中國的金融實(shí)驗(yàn)室： 溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)

2012年04月07日 03:32
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：程煉

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溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的獲批，使得溫州再次成為了中國金融界關(guān)注的焦點(diǎn)。在這次改革試點(diǎn)當(dāng)中，溫州被賦予了探索民間金融發(fā)展道路的重任，而社會(huì)各界對(duì)它的期望則遠(yuǎn)不止于此，在許多媒體看來，試驗(yàn)區(qū)的設(shè)立是中央政府推進(jìn)綜合性金融改革的重要一步。這一預(yù)期足以令人興奮。

上述關(guān)于溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)使命的設(shè)想有著非常充分的理由。在“特區(qū)”開展試點(diǎn)，然后將其中成功的政策措施在其他地區(qū)加以推廣，這是中國“摸著石頭過河”的改革過程中的一個(gè)傳統(tǒng)策略。經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)常被人詬病的一點(diǎn)就是它在政策結(jié)論上的不確定性——“九個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家可能給出十種政策建議”，而這一狀況的形成，除了現(xiàn)實(shí)世界的復(fù)雜性與經(jīng)濟(jì)理論的相對(duì)孱弱之外，缺乏類似自然科學(xué)中的試驗(yàn)體系對(duì)理論的正確性加以校驗(yàn)也是一個(gè)重要原因。對(duì)于中國的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌這樣龐大的經(jīng)濟(jì)工程，缺乏實(shí)踐檢驗(yàn)的經(jīng)濟(jì)政策所帶來的風(fēng)險(xiǎn)很有可能是致命的，于是各類“特區(qū)”或“試點(diǎn)”就變成了經(jīng)濟(jì)政策的實(shí)驗(yàn)室，成為以漸進(jìn)試錯(cuò)策略推進(jìn)改革開放的一種重要形式。通過將改革措施限制在特定的區(qū)域內(nèi)，政府可以有效地降低失敗的風(fēng)險(xiǎn)，而試驗(yàn)區(qū)比外界更高的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、人員素質(zhì)和較為典型的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也使得它很適合于擔(dān)任改革的試驗(yàn)田角色。

縱覽溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)方案，我們很容易在其中找到其前輩的典型特征：特殊優(yōu)惠政策、更高的對(duì)外開放度與特殊的行政管理體系。對(duì)于經(jīng)濟(jì)試驗(yàn)區(qū)，最為關(guān)鍵性的構(gòu)成要素就是政府的優(yōu)惠政策。這些優(yōu)惠政策不僅是某種全國性改革的前奏，而且也常常是給這些區(qū)域帶來獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)以吸引某些經(jīng)濟(jì)要素聚集的重要手段。試驗(yàn)區(qū)方案中支持民間資金發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行等鼓勵(lì)民間資金參與地方金融機(jī)構(gòu)改革的政策，無疑會(huì)吸引民間資金進(jìn)入試驗(yàn)區(qū)，這無論對(duì)于溫州的長期經(jīng)濟(jì)發(fā)展，或緩解其民營企業(yè)當(dāng)前的資金困局，都必定會(huì)有很大幫助。不過對(duì)于經(jīng)濟(jì)試驗(yàn)區(qū)而言，在區(qū)域要素流動(dòng)上始終存在的一個(gè)悖論是，政府既希望有足夠的經(jīng)濟(jì)要素進(jìn)入試驗(yàn)區(qū)以充分探索試點(diǎn)政策的可行性，又不希望這種要素流動(dòng)的規(guī)模過大而使得相關(guān)政策突破了“試驗(yàn)”的性質(zhì)。由于資金遠(yuǎn)超越一般經(jīng)濟(jì)要素的流動(dòng)性，如何防范試驗(yàn)區(qū)的政策效應(yīng)過度外溢而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)失控肯定是政策當(dāng)局擔(dān)心的一個(gè)重要問題。從這一視角出發(fā)，在溫州范圍的地方法人金融機(jī)構(gòu)中開展利率市場(chǎng)化試點(diǎn)的建議未能獲得批準(zhǔn)也就不難理解了。

與改革同等重要的另一個(gè)概念是“開放”。對(duì)于很多經(jīng)濟(jì)試驗(yàn)區(qū)，對(duì)外交往的便利都是其優(yōu)惠政策的重要組成部分。這種狀況在很大程度上是試驗(yàn)區(qū)功能本身的固有需求。在改革開放的總體戰(zhàn)略背景下，許多經(jīng)濟(jì)試驗(yàn)區(qū)的經(jīng)濟(jì)特征是外向型的：它們是引進(jìn)發(fā)達(dá)國家資金與先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的窗口，也是加入國際分工體系的重要鏈條。與此同時(shí)，在特定對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)處于政府控制之下并且因此導(dǎo)致某種潛在要素價(jià)格扭曲的情況下，給予對(duì)外經(jīng)濟(jì)交往的自由對(duì)于試驗(yàn)區(qū)實(shí)際上也是除了現(xiàn)金之外最為有效的補(bǔ)助手段。在這方面，溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)同樣具有類似的特征，不過隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而在表現(xiàn)上有所不同。一度被叫停的個(gè)人境外直接投資試點(diǎn)方案重新獲得了認(rèn)可，成為有序推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程的一個(gè)試探性步驟。不同于以往的經(jīng)濟(jì)試驗(yàn)區(qū)，溫州市這次在對(duì)外開放上所獲得的自由度更多地是在“走出去”而不是“引進(jìn)來”方面。這反映了中國在經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段上的巨大變化。

除了公開的優(yōu)惠政策之外，大部分經(jīng)濟(jì)試驗(yàn)區(qū)還獲得了另一種潛在但極為有效的支持，那就是它們的行政管理架構(gòu)。這些行政管理機(jī)構(gòu)通常是基于試驗(yàn)區(qū)的政策目標(biāo)而專門設(shè)計(jì)的，并且配備了高級(jí)別的官員，具有很高的政策審批權(quán)限，因此在相關(guān)領(lǐng)域具有更高的決策與執(zhí)行效率，這也使得試驗(yàn)區(qū)在與其他同級(jí)別行政區(qū)域的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中能夠處于有利位置。需要指出的是，經(jīng)濟(jì)試驗(yàn)區(qū)的主管部門在行為目標(biāo)上也與普通行政區(qū)域的管理者有著顯著的區(qū)別。正如前面所述，試驗(yàn)區(qū)的基本功能是充當(dāng)改革的實(shí)驗(yàn)室，起“帶動(dòng)與輻射”作用，經(jīng)濟(jì)收益則是一個(gè)相對(duì)次要的目標(biāo)。因此雖然GDP、財(cái)政收入等數(shù)據(jù)也經(jīng)常出現(xiàn)在試驗(yàn)區(qū)主管部門的報(bào)告當(dāng)中，但它們僅僅是用于說明其改革與發(fā)展水平的間接指標(biāo)而不是建立試驗(yàn)區(qū)的最終目的。在溫州國家金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)方案中，溫州地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的新設(shè)也是一個(gè)亮點(diǎn)。作為承擔(dān)試驗(yàn)區(qū)行政職能的管理機(jī)構(gòu)，“溫州市地方金融監(jiān)管服務(wù)中心”是歸口溫州市金融工作辦公室管理的事業(yè)單位，核定編制15名，其中主任由市金融辦主任兼任，主要職責(zé)包括股權(quán)投資公司、民間資本管理服務(wù)公司、寄售行和其他各類投資公司監(jiān)督和管理。這一全國獨(dú)創(chuàng)的管理機(jī)構(gòu)的運(yùn)作模式和績效值得人們拭目以待。

不過在上述所有描述之外，對(duì)于溫州國家金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，大部分人最為關(guān)心的問題仍是在其基本功能上：試驗(yàn)區(qū)能否很好地實(shí)現(xiàn)其作為中國的金融實(shí)驗(yàn)室所承擔(dān)的種種使命？如何將民間資本納入現(xiàn)有的金融體系，或者干脆為之重新打造一個(gè)架構(gòu)，這是一個(gè)困難的問題。一方面，溫州人特有的精明和勇氣在獲得了足夠的自由度之后，很可能會(huì)在這一領(lǐng)域的探索中有所突破；但另一方面，溫州向來是以敢于在獲得明確的批準(zhǔn)之前“先行先試”而著稱的，因此如果僅僅是授予其之前的實(shí)踐以合法身份，對(duì)于前者能有多大程度的推動(dòng)則很難說。但無論如何，即使未來的產(chǎn)出不可預(yù)測(cè)，實(shí)驗(yàn)室的設(shè)立本身也給了我們以足夠期待。

(作者系上海新金融研究院特邀研究員)