誰(shuí)在大賺中國(guó)電信？82只“埋伏基金”單日浮盈超2億

一邊有“數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提速 打造經(jīng)濟(jì)新優(yōu)勢(shì)”的央視新聞，一邊有以中國(guó)電信為代表的在低估值藍(lán)籌的漲停，中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)移動(dòng)等當(dāng)仁不讓成為A股的“流量聚集地”。

特別是中國(guó)電信，截至2月20日，今年以來(lái)漲幅達(dá)到43.2%，最近5個(gè)交易日漲幅達(dá)到18.11%。

游資、機(jī)構(gòu)大資金殺入，也引發(fā)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)向的猜測(cè)。

前海開(kāi)源滬港深樂(lè)享生活基金經(jīng)理魏淳表示，近期通信行業(yè)上漲主要受益于AIGC概念，在數(shù)據(jù)大安全背景下，預(yù)計(jì)國(guó)企運(yùn)營(yíng)商優(yōu)勢(shì)顯著。此外，他強(qiáng)調(diào)，未來(lái)隨著中國(guó)特色估值體系的建立，國(guó)有運(yùn)營(yíng)商企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要支柱，在新的估值體系下預(yù)計(jì)將有望迎來(lái)價(jià)值重估。

中字頭疊加信創(chuàng)雙重Buff，以中國(guó)電信為代表的國(guó)有運(yùn)營(yíng)商的故事已然開(kāi)場(chǎng)了。

知名游資方新俠三次出手運(yùn)營(yíng)商

中國(guó)電信漲停，交易活躍。龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，上榜營(yíng)業(yè)部席位全天成交13.37億元，占當(dāng)日總成交金額比例為31.36%。其中，買(mǎi)入金額為6.7億元，賣(mài)出金額為6.67億元，合計(jì)凈買(mǎi)入259.99萬(wàn)元。其中，機(jī)構(gòu)合計(jì)凈買(mǎi)入1.76億元。

西安一線游資中信證券西安朱雀大街營(yíng)業(yè)部和安信證券西安曲江池南路營(yíng)業(yè)部聯(lián)手買(mǎi)入中國(guó)電信超4億，其中，前者是知名游資方新俠的席位，20日買(mǎi)入2.95億元，同日該營(yíng)業(yè)部還捕獲另一只漲停股拓維信息。

值得關(guān)注的是，方新俠對(duì)運(yùn)營(yíng)商的布局上動(dòng)作頻頻。今年1月3日，中國(guó)聯(lián)通漲停，龍虎榜第一同樣是其中信證券西安朱雀大街營(yíng)業(yè)部席位，當(dāng)天凈買(mǎi)入2.65億元。隨后的1月5日，方新俠出手8.61億元。

此外，三大運(yùn)營(yíng)商作為A+H兩地上市公司，在港股上同樣獲得資金進(jìn)場(chǎng)。20日南向資金在港股凈流出的背景下強(qiáng)勢(shì)掃貨中國(guó)移動(dòng)，共買(mǎi)入8.53億港元。

82只埋伏基金浮盈約2億，一債基持股最多

去年四季度，中國(guó)電信排在通信行業(yè)中國(guó)內(nèi)公募機(jī)構(gòu)和北向資金加倉(cāng)首位，以公募基金十大重倉(cāng)股持倉(cāng)統(tǒng)計(jì)來(lái)看，去年四季度末公募基金持有中國(guó)電信基金持有數(shù)量也從三季度的45只增加至82只；公募合計(jì)持股共計(jì)3.98億股，較三季度增加1.93億股，以2月20日中國(guó)電信漲停股價(jià)計(jì)算，當(dāng)天持股公募共計(jì)浮盈2.19億元。

從持倉(cāng)數(shù)量最多的基金來(lái)看，易方達(dá)基金持倉(cāng)最多，去年四季度整體持股2.2億股，基金持倉(cāng)的前十大中，易方達(dá)占據(jù)6個(gè)席位，二級(jí)債基金易方達(dá)穩(wěn)健收益持股最多，達(dá)到1.14億元，這或與運(yùn)營(yíng)商的高分紅不無(wú)相關(guān)。

也有市場(chǎng)人士感慨，持有中國(guó)電信最多的基金產(chǎn)品的，竟然是一只債基。

對(duì)于近期通信行業(yè)的上漲，有基金公司相關(guān)人士向財(cái)聯(lián)社記者表示，“安全”將是未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間國(guó)家政策的導(dǎo)向，國(guó)際形勢(shì)日趨復(fù)雜，整體大背景下利好信創(chuàng)板塊。

新一輪信創(chuàng)發(fā)展兼具多方面重大變化，首先是決心空前，最高層明確“丟掉幻想，正視現(xiàn)實(shí)”；其次、高水平科技自立自強(qiáng)、新型舉國(guó)體制與以中電科、中電子為代表的國(guó)企改革三位一體；第三，華為“根”技術(shù)與數(shù)字底座生態(tài)建設(shè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)布局初見(jiàn)成效。

上述分析人士指出，隨著中央及各直管機(jī)關(guān)針對(duì)行業(yè)信創(chuàng)的指導(dǎo)政策逐漸清晰，自2023年開(kāi)始，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)將由黨政合規(guī)市場(chǎng)過(guò)渡至行業(yè)領(lǐng)域推廣的新階段。關(guān)系國(guó)計(jì)民生且所有權(quán)集中于國(guó)資的八大重點(diǎn)行業(yè)有望率先啟動(dòng)將IT系統(tǒng)向信創(chuàng)體系遷移的工作進(jìn)程。

ChatGPT熱點(diǎn)則成為最大的事件驅(qū)動(dòng)，魏淳表示，主要受益于AIGC概念，AIGC大模型發(fā)展需要硬件與軟件端同時(shí)大力投入，如ChatGPT由Open AI和微軟進(jìn)行大量軟硬件研發(fā)投入，在硬件端初始投入就可高達(dá)近十億美元，同時(shí)據(jù)科技云測(cè)算，GPT-3訓(xùn)練單次成本高達(dá)460萬(wàn)美元，日常運(yùn)營(yíng)單月成本約616萬(wàn)美元，此外模型的不斷迭代也會(huì)使算力需求成倍增長(zhǎng)。在大模型需要龐大投資的背景之下，運(yùn)營(yíng)商、IDC和云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司作為算力基礎(chǔ)設(shè)施提供商，預(yù)計(jì)將受益于行業(yè)的未來(lái)發(fā)展。

有媒體報(bào)道稱(chēng)，中國(guó)電信有關(guān)人士也對(duì)外表示，在包括人工智能、大數(shù)據(jù)等在內(nèi)的ChatGPT底層技術(shù)領(lǐng)域，中國(guó)電信等通信運(yùn)營(yíng)商在前期就已有相應(yīng)的能力儲(chǔ)備和技術(shù)布局。

“各花入各眼”，對(duì)于中國(guó)電信近期的好表現(xiàn)，也并非所有TMT行業(yè)的基金經(jīng)理都看好，也有基金經(jīng)理則直言看不懂這次行情。

中國(guó)特色估值體系的價(jià)值重塑

在中國(guó)電信等運(yùn)營(yíng)商大漲的背后，魏淳指出，這是未來(lái)隨著中國(guó)特色估值體系的建立，國(guó)有運(yùn)營(yíng)商企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要支柱，在新的估值體系下預(yù)計(jì)將有望迎來(lái)價(jià)值重估。

這一點(diǎn)在官方報(bào)道中也有跡可循。央視網(wǎng)援引2月19日新聞聯(lián)播消息稱(chēng)，今年，我國(guó)將進(jìn)一步加快信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，夯實(shí)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展底座，不斷塑造發(fā)展新動(dòng)能、新優(yōu)勢(shì)。

十八大以來(lái)，從中央到地方出臺(tái)了一系列政策、規(guī)劃，以5G、光纖寬帶、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心等為代表的數(shù)字新基建取得快速發(fā)展。我國(guó)建成全球規(guī)模最大、技術(shù)領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，截至2022年底，5G基站數(shù)超過(guò)231萬(wàn)個(gè)，“東數(shù)西算”8個(gè)國(guó)家算力樞紐節(jié)點(diǎn)加快推進(jìn)。2022年，數(shù)據(jù)中心規(guī)模增速超過(guò)25%，算力規(guī)模達(dá)到全球第二，算力核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到1.8萬(wàn)億元。

今年，國(guó)家還將繼續(xù)推動(dòng)數(shù)字產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，實(shí)施5G創(chuàng)新應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)生態(tài)培育工程，打造世界級(jí)數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群，同時(shí)深入實(shí)施制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型行動(dòng)，培育數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)建設(shè)，以數(shù)字經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展構(gòu)筑國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)。

魏淳也進(jìn)一步分析，數(shù)字經(jīng)濟(jì)獲頂層設(shè)計(jì)、政策重點(diǎn)支持，是今年景氣度較高的投資主線，而運(yùn)營(yíng)商憑借海量數(shù)據(jù)，在數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)中可參與較多環(huán)節(jié)，在數(shù)據(jù)大安全背景下，預(yù)計(jì)國(guó)企運(yùn)營(yíng)商優(yōu)勢(shì)顯著。