發(fā)行量狂飆：上半年近8500款銀行理財(cái)產(chǎn)品吸金8.5萬(wàn)億

今年上半年，股市持續(xù)低迷，新股申購(gòu)出現(xiàn)虧損，基金吸引力下降，樓市遭遇限購(gòu)。在此背景下，“吸金大王”非銀行理財(cái)產(chǎn)品莫屬。據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年上半年商業(yè)銀行共發(fā)行8497款理財(cái)產(chǎn)品(不包括對(duì)公產(chǎn)品)，發(fā)行規(guī)模達(dá)8.51萬(wàn)億元。 就產(chǎn)品投向而言，債券和貨幣市場(chǎng)是上述8.51萬(wàn)億資金的主要投向。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年約56.69%的理財(cái)產(chǎn)品投資方向?yàn)閭袌?chǎng)，包括人民幣債券和外幣債券。 [詳細(xì)]

收益率猛漲：短期理財(cái)產(chǎn)品收益突破7%

在收益率方面，隨著年中存貸比考核的來(lái)臨，銀行加速發(fā)行高收益的短期理財(cái)產(chǎn)品吸收存款，不少最新發(fā)售的產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率甚至節(jié)節(jié)抬高，短短幾天上浮了2%，一舉突破7%。

一家銀行同樣是一款21天期人民幣理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)始發(fā)售，開(kāi)始銷(xiāo)售門(mén)檻為20萬(wàn)元，年化收益率5.4%，如果購(gòu)買(mǎi)額為1000萬(wàn)元，年化收益率將達(dá)到6%；后來(lái)，該行更是降低了門(mén)檻、提高收益率，僅8天期的超短期理財(cái)產(chǎn)品，10萬(wàn)元的預(yù)期年化收益率就達(dá)到了7%，創(chuàng)下新的紀(jì)錄。 [詳細(xì)]

投資者追捧：高收益銀行理財(cái)產(chǎn)品12億額度遭秒殺

相對(duì)的低門(mén)檻，高收益也吸引了廣大的投資者，國(guó)內(nèi)一家銀行推出收益率高達(dá)7%的理財(cái)產(chǎn)品，部分客戶一大早就來(lái)到銀行購(gòu)買(mǎi)，卻被理財(cái)經(jīng)理告知，該款產(chǎn)品一開(kāi)售，在十幾分鐘內(nèi)便在網(wǎng)上銀行上被搶購(gòu)一空。沒(méi)有開(kāi)通網(wǎng)上銀行、來(lái)柜臺(tái)購(gòu)買(mǎi)的客戶，大多都沒(méi)來(lái)得及買(mǎi)。

與該款產(chǎn)品同時(shí)遭秒殺的產(chǎn)品，還有該行另一款128天期的產(chǎn)品，收益率也高達(dá)6.14%，10億元的額度也被搶購(gòu)一空，銀行理財(cái)產(chǎn)品受追捧的程度可見(jiàn)一斑。 [詳細(xì)]

誘因1：銀行發(fā)高息理財(cái)產(chǎn)品變相攬儲(chǔ)

那么是什么原因讓銀行理財(cái)產(chǎn)品如此收到青睞呢？首先是銀行面臨的存貸比考核壓力。針對(duì)監(jiān)管部門(mén)可能在6月初全面鋪開(kāi)實(shí)施月度日均存貸比監(jiān)管，部分尚未達(dá)標(biāo)的銀行在內(nèi)部加壓，啟動(dòng)日均存貸比動(dòng)態(tài)考核。銀行通過(guò)發(fā)行高收益的理財(cái)產(chǎn)品吸收存款，多家銀行全面進(jìn)入“存款拉鋸戰(zhàn)”。 而在一些股份制銀行通過(guò)發(fā)行高收益理財(cái)產(chǎn)品(吸收存款)的推動(dòng)下，目前一年期理財(cái)產(chǎn)品的最高預(yù)期收益率已升至6.2%，遠(yuǎn)高于同期存款利率。

另外為順利滿足日均存貸比達(dá)標(biāo)，一些中小型銀行通過(guò)“拉”零售存款的方式“補(bǔ)”對(duì)公貸款的需求，爭(zhēng)搶零售存款的關(guān)鍵策略便是發(fā)行較高收益的理財(cái)產(chǎn)品。 [詳細(xì)]

誘因2：負(fù)利率催生銀行理財(cái)產(chǎn)品大爆發(fā)

其次，7月份的CPI已經(jīng)達(dá)到了6.5%，預(yù)計(jì)全年的CPI會(huì)在4%-5%之間，目前現(xiàn)在的定存利率才是3.5%，負(fù)利率是非常明顯的，那么作為老百姓來(lái)說(shuō)，存款就會(huì)面臨被通脹蒸發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，他們就會(huì)去選擇做別的投資，結(jié)果就是存款會(huì)外流，越來(lái)越少，那么銀行為了把存款留在銀行，就發(fā)行一些理財(cái)產(chǎn)品作為存款替代，因?yàn)檫@些理財(cái)產(chǎn)品的收益率一般都會(huì)高于同期的存款利率。 [詳細(xì)]

難抵通脹：上半年理財(cái)產(chǎn)品僅2.4%跑贏CPI

雖然銀行短期理財(cái)產(chǎn)品收益率直線上升，投資期僅為兩三天但預(yù)期收益率卻高達(dá)6%以上的產(chǎn)品比比皆是。但預(yù)期收益率并不代表實(shí)際收益率，6%的賬面數(shù)據(jù)并不代表購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品就能輕松跑贏通脹。普益財(cái)富發(fā)布的最新報(bào)告顯示，今年上半年共有7731款銀行理財(cái)產(chǎn)品到期，其中到期收益率不低于5.5%(今年5月CPI)的只有186款，僅占到期產(chǎn)品總數(shù)的2.4%。預(yù)期收益率能跑贏CPI的產(chǎn)品少之又少，看來(lái)靠購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品跑贏物價(jià)上漲的速度并不現(xiàn)實(shí)。 [詳細(xì)]

監(jiān)管趨嚴(yán)：理財(cái)產(chǎn)品下半年收益可能下滑

除此之外，銀行理財(cái)產(chǎn)品面臨著不斷加強(qiáng)的監(jiān)管，投資范圍不斷被限制，下半年收益可能會(huì)降低。“銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍中即包含債券、票據(jù)和信貸產(chǎn)品，此前銀監(jiān)會(huì)已叫停貼現(xiàn)票據(jù)理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)，下半年央行將此類產(chǎn)品納入準(zhǔn)備金繳存范圍，勢(shì)必會(huì)沖擊信貸類理財(cái)產(chǎn)品的投資?！便y河證券策略高級(jí)分析師陳瑞明表示。

可以預(yù)見(jiàn)，承兌匯票、保函和信用證規(guī)模在此次計(jì)提基準(zhǔn)上調(diào)后會(huì)大幅萎縮，而理財(cái)產(chǎn)品的投資渠道的缺乏，無(wú)論對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的收益率還是規(guī)模來(lái)說(shuō)，均不是利好消息。 [詳細(xì)]

收益比較優(yōu)勢(shì)：跑不贏CPI但能跑贏銀行存款

雖然銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率跑不贏CPI，但是相對(duì)于1年期定期存款的收益，還是有著不小的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以銀信合作理財(cái)產(chǎn)品為例，目前銀信合作理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期年化收益率近4%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)一年期定期存款，而且基本上沒(méi)有什么風(fēng)險(xiǎn)，把錢(qián)存在銀行還不如買(mǎi)銀信合作理財(cái)產(chǎn)品。 [詳細(xì)]

投資門(mén)檻優(yōu)勢(shì)：銀行理財(cái)產(chǎn)品門(mén)檻相對(duì)較低 流動(dòng)性強(qiáng)

從投資門(mén)檻角度來(lái)說(shuō)，相對(duì)于大宗商品等高門(mén)檻的投資產(chǎn)品，銀行理財(cái)產(chǎn)品最低門(mén)檻只需要5萬(wàn)元，對(duì)于工薪階層等中小投資者來(lái)說(shuō)更為適合。另外高收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品多為短期產(chǎn)品，資金占用期短，變現(xiàn)能力強(qiáng)，投資者可以根據(jù)市場(chǎng)情況作出靈活選擇。 [詳細(xì)]

風(fēng)險(xiǎn)比較優(yōu)勢(shì)：風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小 收益相對(duì)高

另外從風(fēng)險(xiǎn)角度來(lái)說(shuō)，相對(duì)于股票市場(chǎng)和大宗商品市場(chǎng)，目前各大銀行法相的銀行理財(cái)產(chǎn)品多為低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，加上近年來(lái)股市蕭條、基金市場(chǎng)萎靡不正，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)這些投資品種。對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)承受著是一個(gè)比較合適的選擇。 [詳細(xì)]

風(fēng)險(xiǎn)匹配：根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇產(chǎn)品

雖然在持續(xù)“負(fù)利率”和“緊信貸”的雙重背景下，居民抗通脹的理財(cái)需求與銀行巨大的“吸儲(chǔ)”動(dòng)力一拍即合，造就了今年以來(lái)理財(cái)市場(chǎng)的爆發(fā)式增長(zhǎng)。單專業(yè)人士提醒，消費(fèi)者不可被“高收益率”“抗通脹”等字眼迷惑，應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，充分了解理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)及時(shí)查詢理財(cái)產(chǎn)品的盈虧變化，以避免不必要的損失。 [詳細(xì)]

投資標(biāo)的：收益率取決于投資標(biāo)的

理財(cái)產(chǎn)品的收益率直接由它的投資標(biāo)的決定，像信貸資產(chǎn)類的，投向債券貨幣市場(chǎng)類的，組合類的，預(yù)期收益率實(shí)現(xiàn)的概率非常大，證券類的掛鉤產(chǎn)品以及掛鉤大宗商品的與銀行理財(cái)產(chǎn)品，它的收益就要看市場(chǎng)情況了，要想保證理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率，一定要看清投資標(biāo)的，作出正確的選擇，不能只看預(yù)期收益率。 [詳細(xì)]

數(shù)字陷阱：看清年化收益率

銀行兜售理財(cái)產(chǎn)品，一般只宣講年化收益率，但事實(shí)上，短期理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于年化收益率。 市民徐先生在“五一”節(jié)前購(gòu)買(mǎi)了20萬(wàn)元某銀行的7天理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期收益率為 3.8% 。前兩天，徐先生購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品到期，讓她始料未及的是，該產(chǎn)品的結(jié)算收益僅為200000×3.8%÷365×7=146元，而不是她預(yù)期的200000×3.8%=7600元。 “投資者要注意，年化收益率不是實(shí)際收益率?！崩碡?cái)師表示，7天的理財(cái)產(chǎn)品，收益金額是年化收益的7/365。 [詳細(xì)]