2011年02月09日 05:40
來源：北京晨報(bào) 作者：李若愚

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中國(guó)人民銀行昨日宣布，自9日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，一年期存貸款基準(zhǔn)利率分別上調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率相應(yīng)調(diào)整?；钇诖婵罾视稍瓉淼?.36%上調(diào)至0.4%。一年期存款基準(zhǔn)利率由原來的2.75%上調(diào)至3%，二年期存款基準(zhǔn)利率由原來的3.55%上調(diào)至3.9%，三年期存款基準(zhǔn)利率由原來的4.15%上調(diào)至4.5%，五年期存款基準(zhǔn)利率由原來的4.55%上調(diào)至5%。對(duì)貸款購房者至關(guān)重要的五年期以上貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)，由原來的6.4%上調(diào)至6.6%。

這是央行今年的第一次加息，是去年10月以來的第三次加息，距上次加息不到兩個(gè)月時(shí)間。多名專家認(rèn)為，鑒于通貨膨脹的壓力，央行今年還將繼續(xù)加息。

影響 房貸壓力再次增大

針對(duì)房貸利率的變化，北京地區(qū)大部分銀行從第二年開始執(zhí)行新利率。這意味著，多數(shù)貸款購房者今年的加息壓力將在明年顯現(xiàn)。不過，招商銀行允許客戶在簽訂貸款合同時(shí)設(shè)定：一旦央行調(diào)整利率，則貸款利率從下個(gè)月開始變動(dòng)。對(duì)這部分借款人而言，月供的新增壓力從下個(gè)月就開始顯現(xiàn)。中國(guó)銀行根據(jù)貸款的歷史發(fā)放日來確定利率調(diào)整日期，借款人也有可能迅速遭遇月供的新增壓力。

在本次加息前，五年期以上貸款基準(zhǔn)利率為6.4%，加息后為6.6%。對(duì)于在本次加息前已經(jīng)貸款的購房者而言，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，對(duì)于購買首套房且信用良好的客戶，銀行可以執(zhí)行0.85倍的優(yōu)惠利率，即對(duì)基準(zhǔn)利率打“八五”折。在本次加息前，五年期以上貸款的優(yōu)惠利率為5.44%。本次加息后，五年期以上貸款優(yōu)惠利率上漲為5.61%。根據(jù)工商銀行的理財(cái)計(jì)算器，以50萬元20年期的房貸為例，如果采用等額本息還款并執(zhí)行優(yōu)惠利率，則月供款約為3470.57元，比本次加息前多約28.05元；如果執(zhí)行基準(zhǔn)利率，則月供款約為3757.36元，比本次加息前多約58.87元。

比較 國(guó)債利率低于定存

本次加息后，銀行定期存款利率高于最近一期憑證式國(guó)債同期限檔次的利率。最近一期憑證式國(guó)債于去年12月發(fā)行，一年期、三年期和五年期的利率分別為2.85%、4.25%和4.6%，比本次加息前的銀行定存利率分別高0.1、0.1和0.05個(gè)百分點(diǎn)，比本次加息后的銀行定存利率分別低0.15、0.25和0.4個(gè)百分點(diǎn)。如果投資者當(dāng)時(shí)購買了10萬元的五年期國(guó)債，每年的利息收入將比五年期銀行定存少400元。

如果投資者想提前兌取憑證式國(guó)債，需要注意的是，根據(jù)財(cái)政部的規(guī)定，憑證式國(guó)債如果持有不滿半年時(shí)間，將不計(jì)付利息。并且，銀行在提前兌取時(shí)將收取0.1%的手續(xù)費(fèi)。銀率網(wǎng)分析師指出，由于市場(chǎng)對(duì)未來加息的預(yù)期較強(qiáng)，投資者在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該注意長(zhǎng)短結(jié)合，目前以購買期限較短的產(chǎn)品為宜，最好不超過1年，以免收益率受影響。加息將使新發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率“水漲船高”，但如果投資者在加息前購買了期限較長(zhǎng)的產(chǎn)品，資金被鎖定較長(zhǎng)時(shí)間，無法迅速獲得加息后理財(cái)市場(chǎng)更高的收益率。工商銀行工作人員解釋稱，理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和發(fā)行存在一定的滯后性，本次加息對(duì)新發(fā)行產(chǎn)品收益率的提升作用要過一段時(shí)間才會(huì)顯現(xiàn)。

分析 目前抑通脹最重要

央行本次加息旨在對(duì)抗通貨膨脹的壓力。興業(yè)銀行資金營(yíng)運(yùn)中心首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，本次加息在市場(chǎng)的預(yù)期之中。在春節(jié)前夕，眾多機(jī)構(gòu)曾預(yù)計(jì)近期可能加息。魯政委認(rèn)為，本次加息與即將發(fā)布的1月CPI(居民消費(fèi)物價(jià)指數(shù))數(shù)據(jù)將創(chuàng)新高有關(guān)系。他預(yù)計(jì)，1月的CPI漲幅將沖高到5.3%。摩根士丹利此前發(fā)布的研究報(bào)告認(rèn)為，由于春節(jié)和天氣因素的影響，預(yù)計(jì)1月的CPI漲幅將達(dá)到5.2%。

此前，學(xué)術(shù)界有觀點(diǎn)認(rèn)為，加息將提高我國(guó)資產(chǎn)的吸引力，從而促進(jìn)國(guó)際游資流入，對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)造成負(fù)面影響，因此加息對(duì)央行來說是一個(gè)兩難的選擇。魯政委認(rèn)為，央行自去年10月以來的連續(xù)加息打破了市場(chǎng)關(guān)于“央行不敢加息”的揣測(cè)。他預(yù)計(jì)，今年還將有3至4次的加息。世華財(cái)訊分析師唐其民指出，中國(guó)進(jìn)入加息周期的判斷已經(jīng)基本成為共識(shí)。央行的連續(xù)加息表明目前最重要的任務(wù)是抑制通脹，CPI將成為今年經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的首要指標(biāo)，能否抑制CPI快速上行的趨勢(shì)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定等都將構(gòu)成舉足輕重的影響。

調(diào)整后利率(單位：%)

晨報(bào)首席記者 李若愚

一、城鄉(xiāng)居民和單位存款

(一)活期存款 0.40

(二)整存整取定期存款

三個(gè)月 2.60

半　年 2.80

一　年 3.00

二　年 3.90

三　年 4.50

五　年 5.00

二、各項(xiàng)貸款

六個(gè)月 5.60

一　年 6.06

一至三年 6.10

三至五年 6.45

五年以上 6.60