高盛入股工行5年累計(jì)套現(xiàn)57億美元 利潤(rùn)率超300%

在美國(guó)銀行大手筆減持建行H股的同時(shí)，高盛也第三次在香港聯(lián)交所拋售工行股票。香港聯(lián)交所公布的數(shù)據(jù)顯示，高盛在11月14日以每股平均4.88港元的價(jià)格減持工行H股17.52億股，套現(xiàn)資金85.49億港元，約合69.7億元人民幣。這也是高盛在工行上市后第三次減持套現(xiàn)，三次累計(jì)套現(xiàn)57億美元。高盛以25.8億美元入股工行始于2006年1月，以此測(cè)算，高盛入股工行5年多獲利約80億美元，利潤(rùn)率超過(guò)300%。[詳細(xì)]

美銀入股建行6年累計(jì)套現(xiàn)260億美元 利潤(rùn)率約為131%

數(shù)據(jù)顯示，美銀2005年6月投資建行，在2008年11月前累計(jì)4次增持，投資總額約119.1億美元。2009年至今年8月，美銀曾4次減持建行股份，套現(xiàn)194億美元，獲利高達(dá)75億美元。算上本次套現(xiàn)，美銀已累計(jì)套現(xiàn)5次，套現(xiàn)約260 億美元。以此測(cè)算，美銀入股建行6年的純利潤(rùn)是155.9億美元，利潤(rùn)率約為131%。 [詳細(xì)]

資本大鱷淡馬錫累計(jì)套現(xiàn)285億港元

資本大鱷新加坡主權(quán)基金淡馬錫在今年也是動(dòng)作頻頻，出手不凡。7月初，淡馬錫分別出售51.9億股中國(guó)銀行H股和15億股中國(guó)建設(shè)銀行H股，共套現(xiàn)285億港元。據(jù)統(tǒng)計(jì)，淡馬錫2011年7月份相繼拋售建設(shè)銀行15億股、減持中國(guó)銀行52億股，套現(xiàn)金額高達(dá)285億港元。[詳細(xì)]

外資行三年減持中資行套現(xiàn)2230億港元

從2009年至今，外資行減持中資行成為熱門(mén)話(huà)題，美銀、高盛、淡馬錫減持的動(dòng)作最為頻繁,僅美銀一家就套現(xiàn)1433億港元。1月7日,美國(guó)銀行以每股3.92港元的固定價(jià)格出售56.2億股建行的股票,比建行在此前一天的收盤(pán)價(jià)4.45港元大幅折11.9%，套現(xiàn)220億港幣。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，三年間，外資行共減持套現(xiàn)2230億港元。僅美銀一家就套現(xiàn)1433億港元，高盛、淡馬錫分別套現(xiàn)260億、280億港元。 [詳細(xì)]

后院起火——補(bǔ)充資本金 應(yīng)對(duì)新監(jiān)管要求

今年6月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)宣布對(duì)全球金融穩(wěn)定有重大影響的銀行提高資本充足率， 10月中旬，二十國(guó)集團(tuán)財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議要求，具有系統(tǒng)性影響的銀行的資本金額外增加1至2.5個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)《巴塞爾協(xié)議III》的規(guī)定，核心第一級(jí)資本充足率為7%、一級(jí)資本充足率8.5%、整體資本充足率10.5%。也就是說(shuō)，包括中行、高盛、美銀、德銀、匯豐、摩根大通在內(nèi)的29家具有系統(tǒng)性影響的銀行核心資本充足率需提高至8％至9.5％。 [詳細(xì)]

自身難?！儸F(xiàn)資產(chǎn) 應(yīng)對(duì)債務(wù)危機(jī)

“歐洲的銀行持有希臘、意大利、西班牙等國(guó)家的大量國(guó)債，歐債危機(jī)導(dǎo)致這些銀行的風(fēng)險(xiǎn)加大，為了保持流動(dòng)性，外資行尤其是歐洲的銀行必須通過(guò)變現(xiàn)其他資產(chǎn)套現(xiàn)，‘現(xiàn)金為王’是保持流動(dòng)性的最直接的辦法?！睎|方證券銀行業(yè)分析師金鱗表示。10月18日高盛發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，由于投行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理以及證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)收入大幅縮減，其第三季度凈虧損4.28億美元。 [詳細(xì)]

[相關(guān)鏈接：淡馬錫斥資186億港元購(gòu)建行H股]

正常交易——調(diào)整投資組合 保持資產(chǎn)靈活性

外資銀行也面臨投資組合調(diào)整的問(wèn)題，出于平衡現(xiàn)金與股權(quán)、保持資產(chǎn)組合靈活性的考慮，外資銀行可能通過(guò)減持達(dá)到目的。 [詳細(xì)]

話(huà)語(yǔ)權(quán)有限——外資銀行戰(zhàn)略意圖難實(shí)現(xiàn)

一位大行高管表示，外資銀行的戰(zhàn)略意圖難于實(shí)現(xiàn)，也是外資戰(zhàn)投紛紛撤退的原因所在。由于持股比例有限，外資戰(zhàn)投在國(guó)有銀行里的話(huà)語(yǔ)權(quán)十分有限，而最初寄望的進(jìn)一步市場(chǎng)開(kāi)放后的業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會(huì)，也遲遲沒(méi)有到來(lái)，令他們感到恐怕繼續(xù)持有，也難有機(jī)會(huì)。 [詳細(xì)]

看空銀行股——擔(dān)憂(yōu)銀行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)

進(jìn)入2011年，地方融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)使得銀行股的未來(lái)被不良的情緒所影響。此時(shí)外資拋售中資銀行股，被市場(chǎng)解讀為對(duì)地方平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)的憂(yōu)慮。美國(guó)銀行于8月31日及9月2日向機(jī)構(gòu)投資者和境外基金出售建行H股130.77億股，價(jià)格為每股4.94港元，共套現(xiàn)646億港幣，此舉被市場(chǎng)解讀為是由于國(guó)外機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)的憂(yōu)慮。減持達(dá)到目的。 [詳細(xì)]

理性看待：戰(zhàn)略投資者有助銀行提升業(yè)績(jī)

理性看待戰(zhàn)略投資者減持中資銀行股股票，應(yīng)當(dāng)看到通過(guò)和戰(zhàn)略投資者長(zhǎng)期合作，中資銀行取得了可喜成績(jī)。我國(guó)銀行業(yè)自從引入戰(zhàn)略投資者以來(lái)，戰(zhàn)略投資者從公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、服務(wù)水平等方面為我國(guó)銀行業(yè)注入許多新鮮的“血液”，在良好的合作中雙方均獲得良好收益。建行自2005年與美國(guó)銀行簽訂戰(zhàn)略協(xié)助協(xié)議以來(lái)，不斷探索拓寬合作內(nèi)容，扎實(shí)開(kāi)展合作。 [詳細(xì)]

長(zhǎng)期影響：不會(huì)影響中資銀行的發(fā)展

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，減持行為也不會(huì)影響中資銀行的發(fā)展。相比發(fā)達(dá)國(guó)家而言，我國(guó)上市銀行的發(fā)展十分穩(wěn)健，因此，就在一些外資機(jī)構(gòu)減持中資銀行股份的同時(shí)，也有不少承接機(jī)構(gòu)因?yàn)榭春弥匈Y銀行股票而愿意接盤(pán)，更有一些資本實(shí)力雄厚、資金充裕的戰(zhàn)略投資者明確表示不減持。 [詳細(xì)]

制度層面：建立健全公司治理制度

溫總理曾指出，國(guó)有銀行改革是背水一戰(zhàn)，只能成功，不許失敗。國(guó)家注資225億美元，關(guān)鍵是要建立現(xiàn)代銀行制度，徹底轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制，建立造血功能，避免重回困境。這就需要學(xué)習(xí)一切有益的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，引入戰(zhàn)投，建立健全公司治理制度，公開(kāi)上市，提高經(jīng)營(yíng)管理透明度，都是重要的、不可或缺的。 [詳細(xì)]

資金層面：幫助中資銀行在二級(jí)市場(chǎng)融資

當(dāng)時(shí)境外戰(zhàn)略投資者進(jìn)入，正是中資銀行處境較為糟糕的時(shí)候：剛剛剝離壞賬，資本充足率很低，得到的信用評(píng)級(jí)也低。因此，引入美國(guó)銀行等知名境外戰(zhàn)略投資者，不但能吸引其注入資本金，同時(shí)也有助于中資銀行在二級(jí)市場(chǎng)融資，并提高增發(fā)價(jià)格。然而中資行干凈的財(cái)務(wù)指標(biāo)，明確的上市預(yù)期，還有出乎意料的超低入股價(jià)引起了外資銀行對(duì)中資銀行股權(quán)的搶購(gòu)潮。 [詳細(xì)]

技術(shù)層面：提高中資銀行風(fēng)險(xiǎn)控制能力

對(duì)中資銀行來(lái)說(shuō)，戰(zhàn)略投資者不僅僅是帶來(lái)資金，重要的是其承諾投入技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)。西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)金融研究中心教授潘席龍認(rèn)為，國(guó)外銀行整體風(fēng)控能力還是要高于國(guó)內(nèi)銀行，比如在基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)的建設(shè)上他們就更有優(yōu)勢(shì)，整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的架構(gòu)也值得國(guó)內(nèi)銀行學(xué)習(xí)。 [詳細(xì)]

品牌層面：提升中資銀行在國(guó)際市場(chǎng)中的影響力

當(dāng)中國(guó)銀行業(yè)置身于一個(gè)開(kāi)放、全面競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中時(shí)，能夠適應(yīng)，是非常重要的。戰(zhàn)略投資者對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的認(rèn)可，使得中國(guó)銀行業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)中的影響力和吸引力迅速增加。曾經(jīng)被外資機(jī)構(gòu)不看好的四家銀行，在境外上市時(shí)分別獲得了76倍、75倍、42倍和205倍的超額認(rèn)購(gòu)。 [詳細(xì)]

股權(quán)多元化面臨調(diào)整

隨著外資股東的紛紛撤退，主要商業(yè)銀行股權(quán)多元化的努力和公司治理結(jié)構(gòu)的制衡，面臨更多挑戰(zhàn)。外資銀行作為戰(zhàn)略投資者，在中資銀行海外上市過(guò)程中，在零售銀行、風(fēng)險(xiǎn)控制、人才培訓(xùn)等方面，進(jìn)行了有限的技術(shù)輸出，完成了當(dāng)初引資時(shí)所賦予他們的歷史使命。 [詳細(xì)]

防止地方政府對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的干預(yù)

沒(méi)有了外資股東的制約，如何鞏固上一輪銀行業(yè)改革的成果，完成向現(xiàn)代商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型，真正建立起一套行之有效的現(xiàn)代公司治理機(jī)制，恐怕都值得研究。而沒(méi)有了外資股東約束之后，地方政府對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的影響和干預(yù)，會(huì)不會(huì)又重新浮出水面，同樣值得關(guān)注。 [詳細(xì)]