2010年05月28日 22:11華夏時報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

與拉博銀行戰(zhàn)略合作

本報記者 賀江兵 北京報道

5月初，中國農(nóng)業(yè)銀行副行長潘功勝帶領團隊前往東南亞、中東、歐洲，與主權(quán)基金和機構(gòu)投資者溝通，投資者對認購農(nóng)行興趣濃厚，其中，中東的投資者爭相表達購買農(nóng)行股份的強烈愿望。

據(jù)知情人士向《華夏時報》記者透露，中東某些國家及機構(gòu)投資者對購買農(nóng)行股份充滿了期待。

此外，本報獨家獲悉，6月初，農(nóng)行將與荷蘭拉博銀行(Rabobank)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將開展戰(zhàn)略合作，至于是否認購農(nóng)行股份，上述人士表示“很有可能”。

市場傳言農(nóng)行將在今年三季度在香港和內(nèi)地采用“A+H”形式上市，采用“綠鞋機制”。

海外機構(gòu)搶最后機遇爭農(nóng)行

當?shù)弥r(nóng)行在倫敦與機構(gòu)投資者會見的消息后，一位基金公司經(jīng)理背著雙肩包，從瑞士風塵仆仆地趕到倫敦。在倫敦和東南亞，這樣的機構(gòu)投資者比比皆是。

新加坡的星展銀行、淡馬錫以及新加坡投資局都表達了對農(nóng)行的強烈興趣；香港的投資者也對農(nóng)行上市前景充滿信心。

對農(nóng)行出手最闊綽的當屬中東國家，中東某國政府領導在訪問中國期間多次會見農(nóng)行高層，表示可以購買100億美元的股份，并表示一旦認購成功，會長期持有。

阿聯(lián)酋的某機構(gòu)投資者對多年未能購得工行股份懊悔不已，這次，他們不想放棄參與競購中國最后一家國有商業(yè)銀行的機會，該機構(gòu)高層曾先后6次到中國與農(nóng)行接觸。

上述知情人士向《華夏時報》記者分析了中東機構(gòu)為何對農(nóng)行興趣濃厚的原因，主要有四個方面。

第一，中東國家富有，盡管金融危機對世界經(jīng)濟有嚴重影響，但是，石油價格依然高企，他們是持有美元最多的地區(qū)之一。第二，中東國家在美國和歐洲有大量投資，金融危機之后，損失嚴重，相反，這些國家在中國的投資不僅沒有受損，反而收益翻倍。第三，中東國家看好中國經(jīng)濟前景。第四，這些國家對農(nóng)行前景十分看好，認為它是在城鄉(xiāng)兩個市場均占據(jù)主流地位的大型商業(yè)銀行，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

定價高低之爭

參與農(nóng)行推介會的分析師向本報記者透露了部分關于農(nóng)行定價問題，并解答了部分媒體的疑慮。

該人士首先解答了上市時間表問題，農(nóng)行并未試圖“快馬加鞭”推進上市進程，也沒有因為市場波動而推遲上市。本報獲悉，農(nóng)行上市的時間窗口在三季度。該分析師表示，市場的波動對農(nóng)行的影響不是很大，“目前點位也能上。當然，在3000點左右最好。”他并不擔心農(nóng)行賣不出去，或者賣不到好價錢。

這位分析師之所以信心滿滿，主要是因為，農(nóng)行與海外機構(gòu)接洽反饋積極，這些海外機構(gòu)認為這是分享中國銀行業(yè)改革成果的最后機會，農(nóng)行的資產(chǎn)質(zhì)量之好超乎其想象。

一些投資者認為，農(nóng)行貸款結(jié)構(gòu)合理，房地產(chǎn)、鋼鐵、水泥等風險較高的周期性行業(yè)風險敞口較小，未來的潛在不良貸款問題更小。農(nóng)行的零售網(wǎng)絡龐大，覆蓋城鄉(xiāng)，其縣域銀行業(yè)務優(yōu)勢，其他銀行無可比擬。

潘功勝曾表示：“(農(nóng)行的)發(fā)行規(guī)模、發(fā)行時間、兩地發(fā)行比例還在研究過程中。發(fā)行價格要根據(jù)路演情況、公司內(nèi)在價值、成長性、市場供求關系、資本市場整體狀況等綜合考慮?！?/p>

至于有分析認為，部分基金管理公司因旗下基金托管在農(nóng)行，無法參與農(nóng)行A股IPO認購，規(guī)模達到3000億元，該人士認為：“對農(nóng)行上市基本無影響?！?/p>

“缺席農(nóng)行IPO的基金對農(nóng)行網(wǎng)下申購需求影響很小，不到3%?！痹摲治鰩煴硎荆ば?、建行和中行A股IPO時也面臨同樣的問題，其缺席申購的基金比農(nóng)行更多，但三大行發(fā)行均獲得多倍超額認購，其中，工行、建行和中行分別獲得17.8倍、23.6倍和35.3倍的超額認購。

據(jù)拉博銀行官網(wǎng)介紹，拉博銀行是一家建立在合作制基礎上的國際金融服務提供商?？偛课挥诎⒛匪固氐ぃ诤商m的業(yè)務主要側(cè)重于提供全金融服務，在世界其他國家和地區(qū)主要提供食品和農(nóng)業(yè)服務。擁有5.9萬名雇員的拉博銀行為來自48個國家的950萬名客戶提供服務。拉博銀行在荷蘭擁有147家分行。拉博銀行在歐洲、北美、亞洲、南美的48個國家中建立了624家分支機構(gòu)。

在一級資本市場上，拉博是位于世界前25名的金融機構(gòu)。世界主要評級機構(gòu)標普、穆迪和多美年多年來一直將拉博銀行的信用評級保持在AAA這一最高級別。

拉博銀行有很悠久的農(nóng)業(yè)傳統(tǒng)。其前身是兩家獨立的合作銀行：Raiffeisen-Bank和Boerenleenbank，二者于1898年決定互相幫助。1972年，兩家合作銀行合并為拉博銀行，拉博Rabo這一名字分別取自兩家銀行的前兩個字母Ra和Bo。

“綠鞋機制”是指根據(jù)中國證監(jiān)會2006年頒布的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定首發(fā)規(guī)模在4億股以上的公司，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票，采用超額配售選擇權(quán)機制。該機制可以穩(wěn)定大盤股上市后的股價走勢，防止股價大起大落。

工行2006年IPO時采用過“綠鞋機制”發(fā)行。

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