銀行理財資產(chǎn)池清理大限來臨 或引發(fā)產(chǎn)品發(fā)行震動

2011年10月13日 15:00
來源：財經(jīng)網(wǎng) 作者：董欲曉

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【《財經(jīng)》記者 董欲曉】近日，銀監(jiān)會向各家銀行下發(fā)有關(guān)理財風(fēng)險管理的通知，要求各家銀行要在一個月內(nèi)清理“資產(chǎn)池”，轉(zhuǎn)而實現(xiàn)每個理財計劃單獨核算。

預(yù)計此要求將引發(fā)商業(yè)銀行，特別是中小銀行理財產(chǎn)品發(fā)行震動。

通知要求，銀行對每個理財計劃要單獨核算，投資組合亦需單獨管理，收益核算也不能延續(xù)以往混沌不清的做法。監(jiān)管層對此將定期檢查，對不達標銀行將采取“停止理財產(chǎn)品發(fā)行”的嚴厲懲戒措施。

通知下發(fā)迅速，一個月的清理大限也相當緊迫。不少銀行表示，要在一個月內(nèi)完成資產(chǎn)池到每個理財計劃單獨核算的轉(zhuǎn)變困難巨大。此前，多個理財產(chǎn)品資金對應(yīng)多項投資組合的資產(chǎn)池做法頗為流行，銀行可以借此實現(xiàn)短期資金匹配長期投資，滾動發(fā)行理財產(chǎn)品博取收益。監(jiān)管層認為，此種做法造成資金投向難控、收益核算隨意性較大、風(fēng)控難度較大等問題。

今年上半年市場即傳聞監(jiān)管層將打擊銀行資產(chǎn)池做法。6月末，銀監(jiān)會就《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售辦法公開征求意見稿》召開新聞發(fā)布會，相關(guān)負責人即在會上透露銀行資產(chǎn)池的運作方式 “并未得到監(jiān)管層允許”，并稱并非所有銀行都采用這種模式，暗示即使“采取措施”亦有例可循。

據(jù)了解，目前除了個別銀行可以做到“每個理財計劃算本明白賬”，大多數(shù)銀行并未實現(xiàn)每款產(chǎn)品單獨管理，不僅資金投向互相交叉，收益切割也在不同款理財計劃中權(quán)衡劃定。

“要在一個月內(nèi)理清是非常困難的，”一位商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)負責人說，“畢竟商業(yè)銀行理財市場已經(jīng)做大，存量以萬億計。”他認為，除了依靠代銷大行產(chǎn)品的小銀行，那些在理財市場表現(xiàn)較為激進的股份制銀行受到的影響較大。

社科院金融所金融產(chǎn)品中心副主任王增武認為，通知下發(fā)可能會在短期內(nèi)對理財市場造成震動，但是，鑒于目前短期以及超短期理財產(chǎn)品占比越來越高，“一個月后”很多理財產(chǎn)品已經(jīng)進入清算期，震動會相對緩和。

近期，監(jiān)管層就商業(yè)銀行理財市場監(jiān)管頻頻收緊。7月初，《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售辦法公開征求意見稿》發(fā)布，并于9月30日正式對外公布，監(jiān)管層要求商業(yè)銀行增加理財產(chǎn)品信息披露，對產(chǎn)品和客戶分級并按“風(fēng)險匹配”的原則銷售等；另外，銀監(jiān)會對理財產(chǎn)品吸納“貸款、票據(jù)”等高收益資產(chǎn)做法頒布禁令；而此次對資產(chǎn)池做法也提出整改大限。據(jù)了解，有關(guān)理財資金投向相關(guān)法規(guī)也在醞釀中，并在相關(guān)主要銀行內(nèi)部會議中有所討論，預(yù)計在未來數(shù)月中成形。

今年以來，對商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的加強，以及控制資金借道銀行體外循環(huán)進入實體經(jīng)濟，從而繞開宏調(diào)監(jiān)控成為監(jiān)管層的重點工作。商業(yè)銀行理財市場發(fā)展突飛猛進引發(fā)監(jiān)管層的強力收緊。

不過，王增武認為，采取“傳統(tǒng)銀行監(jiān)管手段”出臺多項措施，效果可能不及預(yù)期。他認為，帶著強烈市場化色彩的商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)應(yīng)該借助市場化力量進行規(guī)范，也就是發(fā)揮第三方評級機構(gòu)的作用，完善相關(guān)制度，避免監(jiān)管措施屢屢失效的尷尬局面。

銀監(jiān)會相關(guān)負責人亦在近期表示，對理財產(chǎn)品市場的監(jiān)管要依賴信息透明，最終希望“像基金信息披露一樣充分”。