2011年02月11日 04:33
來源：上海證券報 作者：王媛

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又加息了！銀行存款轉(zhuǎn)存、提前還房貸又開始潮涌。面對自去年10月以來的第三次加息，大部分投資者都實實在在地意識到了通脹壓力。如何讓自己的財產(chǎn)在兔年不縮水，成了普通理財投資者在這個春節(jié)后最為關(guān)心的話題。

記者 王媛 編輯 金蘋蘋

轉(zhuǎn)存：1年定存超35天不劃算

與前兩次加息時不同，本次加息出現(xiàn)了明顯的“轉(zhuǎn)存潮”。加息后的兩天，去銀行進行轉(zhuǎn)存的儲戶絡(luò)繹不絕。一些銀行的營業(yè)網(wǎng)點都張貼了了轉(zhuǎn)存的最佳臨界點，以方便柜員對客戶提出合理建議。

理財師建議，加息之后，投資者應(yīng)根據(jù)公式計算自己轉(zhuǎn)存的最佳期限。若定期存款存入的天數(shù)已大于轉(zhuǎn)存臨界點，則不要進行轉(zhuǎn)存。定期存款的轉(zhuǎn)存臨界點計算公式為：360天×存期年限×(新利率-原利率)÷(新利率-活期利率)。

根據(jù)銀行專業(yè)人士的建議，兔年第一次加息后，可以得出這樣的結(jié)論：如果一年期存款已存35天以上，再次轉(zhuǎn)存則不劃算；定存三個月的期限為14天，定存半年的臨界點是23天，而定期兩年、三年和五年存款的轉(zhuǎn)存期限臨界點則分別是72天、92天和176天。此外，活期儲蓄的利率將會在央行調(diào)息后自動進行調(diào)整，儲戶不必對活期存款進行“轉(zhuǎn)存”操作。

房貸：提前還款還看合同節(jié)點

對于加息最為敏感的“房貸族”，在加息通道中，每個月的住房按揭或又要多還“三五斗”。以貸款總額100萬元、期限20年、等額本息還款來計算。加息后，每月還款額比加息前增加117元，貸款總利息增加了28259元，也因此，進入加息周期后，很多“房貸族”開始擔心自己的負擔會越來越重，不由得打起提前還貸的主意。但在理財市場上，也有人持有不同的觀點。那么，貸款人是否需要提前還貸呢？

“是否要提前還貸，還要貸款人看具體的房貸合同，按照里面的時間節(jié)點來決定?！币晃汇y行信貸部門的工作人員告訴記者?！耙话愣?，目前主要有按年調(diào)整利率和按月調(diào)整利率兩種方式，如果是按年調(diào)整利率，則利率是按次年利率執(zhí)行的，這時提前還款有些不劃算?！贝送猓捎诖蠖鄶?shù)銀行均在次年元旦執(zhí)行新的住房按揭貸款利率，因此，今年2月9日前貸款的客戶年內(nèi)還將執(zhí)行去年底的利率(也即本次加息前的利率)，因此貸款客戶不用急著提前還貸。而今年2月9日之后貸款的客戶則將執(zhí)行新利率。

處于加息通道，固定利率房貸也許最為劃算。但據(jù)了解，在前幾年加息通道中一度火爆的固定利率房貸在被銀行暫停后，仍然沒有再次“出山”。理財分析師提醒，提前還款也需細思量，不適合提前還款的情況有以下幾種：首先，首套房貸客戶無需提前還款。由于不少投資者前兩年申請的房貸是有七折利率優(yōu)惠的，如此算來，加息對還貸成本的影響很小。其次，如果貸款者有其他投資機會，并且收益率高于房貸利率，則不必提前還款。再次，公積金貸款享受的是最低利率，提前還款也未必劃算。

理財產(chǎn)品：如何“隨息而動”

與前兩次加息不同，本次加息不僅首次提高了活期存款利率，而且也加大了5年期定期存款的上調(diào)幅度。1年期以上的各期限存款利率上調(diào)幅度均大于30個基點，其中上調(diào)幅度最大的是5年期存款，利率由4.55%上調(diào)至5.00%。市場人士分析，在這種背景下，不僅預(yù)示了1月的CPI等宏觀數(shù)據(jù)或?qū)⒏咂螅苍俣让鞔_了今年將處于加息通道中。

在市場普遍預(yù)計今年還將有數(shù)次加息的情況下，家庭財產(chǎn)“保衛(wèi)戰(zhàn)”仍將繼續(xù)，兔年銀行理財產(chǎn)品該如何“隨息而動”，又成為許多投資者關(guān)心的焦點。

“一個合理的理財組合，在加息通道中或是一個好的選擇?！?a href="http://www.dali56.com/app/hq/stock/sh601328/" target="_blank" title="交通銀行 601328">交通銀行理財師李吉告訴記者。在他看來，加息通道中，除了要青睞短期理財產(chǎn)品外，還需選擇合適的投資標的。伴隨著通脹，一些與加息周期期限匹配的3-6月的理財產(chǎn)品不失為好的選擇，而掛鉤資源的理財產(chǎn)品則為上上之選。他建議，投資者可以配置50%的債券類理財產(chǎn)品，剩下的則可以配置一些資源類的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。

加息后，新發(fā)行的理財產(chǎn)品的收益率也將水漲船高?！半m然現(xiàn)在新發(fā)產(chǎn)品的利率還沒出來，但肯定將比同期限的定存利率高至少十幾個基點?！?a href="http://www.dali56.com/app/hq/stock/sh600036/" target="_blank" title="招商銀行 600036">招商銀行一位理財分析師對記者表示，投資者可以在近期關(guān)注下銀行新發(fā)的理財產(chǎn)品。