李浩德：近期中藥板塊事件及龍頭梳理

文/鳳凰網(wǎng)港股特約香港財(cái)經(jīng)大V 李浩德

12月6日，北京同仁堂下發(fā)調(diào)價(jià)通知，將安宮牛黃丸（3克*丸/盒）的銷(xiāo)售價(jià)格從780元提至860元，漲幅約為10%，從12月1日開(kāi)始執(zhí)行。12月13日，華潤(rùn)三九表示由于成本原因針對(duì)旗下不同的產(chǎn)品采取提價(jià)策略。

12月21日，在湖北召開(kāi)的中成藥集采信息公開(kāi)大會(huì)結(jié)果出爐，共111個(gè)產(chǎn)品中選，中選率達(dá)62%，中選價(jià)格平均降幅42%，總體降幅低于行業(yè)預(yù)期。加之近期兩款中藥創(chuàng)新藥獲批上市，中藥評(píng)審審批加速概念。除了產(chǎn)品提價(jià)和集采降幅低于預(yù)期外，近期CRO板塊的低迷也導(dǎo)致大量資金外流至中藥板塊。

公司層面，筆者認(rèn)為片仔癀，同仁堂，華潤(rùn)三九都是不錯(cuò)的標(biāo)的。片仔癀獨(dú)占片仔癀錠劑中藥的國(guó)家保密配方，不受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的沖擊和集采的影響。同仁堂的中藥產(chǎn)品最全，品牌最響，有優(yōu)秀的溢價(jià)空間和議價(jià)能力。華潤(rùn)三九雖然缺乏高端品牌，但是銷(xiāo)售額過(guò)億的品種超過(guò)20個(gè)品種，其次在渠道方面擁有完善的布局。

以上個(gè)股分析純?yōu)閭€(gè)人意見(jiàn)，不構(gòu)成投資建議。 C基金持有文中片仔癀（600436）上市公司的長(zhǎng)/短倉(cāng)。

【作者簡(jiǎn)介】李浩德

鵬格斯資產(chǎn)管理首席投資總監(jiān)

證監(jiān)會(huì)持牌人士

C基金-中國(guó)股票基金經(jīng)理

微信公眾號(hào)： 李浩德港股名家

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