農行順利過會 A股大漲迎接

2010年06月10日 01:47第一財經日報【大中小】【打印】共有評論0條

韓婷婷

有望登頂今年全球最大IPO的農行，昨日過會后繼續(xù)約見機構投資者進行溝通。

農行A股首發(fā)申請于昨日接受證監(jiān)會發(fā)審委審核，并于上午順利過會。下午，農行便馬不停蹄地會見保險業(yè)部分高層。

據消息人士透露，下午雙方交流圍繞兩個議題展開：一是銀保合作；二是介紹農行發(fā)行上市的有關情況并進行討論。作為國內重要的機構投資者，保險業(yè)方面由保監(jiān)會副主席楊明生帶隊，部分保險公司老總參加。農行方面，有農行董事長項俊波、副行長潘功勝、副行長張云等高層參加。

按既定日程IPO

證監(jiān)會發(fā)行審核委員會昨日公告稱，審核通過中國農業(yè)銀行股份有限公司首次公開發(fā)行申請。

根據此前披露的招股說明書，農行擬A+H股同步發(fā)行，A股方面，若不考慮A股發(fā)行的超額配售選擇權(即綠鞋機制)，農行擬發(fā)行不超過222.4億股；若全額行使A 股發(fā)行的超額配售選擇權，將擬發(fā)行不超過255.7億股。H股方面，農行擬通過香港公開發(fā)行和國際配售初步發(fā)行不超過254.1億股。

農行順利過會后，將很快進入詢價和定價階段。按照證監(jiān)會的規(guī)定，詢價分為初步詢價和累計投標詢價。發(fā)行人及主承銷商通過初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間，在發(fā)行價格區(qū)間內通過累計投標詢價確定發(fā)行價格。

昨天A股市場上，午后一度小幅下探的大盤突然走高，銀行、保險、券商等金融股以及權重股中國石油(601857.SH)、中國石化(600028.SH)紛紛上攻。截至收盤，滬指漲超2%。有市場人士解讀為，此輪行情是受農行過會的刺激。

但昨天也有媒體報道稱，監(jiān)管層因擔心農行IPO不足以吸引投資者認購興趣，希望該行延后滬港兩地IPO。也有市場人士將市場大幅反彈的原因歸結于此。

對此，接近農行IPO的知情人士表示，農行IPO不會延期，將按照既定日程，計劃7月15日登陸A股，7月16日登陸H股。

此外，按照先A后H原則，農行明日將接受港交所上市聆訊，在準備充分的情況下，或可一次性通過聆訊。

積極進行戰(zhàn)略配售

上市步伐加快后，農行開始密集拜會各投資機構，為IPO綢繆。此番會見保險公司前，農行也曾于6月7日在京會見部分基金公司高管。

據知情人士透露，作為國內重要的機構投資者，包括中國人壽(601628.SH)、中國人保(02328.HK)、太平洋保險(601601.SH)在內的保險公司，均主動提出希望以基石投資者(主要指一流投資機構、大型集團及知名富豪等能穩(wěn)定市場信心的投資者)身份，參與農行戰(zhàn)略配售。

中國人壽董事長楊超在今年4月份的年度業(yè)績發(fā)布會上，就曾表態(tài)有意投資農行股權，并指出，由于雙方網點類似，互補性強，雙方在代理業(yè)務方面會有很多合作。

在此前上市的大型商業(yè)銀行中，除建行(601939.SH)外，工行(601398.SH)、中行(601988.SH)、交行(601328.SH)在發(fā)行過程中都進行了戰(zhàn)略配售，其中各大保險公司是參與三大行戰(zhàn)略配售的主力。

事實上，2007年6月，中國遠洋戰(zhàn)略配售完成后，戰(zhàn)略配售不再被上市公司A股發(fā)行所采用，監(jiān)管部門希望通過增加二級市場的股票供應量來控制當時非理性的市場。

但在目前并不樂觀的二級市場走勢下，較大的發(fā)行數量意味著給市場帶來較大的融資壓力。此番農行重啟戰(zhàn)略配售意在為資本市場減壓。

而此前，為在弱市中提振保險公司，保監(jiān)會曾于今年5月的閉門會議中，放寬了A股、港股等投資范圍和比例。其中，將原規(guī)定中“股票和基金投資合計不超過公司總資產的20%”，改為“股票和股票型基金余額合計不超過20%”，不再單獨針對股票及股票型基金設限。這無疑為保險公司參與農行戰(zhàn)略配售進一步掃清障礙。