一，與它的保險(xiǎn)、鐵路和能源業(yè)務(wù)并列，巴菲特說這是伯克希爾的主要價(jià)值來源。

不過，在近期的前十大持倉(cāng)中，伯克希爾增持兩只能源股，分別為雪佛龍和西方石油。伯克希爾增持了1580萬(wàn)股雪佛龍股份，使其總投資增至1.26億股，投資的價(jià)值接近190億美元，成為公司第五大持股。同時(shí)，伯克希爾還增持了西方石油1958.66萬(wàn)股，持倉(cāng)市值超過145.52億美元，位列第六大持倉(cāng)。

看點(diǎn)三：是否繼續(xù)看好日本股市？

巴菲特在2月的年度股東信中透露，伯克希爾哈撒韋公司通過發(fā)行日元債券為其日本公司投資提供資金。公司希望最終在五大商社中各持有9.9%股份，這些投資是巴菲特近年來最成功的投資之一，自2020年收購(gòu)以來漲幅超過一倍。巴菲特認(rèn)為五大商社具有多元化業(yè)務(wù)、高股息、高自由現(xiàn)金流和審慎增發(fā)新股等優(yōu)勢(shì)。他計(jì)劃持有這些投資10到20年，并考慮購(gòu)買其他日本股票。

伯克希爾已成為日本股市引人注目的海外投資者，巴菲特可能會(huì)在會(huì)議上繼續(xù)討論投資日本的話題。

看點(diǎn)四：如何看待美國(guó)經(jīng)濟(jì)和美聯(lián)儲(chǔ)政策動(dòng)向？

巴菲特尤為喜歡討論宏觀經(jīng)濟(jì)，尤其是美國(guó)經(jīng)濟(jì)。他一直看好美國(guó)的前景，并認(rèn)為通貨膨脹是持續(xù)威脅，美國(guó)經(jīng)濟(jì)目前表現(xiàn)不錯(cuò)。然而，他警告通脹和衰退對(duì)投資者構(gòu)成威脅，衰退可能演變?yōu)槭挆l，經(jīng)濟(jì)重整難度更大。

巴菲特將近年成功歸因于美國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性，認(rèn)為伯克希爾公司從“美國(guó)順風(fēng)”中獲益良多。他對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)持積極看法，曾稱贊鮑威爾表現(xiàn)出色，認(rèn)為自己若擔(dān)任其職位也難做得更好。

關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)降息時(shí)機(jī)，鮑威爾表示最近通脹數(shù)據(jù)顯示需要更多時(shí)間才能降息。在這次股東大會(huì)上，投資者也期待巴菲特能夠再次談?wù)撁绹?guó)經(jīng)濟(jì)和美聯(lián)儲(chǔ)，并分享對(duì)全球經(jīng)濟(jì)和未來市場(chǎng)的看法。