東方金科孫洋：“國家隊”打造全生命周期P2P平臺

編者按：互聯(lián)網(wǎng)金融概念被熱炒的今天，“國家隊”自然不甘寂寞。

早在去年12月，東方資產(chǎn)下屬子公司邦惠控股就在上海自貿(mào)區(qū)成立一家專注于互聯(lián)網(wǎng)金融的公司——東方金科。

而東方金科的主業(yè)正是打造P2P平臺，旗下東方匯網(wǎng)絡平臺已經(jīng)投入運營。

除了東方資產(chǎn)這一國有金融集團的信用背書外，東方金科最核心的優(yōu)勢當屬母公司旗下的24家小貸公司。

由于東方資產(chǎn)獨缺銀行牌照，小貸公司自然成為其進入貸款類金融機構的另一通道，截止2014年，依托于邦惠控股成立的邦信小貸已經(jīng)有24家，遍布全國20個?。ㄊ校?，注冊資本共計41.5億元。去年貸款余額達70億左右，實現(xiàn)凈利潤5個多億。在全國小貸聯(lián)席會評選的百強小貸中，邦信小貸占據(jù)12個席位，評選的5家五星級小貸中，邦信有兩家。

當然東方資產(chǎn)并不滿足于此，畢竟小貸公司的發(fā)展受到存款來源、貸款額度以及地域的限制，而P2P平臺卻為解決這些難題提供了新的思路。

“我們設立P2P平臺的初衷不是為了跟風，主要為了解決邦信小貸經(jīng)營地域限制和融資難的瓶頸問題，就是通過P2P平臺對接我們的小貸公司，采取O2O的模式。”東方金科董事長孫洋對鳳凰財經(jīng)表示。

邦信連鎖的小貸公司是其躋身P2P行業(yè)的先天優(yōu)勢，但除了接入自身的24家小貸公司，東方金科將依賴東方匯P2P平臺向其他優(yōu)質(zhì)小貸公司開放，通過制定標準，吸納更多的小貸公司通過東方匯開展業(yè)務，提高平臺規(guī)模和影響力。

從未來的監(jiān)管方向來看，未來P2P平臺去擔?；苍S會成為一個趨勢，陸金所已經(jīng)開始考慮這方面的事宜。在孫洋看來，當前除了在項目上進行風控把關外，東方金科的另一優(yōu)勢是基于整個東方資產(chǎn)的風控手段。

目前東方資產(chǎn)旗下的中華聯(lián)合保險將來有可能為投資者提供保險支持，東方資產(chǎn)作為國內(nèi)四大資產(chǎn)管理公司，能夠為可能出現(xiàn)的不良資產(chǎn)提供解決方案，這樣一來，一個“交易閉環(huán)”便可形成。

“實際上我們最大的特點是東方資產(chǎn)的整體力量，是全生命周期、全價值鏈的金融服務，從出生到墳墓，我們整個鏈條都能夠做?！睂O洋表示。

除了做P2P平臺外，東方金科未來的一項業(yè)務重點是在平臺上銷售東方資產(chǎn)下屬公司的金融理財產(chǎn)品，這一點類似于陸金所模式，而基于大型金融集團平安集團下發(fā)展的陸金所也是東方金科未來發(fā)展的方向，這一點兩者倒是有幾分相似之處。

當以東方金科為代表的“國家隊”進入P2P這一行業(yè)后，勢必為整個行業(yè)的競爭格局帶來新的景象。（李磊/文）

東方金科董事長孫洋

鳳凰財經(jīng)：東方資產(chǎn)做P2P是出于什么考慮？

孫洋：應該說東方資產(chǎn)為什么要進入小貸行業(yè)，然后小貸公司為什么要進入P2P這樣一個順序。

東方資產(chǎn)進入小貸行業(yè)實際上是東方資產(chǎn)的一個戰(zhàn)略性布局，2011年底我們第一家小貸公司昆明邦信小貸成立，，到現(xiàn)在已經(jīng)成立了24家小貸公司，都是邦信小貸。

24家小貸公司里有一半是100%控股，還有一半是絕對控股，占股比67%以上，這在國內(nèi)的小貸行業(yè)是比較特別的。國內(nèi)小貸行業(yè)持股比例通常限制在30%以內(nèi)，而且要求股東分散，地方政府給了我們很多優(yōu)惠政策，包括控股的比例和資本金。

我們還有一些小貸公司獲得經(jīng)營地域的突破，像海口小貸和昆明小貸都是全省級經(jīng)營，還有南寧小貸，除了南寧市外還獲準在北海、防城港等4個城市經(jīng)營，長春小貸不光在長春市經(jīng)營，現(xiàn)在擴大到整個吉林地區(qū)了，這些都屬于政策上的突破。

另外還有一些稅收上的突破，一般的小貸公司因為不是金融機構，所得稅需交25%左右，再加上其它稅總共約30%，稅負非常重，但是南寧邦信小貸，現(xiàn)在爭取到了9%的稅率優(yōu)惠。

鳳凰財經(jīng)：怎么爭取到的？

孫洋：一方面因為西部大開發(fā)的政策，另外還有地方退稅，小貸公司地方退稅做得比較好，就爭取到了很多的優(yōu)惠，實際上也是地方金融辦希望樹立標桿，合規(guī)經(jīng)營做的好就授予更多優(yōu)惠條件。

去年全國小貸聯(lián)席會評選百強小貸，邦信就占了12個，評選的5家五星級小貸中，邦信就有兩家，所以無論從規(guī)模上還是經(jīng)營能力上，我們在全國的小貸行業(yè)是名副其實的龍頭，20多家絕對控股的連鎖小貸公司別人是做不到的。

鳳凰財經(jīng)：現(xiàn)在小貸公司每年的營業(yè)額是多少？

孫洋：我們現(xiàn)在累計放款將近兩百億，貸款余額70億左右，今年年底貸款余額目標是達到100到120億。去年的稅前利潤接近8個億，凈利潤大概是5個多億。

鳳凰財經(jīng)：你們的P2P模式是什么？

孫洋：我們設立P2P平臺的初衷不是跟風，主要是為了解決邦信小貸經(jīng)營地域限制和融資難的瓶頸問題，通過P2P平臺對接邦信小貸公司，采取O2O的模式。

這是我們自身特點決定的，因為我們有20多家小貸公司，把這些線下機構延伸到互聯(lián)網(wǎng)上去，基于這些考慮才決定涉足這個領域。

我們的P2P模式并不復雜，類似于開鑫貸。

開鑫貸設立的時候就是結合小貸公司設立的一個平臺，地方金融辦和國開行給了一些優(yōu)惠政策，小貸公司可以為自己的借款項目擔保，就是為小貸公司頒發(fā)了一個擔保牌照。

我們的項目來源是多渠道的，除了邦信是我們自己的小貸公司，我們還通過小貸聯(lián)席會，與其他小貸公司建立良好的合作關系，由他們推薦一些借款項目到我們的平臺來，這是我們項目來源的第二個渠道。另外我們會與地方政府合作，由政府推薦優(yōu)質(zhì)的小貸公司。

鳳凰財經(jīng)：東方匯平臺與其它平臺模式不一樣的地方在哪?

孫洋：我們有20多家小貸公司，不像其它一些P2P平臺，是從0開始做起，他們只有這么一個平臺，然后跟小貸公司或者其它機構合作，等于先建了平臺再去找機構。

而我們正相反，是先有了這些線下的機構，然后準備把它延伸到線上去，這樣才決定涉足P2P領域。實際上去年公司給我們定的目標就是做兩件事，一是要把整個邦信控股包括旗下邦信小貸公司的信息科技做成行業(yè)的標桿，我們跟其它小貸公司在信息技術方面的投入是不可同日而語的，我們一年有幾千萬的投入，在軟件系統(tǒng)研發(fā)、基礎設施建設、信息安全保障等等，我們一開始的定位就是把我們整個新系統(tǒng)進行統(tǒng)一建設，集中化管理，包括數(shù)據(jù)也集中管理，形成標準化，我們的目標是為整個小貸行業(yè)提供一個云平臺，讓沒有能力開發(fā)系統(tǒng)的小貸公司或者地方金融辦依托于我們的標準化系統(tǒng)，同時也可以建立一個行業(yè)的大數(shù)據(jù)。就是除了支持好自身的信息系統(tǒng)建設之外，我們準備面向整個行業(yè)提供服務。

另外一個目標是把互聯(lián)網(wǎng)金融平臺建立起來，解決地域性問題和融資瓶頸的問題，將我們從勞動密集型向技術密集型轉變。光靠小貸公司鋪網(wǎng)點會導致人員成本越來越高，這是勞動密集型，是邦信小貸的一大劣勢。其它小貸公司或者所謂線下P2P的人力成本非常低，有些公司甚至不會繳納五險一金，但是我們作為國企各方面要求都是很嚴格的，稅負也是相當重的，我們的利率水平嚴格控制在4倍利率以內(nèi)，平均在20%左右，有些線下P2P的真實利率實際上將近40%甚至更高，這點我們是不會做的。

東方匯不是一個單純的P2P平臺，為什么叫東方匯，為了匯集東方財富[-1.67% 資金 研報]，它未來將是一個財富平臺，東方資產(chǎn)所有的金融產(chǎn)品，包括邦惠控股的P2P投資產(chǎn)品，將來都會匯集到東方匯平臺上，變成東方資產(chǎn)線上的一個金融超市，這是我們對這個平臺的定位，也是我們未來發(fā)展的目標。P2P不是我們的終極目標，只是我們?nèi)腴T第一步。

鳳凰財經(jīng)：央企做P2P與民企做有什么優(yōu)勢及限制？

孫洋：我們對這個行業(yè)進行了深入了解，實際上當時P2P已經(jīng)開始火起來了，大量的P2P新平臺上線，市場也比較火了，魚龍混雜，也不斷的有一些跑路或者出問題的情況發(fā)生。

我們當時考慮不趟這個渾水，按自己的節(jié)奏來打造，我們的定位跟他們的定位不太一樣，我們追求的和他們不同，他們可能是一種逐利行為或者是市場占有行為，我們實際上一開始定位就是依法合規(guī)經(jīng)營，我們的特色是什么，我們一定堅守的特色就是央企金融集團這個背景，就按照自己的節(jié)奏和打法來。

鳳凰財經(jīng)：您認為現(xiàn)在就P2P的風控來說，線下風控和線上風控哪一個更有效？

孫洋：我覺得在現(xiàn)階段是線下，當然我們在整個信用體系更加健全的時候，我認為還是要逐步地轉移到線上，因為對于P2P長期用這種O2O的方式不是正常的方式。作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一種形態(tài)，必須要依賴線下機構，這實際上是一種畸形的發(fā)展，但是現(xiàn)階段是合適的，未來并不合適，未來還是要回歸到純線上，但是要找好一個時機。

鳳凰財經(jīng)：風控是一個挑戰(zhàn)，比如邦信小貸是你們自己的公司，可能風控把握能力就強一些，但合作的外部小貸公司怎么去把握他們的風控？

孫洋：平臺對這些小貸公司的篩選是有條件的，首先我們的準入標準定為信用評級A級以上的小貸公司，都是依法合規(guī)經(jīng)營的，且經(jīng)營狀況比較好的小貸公司才能入圍，這是第一層的風控，有嚴格的門檻。

準入以后，小貸公司要對自己提供的借款項目負責，由他們來負責對借款人的第一道風控。當然即使這樣也難免會出現(xiàn)逾期，我們會有附加的條款，比如讓小貸公司簽訂回購條款，如果出現(xiàn)逾期他們要負責回購，這是一種方式；另一種方式就是建立風險基金，由這些小貸公司出錢建立一個風險基金，按一定的比例建立一個保證金賬戶，用這個賬戶里的錢來覆蓋這個風險；再有就是比較苛刻的，采取股權股東連帶責任或者是股權質(zhì)押的方式，來確保他對提供的線上平臺進行擔保，當然不是所有小貸公司都接受這個方式的，但是我覺得這種方式也是可行的，至少在一些小貸公司是可行的。

這是從小貸公司的風控角度來講，另外我們還會有一個附加的風控手段，就是擔保手段，所以要引進擔保公司。擔保公司作為一種輔助風控手段，能夠在出現(xiàn)風險時承擔一部分責任。對于擔保公司的選擇我們有一個嚴格的篩選過程，因為跟我們長期合作的有一些大型國有背景的擔保公司，包括一些地方政府成立的擔保公司，他們的擔保實力相對可靠。

另外，我們會利用東方資產(chǎn)集團的優(yōu)勢，東方本身是處理不良資產(chǎn)起家的，它有很多處理不良資產(chǎn)的方法和手段，而且東方在各地有分支機構，如果真正平臺形成不良資產(chǎn)，我們可以采取多種不良資產(chǎn)的處置手段，對違約的借款項目進行多種運作，實際上我們最大的特點是東方資產(chǎn)的整體力量，是全生命周期、全價值鏈的金融服務，從產(chǎn)生到進入墳墓，我們整個鏈條都能夠做。

還有一個手段就是我們東方有一家財險公司，叫中華聯(lián)合保險，，它在全國有將近三萬的員工，不但可以提供投資客戶，保險業(yè)務員也可以協(xié)助我們尋找借款客戶，我們現(xiàn)在的協(xié)同還剛剛開始，關鍵是他們可以設計保險產(chǎn)品放在我們的平臺上，相當于又多增加了一層保障。

鳳凰財經(jīng)：未來你們會引入保險作為平臺對投資人的保障，作為一個風控的手段嗎?

孫洋：對，因為這是我們自己的保險公司。另外，我們是央企金融集團，百分之百的央企背景，包括金科公司一個億的資本全是央企注資，我們是純“國家隊”，這就是品牌的力量。

鳳凰財經(jīng)：項目的透明度是投資者十分關注的另一個問題，怎么把每個項目的真實情況展示給投資者？

孫洋：我們會把借款項目的真實信息發(fā)布在上面，包括跟我們合作的機構信息。我們自身的小貸是沒問題的，其他與我們合作的小貸公司也一樣，我們會給他們提供一個系統(tǒng)，讓他們自己來維護這些信息，我們要對信息進行審核，平臺都已經(jīng)開發(fā)完成了客戶端，給小貸公司專門延伸，維護他們的借款項目信息。從我們對項目的審核來看，我們會用身份核實的方法，確保每一個借款項目借款人的真實性，從而確保投資人的安全。

鳳凰財經(jīng)：東方匯怎樣為投資人提供投資保障? 如何保障投資人的資金安全，現(xiàn)在資金有托管嗎？

孫洋：我們不是靠擔保，主要靠提供借款項目的小貸公司，他們對這個風險進行控制。

與別的平臺相比，我們的手段更豐富一些，實際上我們平臺風控的重點不僅限于實際單筆借款項目的風險控制，這是我們在機構合作中的特色，包括我們自身的小貸公司。我們平臺主要做什么，一是做合規(guī)，政策合規(guī)性，隨時研究政策導向，跟監(jiān)管保持密切聯(lián)系，確保我們做的符合政策，同時，也會觀察社會上P2P的發(fā)展趨勢，及時發(fā)現(xiàn)風險點，及時調(diào)整我們的風控策略。

第二就是對機構的風控，相當于一個評級，我們新開拓的渠道新引進的機構，對他們風險管理能力進行整體評價，風險管理能力符合我們的標準以后，對于他們推到線上的借款項目，我們再通過對借款人做綜合評價進行風險管理。

第三就是第三方支付匯付天下對資金帳戶進行托管，我們絕對不會涉入到資金。

為保障投資人的資金安全，一定要接入到真實的托管，一個正規(guī)的第三方支付公司，平臺絕對不能動用投資人的資金，一旦動用風險非常大。

因為現(xiàn)在我們自己的支付平臺還沒有申請下來，現(xiàn)在是有戰(zhàn)略上的考慮，要么自己去申請，要么由東方集團[0.76% 資金 研報]出面收購一個第三方支付，這個可能就為我們整個東方集團所用，但是可能向東方金科注資的方式，由金科去收購這個平臺，但是這個平臺肯定是東方集團金融板塊來獨立進行托管運作，保障資金安全。目前是由匯付天下對資金帳戶進行托管，我們絕對不會涉入到資金。

鳳凰財經(jīng)：您覺得未來P2P的監(jiān)管重點在哪里？

孫洋：我認為監(jiān)管肯定會跟上，現(xiàn)在監(jiān)管機構開始了解了這個行業(yè)的特點了，為了支持小微企業(yè)的發(fā)展，不能在尚未完全了解行業(yè)之前阻礙行業(yè)的發(fā)展。

當監(jiān)管逐步了解這一新興且發(fā)展迅猛的行業(yè)后，不管是央行還是銀監(jiān)會，他們思路清晰了，確定了方向，可能借助某個時機開始推行監(jiān)管，無論是牌照制還是其它方法都有可能。

我覺得監(jiān)管的到來是必然的，可能一夜之間有些能做業(yè)務，有些就做不了了，到時候會有一批P2P平臺倒下，我們希望能夠始終把握好政策的導向，在行業(yè)進行重新洗牌的時候，實際上也是我們崛起的時候，因為我們做得非常正規(guī)。我們可能會協(xié)助制定一些行業(yè)的標準，也有可能參與一些機構的重組，包括小貸機構，以及線上、線下的P2P。我覺得那是我們一個崛起的時機，在此之前，一些P2P機構打法很野，所以我們可能在數(shù)字上不一定能夠很光鮮。

鳳凰財經(jīng)：如果說其他P2P打法很野，會不會使你們在追求合規(guī)的時候喪失市場機會?

孫洋：我們寧愿喪失市場機會，因為我們是活得下去的，我們的干糧是足夠充分的，公司給我們的目標也不是用達到一個什么樣的規(guī)模來衡量，而是要求我們始終堅守不碰底線，合法經(jīng)營，我們只是多了一個渠道，這個渠道實際上是為我們后面整個進入互聯(lián)網(wǎng)金融打一個基礎，打一個前站，我們整個集團的戰(zhàn)略不是靠P2P盈利的，這是我們的戰(zhàn)略布局，這就決定著我們是有足夠的耐心去等待東方匯真正的崛起。有整個集團的支持，我們一定能在這一行業(yè)中成為佼佼者，這樣就不會去冒這個風險，做非法不合規(guī)的。

監(jiān)管明確說不能做的我們絕不做，監(jiān)管沒有明確說不能做的，所謂的灰色地帶，我們是會很謹慎地嘗試，但是嘗試的過程中我們會跟監(jiān)管保持很好的溝通，讓他們始終了解我們在做什么，這樣即使監(jiān)管覺得這個有瑕疵，他們也覺得是能容忍能接受的。

鳳凰財經(jīng)：征信這一塊你們有沒有優(yōu)勢？

孫洋：征信我們是有優(yōu)勢的，銀行的征信系統(tǒng)馬上就要對小貸公司開放了，這是銀監(jiān)會剛剛給我們開了一個溝通會公布的。

他們現(xiàn)在正在制定新的條例，就是征信要對小貸公司開放，將來小貸公司肯定是能夠接入征信的，就是時間的問題，但是P2P我覺得短期內(nèi)開放不了，那么我們這一點就有優(yōu)勢了，那么多家小貸公司，我們線上P2P平臺完全可以靠小貸公司所接入的征信系統(tǒng)去查記錄，我覺得這個是我們的優(yōu)勢，現(xiàn)在有一些小貸公司和地方金融辦也已經(jīng)在開始試點了，我們邦惠旗下的深圳和哈爾濱小貸公司都已經(jīng)在做接入征信前期的準備工作。

另外，我們希望以點帶面，通過我們自己遍布全國的眾多小貸公司，來積累這個數(shù)據(jù)。我們可以建立自己的白名單、黑名單制，對征信系統(tǒng)信息加以補充。