建行農(nóng)行不良貸款雙降之謎：業(yè)內(nèi)分析不是真實(shí)反映

2012年09月03日 07:47
來(lái)源：理財(cái)周報(bào)

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圖片來(lái)源：鳳凰財(cái)經(jīng) 制作楊曉薇

建行副行長(zhǎng)陳佐夫坦率地說(shuō)，下半年繼續(xù)保持“雙降”，有一定難度

四大行的半年成績(jī)單，遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于全市場(chǎng)的預(yù)期，甚至好于四位董事長(zhǎng)的預(yù)期。

8月24日至8月30日，工、農(nóng)、中、建四家大行中報(bào)出齊。令人驚訝的是，在市場(chǎng)目前最關(guān)心的不良貸款問(wèn)題上，四大行情況全部好于預(yù)期。其中建行和農(nóng)行都實(shí)現(xiàn)了不良貸款余額和不良貸款率的“雙降”，中行和工行雖然不良貸款余額略有上升，但不良率也繼續(xù)走低。

可供比較的是，同期發(fā)布業(yè)績(jī)的股份制銀行，普遍沒有做到“雙降”。浦發(fā)、興業(yè)、民生、平安四家股份制銀行，更是出現(xiàn)不良率上升，其中平安銀行更是以0.2個(gè)百分點(diǎn)，成為上半年不良貸款率增加最多的銀行。

作為第一家發(fā)布中報(bào)的大行，中行行長(zhǎng)李禮輝原本對(duì)自己不良貸款增加2.88億元、不良率降低0.06個(gè)百分點(diǎn)的成績(jī)十分滿意?！拔覀兿嘈旁谕瑯拥氖袌?chǎng)環(huán)境下，我們中國(guó)銀行的客戶發(fā)生信貸問(wèn)題的可能性可能會(huì)低一些?！彼f(shuō)。

他當(dāng)時(shí)還不知道的是，此后一周，建行和農(nóng)行相繼發(fā)布了不良貸款“雙降”的中報(bào)。

工行董事長(zhǎng)姜建清、建行董事長(zhǎng)王洪章、農(nóng)行董事長(zhǎng)蔣超良和李禮輝一樣，在相繼召開的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)中反復(fù)表示目前銀行的風(fēng)險(xiǎn)可控，試圖安撫外界憂慮。

但是投資者并未買賬。A股市場(chǎng)上，在公布業(yè)績(jī)的次日，建行和中行的股價(jià)均未發(fā)生變化，農(nóng)行和工行都小幅下跌。

“我們認(rèn)為農(nóng)行的數(shù)據(jù)受到了不良貸款核銷的影響?！币晃汇y行業(yè)分析師向理財(cái)周報(bào)記者表示，“下半年不良率仍然會(huì)‘雙升’?！?/p>

從預(yù)期“雙升”到實(shí)際“雙降”

“對(duì)于不良的問(wèn)題，我們年初的時(shí)候已經(jīng)做了充分準(zhǔn)備。當(dāng)時(shí)我們的預(yù)計(jì)是，不良有可能出現(xiàn)雙升。所以我們當(dāng)時(shí)定下來(lái)的目標(biāo)是，全年的不良率控制在1.2%以內(nèi)。”8月30日，姜建清在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，“現(xiàn)在的水平，遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于我們的預(yù)期?！?/p>

實(shí)際上，“雙升”幾乎是經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，市場(chǎng)機(jī)構(gòu)對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)的統(tǒng)一憂慮。在各家銀行業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，也成為最集中的問(wèn)題。

在工行業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，凡是涉及銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，姜建清幾乎全都主動(dòng)搶著回答。

在此幾天前，建行董事長(zhǎng)王洪章表達(dá)了和姜建清同樣的觀點(diǎn)，他說(shuō)：“年初研究分析估計(jì)，今年不良貸款余額和不良率會(huì)有雙上升。在全行的努力控制下，不良實(shí)現(xiàn)了雙降，在經(jīng)濟(jì)下行期，我們認(rèn)為非常難得?！?/p>

工行的半年成績(jī)是：不良貸款余額增加21.14億元，不良貸款率0.89%，比此前降了0.05個(gè)百分點(diǎn)。

而縈繞在中江事件陰影中的建行，更是交出了不良貸款減少4.98億元、不良率降低0.25個(gè)百分點(diǎn)、關(guān)注類貸款余額降低0.25%的完美中報(bào)。

在四大行中一向被認(rèn)為資產(chǎn)質(zhì)量最差、不良貸款率最高的農(nóng)行，數(shù)據(jù)看上去也相當(dāng)漂亮：不良貸款減少28.50億元、不良貸款率降低0.16個(gè)百分點(diǎn)，關(guān)注類貸款減少66.19億元。

農(nóng)行反常加大撥備核銷

“農(nóng)行和建行的不良貸款都受到了撥備核銷的影響，不是他們的真實(shí)反映?！鼻笆龇治鰩煴硎?。

他說(shuō)，每年各家銀行都會(huì)進(jìn)行撥備核銷。據(jù)過(guò)去的數(shù)據(jù)顯示，工行、建行的撥備核銷幅度一般會(huì)大于農(nóng)行和中行。但是從本次半年報(bào)來(lái)看，農(nóng)行的撥備核銷幅度反而上升最快。

根據(jù)四大行中報(bào)顯示，上半年農(nóng)行核銷額為207.6億元，建行為117億元，中行為123.6億元，工行為250.1億元。

這位分析師的觀點(diǎn)得到其他接受理財(cái)周報(bào)記者采訪的分析師贊同，他們均表示，核銷對(duì)于建行、農(nóng)行的不良貸款余額下降產(chǎn)生了直接影響。

銀行業(yè)中報(bào)更加出乎市場(chǎng)意料的地方，是從數(shù)據(jù)來(lái)看，市場(chǎng)和銀行均嚴(yán)防死守的房地產(chǎn)開發(fā)貸款和地方平臺(tái)貸款并未出現(xiàn)大的問(wèn)題，新增不良主要發(fā)生在制造業(yè)，也正是外貿(mào)為主的長(zhǎng)三角地區(qū)。

“關(guān)于地方平臺(tái)貸，我只講三點(diǎn)。我們的總量是在降的、收益是在上升的、不良是在下降的?！惫ば行虚L(zhǎng)楊凱生向理財(cái)周報(bào)記者表示。

據(jù)工行披露，截至2012年上半年末，工行地方政府融資平臺(tái)貸款余額較2011年末減少了23億元，不良貸款率為0.67%，比2011年末下降了0.06個(gè)百分點(diǎn)。而同期的房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額比2011年末減少了207億元，房地產(chǎn)開發(fā)貸不良率為0.9%。

姜建清說(shuō)，下半年工行的政策，仍然將壓縮房地產(chǎn)開發(fā)貸余額。

建行副行長(zhǎng)陳佐夫則表示，從建行不良貸款的地域分布來(lái)看，主要集中于長(zhǎng)三角地區(qū)，行業(yè)上多集中在批發(fā)和零售業(yè)。陳佐夫說(shuō)，建行下半年將加強(qiáng)貸后管理，加大不良貸款處置，以此控制不良率。

上半年，李禮輝已經(jīng)忙于不良貸款和關(guān)注類貸款的清收。他說(shuō)，上半年中行光是關(guān)注類貸款清收就高達(dá)380億元。

一位分析師向記者稱，談及長(zhǎng)三角信貸危機(jī)問(wèn)題，據(jù)他了解，中行和工行在長(zhǎng)三角地區(qū)、房地產(chǎn)行業(yè)、建筑業(yè)的貸款余額占比較大，經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)直接惡化了這些地區(qū)和行業(yè)的貸款質(zhì)量。

陳佐夫坦率地說(shuō)，下半年繼續(xù)保持“雙降”，有一定難度。