Libor操縱案牽出帶頭大哥 涉案大行尋求集體解決方案

2012年07月27日 02:03
來源：第一財(cái)經(jīng)日報(bào) 作者：孫紅娟

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Libor操縱案又有新情況。隨著越來越多關(guān)于“Libor操縱”的報(bào)告顯示，巴克萊銀行對(duì)Libor的操縱程度遠(yuǎn)比花旗等其他幾家銀行要小得多。

另據(jù)外媒消息稱，一名叫海斯的交易員伙同多家銀行交易員，聯(lián)手操控日元Libor牟利。這名交易員于2006～2010年期間，先后任職于瑞銀和花旗。之后因?yàn)槿毡竟俜綑C(jī)構(gòu)投訴花旗壓低日元利率，海斯因故離職。

業(yè)內(nèi)人士表示，這些交易員都出自歐美大行，而這些操縱案集中在金融危機(jī)發(fā)生之后，當(dāng)時(shí)歐美銀行業(yè)陷入資金緊缺的困境中，如此說來，交易員聯(lián)合壓低利率之舉更像是這些機(jī)構(gòu)之間達(dá)成的一種默契。而為避免陷入巴克萊銀行當(dāng)前的窘境，其他受調(diào)查銀行可能選擇尋求與監(jiān)管方達(dá)成“集體解決方案”，以降低操縱案對(duì)這些銀行的負(fù)面影響。

海斯團(tuán)隊(duì)浮出水面

Libor操縱丑聞的調(diào)查從巴克萊交易員的一封郵件開始，逐漸上升到整個(gè)銀行業(yè)，先后將巴克萊的三名高管拉下馬。現(xiàn)在隨著調(diào)查的深入，操縱案的一線當(dāng)事人逐漸浮出水面。

據(jù)《華爾街日報(bào)》報(bào)道，相關(guān)調(diào)查機(jī)構(gòu)已經(jīng)鎖定曾經(jīng)在花旗和瑞銀(UBS)供職的交易員海斯為Libor操縱的核心人物，其領(lǐng)導(dǎo)的一組交易員包括來自至少9家銀行(全部是Libor利率提交成員)的10多個(gè)交易員，這些交易員在海斯的協(xié)調(diào)下在全球范圍內(nèi)操縱不同的基準(zhǔn)利率。

加拿大監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供的資料顯示，海斯曾經(jīng)涉嫌與包括蘇格蘭皇家銀行等6家日元Libor報(bào)價(jià)銀行的交易員一起操縱日元Libor，這起案件也曾引起日本監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)瑞銀和花旗的起訴。

《華爾街日報(bào)》援引加拿大監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供的法庭文件，海斯小組的交易員通過電郵、短信等方式告訴對(duì)方他們想要“看到高一點(diǎn)或者低一點(diǎn)的日元Libor，然后他們達(dá)成一致進(jìn)行操作。”

上述機(jī)構(gòu)提供的法庭文件顯示，花旗、德意志、匯豐、摩根大通、瑞銀及皇家蘇格蘭銀行，均有海斯小組的成員任職；海斯為實(shí)行操控大計(jì)，還涉嫌安排成員到倫敦兩家經(jīng)紀(jì)行工作。目前海斯小組成員已全部離職，但部分仍在銀行業(yè)工作。

巴克萊單獨(dú)受罰“太蠢”？

除了巴克萊銀行已經(jīng)向相關(guān)機(jī)構(gòu)交納4.5億美元罰款，其他受調(diào)查的銀行尚沒有收到明確的處罰。據(jù)外媒報(bào)道，為避免陷入巴克萊銀行當(dāng)前的窘境，其他受調(diào)查銀行可能選擇尋求與監(jiān)管方達(dá)成“集體解決方案”，以降低操縱案對(duì)這些銀行的負(fù)面影響。

隨著越來越多關(guān)于Libor操縱程度研究報(bào)告的出爐，與其他幾家銀行仍舊“默默無聞”相比，巴克萊銀行的高調(diào)實(shí)在太蠢。因?yàn)樵絹碓蕉嗟姆治稣J(rèn)為巴克萊銀行對(duì)Libor的操縱程度遠(yuǎn)比花旗、摩根大通等其他幾家銀行要小得多。

上周摩根士丹利的研究報(bào)告顯示，如果按操縱的時(shí)間和程度進(jìn)行罰款，蘇格蘭皇家銀行(RBS)可能會(huì)遭到10.6億美元的罰款，德意志銀行緊隨其后，罰款數(shù)額可能為10.4億美元，都遠(yuǎn)超過巴克萊銀行。

另外兩位來自加州大學(xué)洛杉磯分校和明尼蘇達(dá)大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)教授將各家銀行提交Libor委員會(huì)的利率與另一項(xiàng)較難操縱的銀行利率進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)2007年8月至2008年8月期間，花旗將其借款利率平均低報(bào)了0.12個(gè)百分點(diǎn)，比巴克萊低報(bào)借款利率0.08個(gè)百分點(diǎn)高出了50%。

同樣，野村證券的券商分析師們也得出了類似的結(jié)論：在2007年8月到2010年5月，花旗上報(bào)的借款利率略低于2.1%。但野村計(jì)算發(fā)現(xiàn)，花旗的實(shí)際利率更接近3.6%，說明該行將借款成本低估了42%，超過其他任何一家銀行。巴克萊的低報(bào)幅度僅為6%。

分析認(rèn)為，另外兩家美國銀行摩根大通和美國銀行的操縱程度應(yīng)該也超過了巴克萊銀行。

在這種情況下，其他大行們選擇集體解決方式要比巴克萊聰明得多，在分散公眾注意力的同時(shí)，還可以隱瞞自己的“丑聞”。