銀行風(fēng)險(xiǎn)布道者劉明康：最不放心地方融資平臺

2011年11月05日 23:54
來源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 作者：胡蓉萍

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中國銀監(jiān)會前主席劉明康（資料圖片）

2009年12月31日，劉明康晚上10點(diǎn)半等到所有銀行的信貸窗口都關(guān)上后，才離開他在北京金融街[6.48 0.15% 研報(bào)]的辦公室，他看到了9.6萬億的全年新增信貸規(guī)模。他知道這其中，有相當(dāng)一部分的地方融資平臺貸款。

這是這位中國第一任銀監(jiān)會主席的第6個(gè)年頭。早在2009年第一季度，劉明康便在各部委及銀行業(yè)的大小會議上，第一個(gè)提出地方融資平臺貸款存在的、不能忽視的風(fēng)險(xiǎn)問題。

此前，為救經(jīng)濟(jì)于危局，中國出臺了四萬億投資刺激政策，各地相繼規(guī)劃的投資計(jì)劃更是達(dá)數(shù)十萬億元。一場信貸競賽就此展開。

在2010年3月的某部委內(nèi)部工作會議上，劉明康再將矛頭指向了地方融資平臺，并宣稱自己已經(jīng)采取行動：“我現(xiàn)在要求各個(gè)金融機(jī)構(gòu)回頭一個(gè)平臺一個(gè)平臺扒開來看，商業(yè)可持續(xù)的，單獨(dú)簽訂合同，不可持續(xù)的，本屆政府內(nèi)必須還錢。政府都是過路客，一屆一屆地，誰有長久心態(tài)呢？”

這份中國銀行[3.04 0.66%　研報(bào)]監(jiān)管業(yè)掌門人的巨大責(zé)任，始于2003年早春的那個(gè)下午。那天是一個(gè)星期天，國務(wù)院總理溫家寶把時(shí)任中國銀行董事長兼行長的劉明康約到了他在中南海的辦公室。在那里，劉明康被告知自己被任命為中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會主席，這是一個(gè)新成立的、獨(dú)立于央行的、專門的銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

伴隨著銀監(jiān)會的成立，劉明康的上任，一個(gè)當(dāng)時(shí)被宣告“技術(shù)破產(chǎn)”的銀行業(yè)，在此后的6年中，完成了除農(nóng)業(yè)銀行[2.67 0.38%　研報(bào)]外所有國有大銀行的改制上市，中國銀行業(yè)的利潤躍居全球第一。

然而，劉明康對中國銀行業(yè)始終保持著一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示者的警醒，是在一派樂觀的氛圍中說出那個(gè)悲觀預(yù)期的人。而現(xiàn)在，他所擔(dān)心的那個(gè)情況可能還是要出現(xiàn)了……

一個(gè)保守者的畫像

當(dāng)所有人樂觀時(shí)，他選擇了審慎。

對于地方融資平臺，他的質(zhì)疑很簡單：“很多項(xiàng)目，技術(shù)上看很好，技術(shù)建成沒有問題，但我擔(dān)心的是經(jīng)濟(jì)建成，能不能完全把投資收回來，并產(chǎn)生收益，這是存疑的。”

從2009年底2010年初，在這個(gè)話題上他不斷強(qiáng)調(diào)，但是應(yīng)和者寡。

到了2010年6月，才有了財(cái)政部、發(fā)改委、人民銀行和銀監(jiān)會四部委針對地方融資平臺管理的聯(lián)合下文。接著銀監(jiān)會開始調(diào)查清理地方融資平臺，財(cái)政部、審計(jì)署、央行也開始跟進(jìn)調(diào)查，才有了后來審計(jì)署的10.7萬億的數(shù)據(jù)。

此后，云南地方融資平臺違約事件暴露之后，劉明康堅(jiān)決維護(hù)銀行利益，給予地方政府壓力。

目前，銀監(jiān)會正在著力推進(jìn)銀行在地方融資平臺項(xiàng)目上的退出管理、合同補(bǔ)正、追加抵質(zhì)押物、增提撥備、提高資本占用等等，并得到了中央、國務(wù)院的肯定和社會各界的普遍認(rèn)同。“這兩年，他提出地方融資平臺問題是需要勇氣的，他挺艱難的。這涉及到很多人的感情甚至利益。到現(xiàn)在還是有很多人在罵劉明康，說他把地方融資平臺的事情搞出來弄得‘雞飛狗跳’的，但他并沒有錯。”一位銀行高管說。

他像一個(gè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的布道者。不過他面對的卻是強(qiáng)大的慣性。

一位金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的中層人士說：“在中國這樣一個(gè)新興加轉(zhuǎn)軌時(shí)期，最難得的是軟約束，所有人都在跑馬圈地、忽視風(fēng)險(xiǎn)，誰在挑戰(zhàn)這些？我現(xiàn)在只看到劉明康在挑戰(zhàn)?！?/p>

早在2006年底2007年初一次匯豐和交銀施羅德的論壇上，劉明康就預(yù)見到首先是美國、再次是歐洲會發(fā)生危機(jī)，進(jìn)而也會影響到新興市場，并旗幟鮮明地反對當(dāng)時(shí)流行的“新興市場脫鉤和獨(dú)善其身”的說法。

2008年下半年開始，銀監(jiān)會就提示各家商業(yè)銀行，國際金融市場在2008年第四季度和2009年第一季度會出現(xiàn)動蕩。

2009年，銀監(jiān)會作了兩個(gè)歷史性的決定，一是禁止銀行為公司債[129.22 0.00%]提供擔(dān)保，二是禁止銀行互持次級債資本作為二級資本。這無疑使得銀行離風(fēng)險(xiǎn)更遠(yuǎn)了一步。

他的理念是樸素的：“我們不應(yīng)忽視在本次危機(jī)中表現(xiàn)得最好的銀行體系正是那些擁有最堅(jiān)實(shí)監(jiān)管體系的；資本和流動性水平必須與銀行資產(chǎn)負(fù)債表、商業(yè)模式和公司治理相匹配。”

一位銀行高管說，他今年去上劍橋大學(xué)的一個(gè)銀行業(yè)EMBA的課程項(xiàng)目，德國的一個(gè)銀行家來給他們講課，他說我們現(xiàn)在對中國的監(jiān)管很佩服，如果前些年我們這兒有個(gè)像劉明康先生這樣的人來監(jiān)管的話，可能現(xiàn)在歐洲也不會出現(xiàn)這樣被動的局面。