撥備力度加大 銀行潛在風(fēng)險(xiǎn)不減

2012年11月02日 22:17
來(lái)源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 作者：胡蓉萍

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16家上市銀行三季報(bào)顯示在依然保持著靚麗的業(yè)績(jī)?cè)鏊俚耐瑫r(shí)，銀行業(yè)信貸質(zhì)量開(kāi)始出現(xiàn)分化，四大行不良出現(xiàn)下降，而其他部分中小銀行的不良則出現(xiàn)了雙升。不過(guò)，各大銀行連續(xù)第三個(gè)季度提高了不良貸款撥備覆蓋率，這意味著，銀行業(yè)的糟糕狀況可能還在后面，整個(gè)銀行體系依然面臨著潛在風(fēng)險(xiǎn)。

東方證券分析師金麟在近日的研報(bào)中指出，大多數(shù)上市銀行逾期貸款量顯著高于不良貸款和關(guān)注類(lèi)貸款增量，并對(duì)銀行后續(xù)不良貸款的確認(rèn)壓力表示擔(dān)憂。

同時(shí)，多家上市銀行三季報(bào)還顯示，因受到監(jiān)管和市場(chǎng)的影響，井噴了兩年的同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模正在壓縮。

業(yè)績(jī)好于預(yù)期

上市銀行三季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)俣群糜谑袌?chǎng)預(yù)期。以人均創(chuàng)利131萬(wàn)領(lǐng)跑同業(yè)的北京銀行為例，其前三季度實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額127億元，同比增長(zhǎng)27%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)100億元，同比增長(zhǎng)28%，這一增長(zhǎng)率在上市銀行中處于中等稍偏上水平。

上市紅利尚未消除的光大銀行前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)191億，同比增長(zhǎng)35%。興業(yè)銀行前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)263.41億元，同比增長(zhǎng)40.42%，撥備前利潤(rùn)同比增長(zhǎng)甚至高達(dá)69.83%。前三季度，民生銀行集團(tuán)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)288.10億元，比上年同期增長(zhǎng)34.71%；其中，第三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)97.57億元，比上年同期增長(zhǎng)30.65%。

連續(xù)幾個(gè)季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)最為緩慢的中行也在2012年前三季度實(shí)現(xiàn)了歸屬于母公司的凈利潤(rùn)1064.4億元，累計(jì)同比增長(zhǎng)站上了10%以上，而單季同比增長(zhǎng)16%，超過(guò)了市場(chǎng)的預(yù)期。四大行凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)都在10%到20%之間，建行為14%，工行為13%，農(nóng)行為19%，保持四大行中的增長(zhǎng)速度領(lǐng)先地位。

一些銀行凈利潤(rùn)環(huán)比增速出現(xiàn)了回落。前三季度，華夏銀行實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)91.8億元，同比增長(zhǎng)40.4%。事實(shí)上，華夏銀行三季度沒(méi)有持續(xù)二季度的增長(zhǎng)勢(shì)頭，在其撥備費(fèi)用環(huán)比下降的情況下，三季度實(shí)現(xiàn)單季凈利潤(rùn)31.5億元，同比增長(zhǎng)36%，但環(huán)比下跌16%。

唯一一家增長(zhǎng)低于市場(chǎng)預(yù)期的銀行或是中信銀行。中信銀行前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)272.22億元，同比增長(zhǎng)12.4%，中銀國(guó)際認(rèn)為這主要是三季度計(jì)提40.07億元貸款減值準(zhǔn)備所致，中信銀行三季度單季度凈利潤(rùn)78.53億元，同比下降14.7%，環(huán)比下降27.4%。

資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)仍在

銀行三季報(bào)并沒(méi)有明顯跡象表明銀行的資產(chǎn)質(zhì)量正在惡化，市場(chǎng)一直擔(dān)憂的壞賬問(wèn)題沒(méi)有大規(guī)模顯現(xiàn)。三季報(bào)顯示，四大國(guó)有銀行工行、農(nóng)行、中行和建行不良貸款率都低于上半年水平。

截至9月末，工行不良貸款余額為747.52億元，比上年末增加17.41億元，比6月末減少3.73億元；不良貸款率為0.87%，比上年末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)。申銀萬(wàn)國(guó)發(fā)布的研究報(bào)告認(rèn)為，不良率下降反映了工行良好的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。盡管如此，工行的三季報(bào)顯示，不良貸款撥備覆蓋率目前為288.33%，比去年底提高了21.44個(gè)百分點(diǎn)。

中行三季度不良貸款余額641億，環(huán)比增加了0.8%，不良率則為0.93%，環(huán)比下降1BP，連續(xù)3個(gè)季度下降。中行也仍在三季度單季計(jì)提撥備43.9億，比二季度多提6.3億，環(huán)比增加16.6%。

農(nóng)行則將不良貸款撥備覆蓋率增至311.20%，比去年底提高了48.1個(gè)百分點(diǎn)；同時(shí)，建行將撥備覆蓋率提高了21.48個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到262.92%。

事實(shí)上，不同于四大行不良率下降的狀況，其他部分中小銀行不良貸款出現(xiàn)了雙升。

光大銀行三季度末不良貸款余額69.8億，環(huán)比增加7.3億，增幅11.6%，不良率上升6BP至0.70%。招行不良貸款也繼續(xù)雙升，其不良貸款較二季度末增加10億元，環(huán)比增長(zhǎng)10%，不良率也較二季度末提升3BP至0.59%。浦發(fā)銀行不良貸款比6月底增長(zhǎng)13.45%，比年初增長(zhǎng)49.68%。

浦發(fā)銀行資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)暴露主要還是集中在江浙地區(qū)，尤其是浦發(fā)在溫州地區(qū)市場(chǎng)占有率相當(dāng)高，其溫州地區(qū)新增的不良貸款占到全年新增不良貸款的70%。興業(yè)銀行不良貸款則比6月底增長(zhǎng)22.41%。

浦發(fā)銀行副行長(zhǎng)劉信義10月31日表示：“浙江地區(qū)三家分行(溫州、杭州、寧波)在前三季度披露的不良貸款增量占全行不良貸款增量達(dá)到了94%，其中溫州占20個(gè)億，杭州4億，預(yù)計(jì)該行全年不良貸款率的峰值應(yīng)該出現(xiàn)在三季度?！?/p>

北京銀行也主動(dòng)加大撥備計(jì)提力度，撥備覆蓋率保持在了437%的高位，撥貸比達(dá)到2.47%。中信銀行則以三季度利潤(rùn)增速下降為代價(jià)計(jì)提撥備增至41億，目前中信銀行撥備覆蓋率308%，撥貸比1.84%，環(huán)比升34個(gè)百分點(diǎn)。

東方證券的研報(bào)認(rèn)為，銀行后續(xù)不良貸款的確認(rèn)壓力存在擔(dān)憂，從3季報(bào)來(lái)看,上述擔(dān)憂已經(jīng)小部分變?yōu)楝F(xiàn)實(shí),上市銀行不良貸款的情況已經(jīng)產(chǎn)生了一定的波動(dòng)。此外，雖然3季度銀行流動(dòng)性有所改善,但貸款質(zhì)量仍未見(jiàn)底。3季度逾期貸款出現(xiàn)分化,一些銀行逾期貸款繼續(xù)較快生成,但也有少數(shù)銀行出現(xiàn)了企穩(wěn)改善，這主要是由于流動(dòng)性的緩解。

收縮同業(yè)資產(chǎn)

利率市場(chǎng)化的推進(jìn)將使存款的低成本優(yōu)勢(shì)被削弱，同業(yè)資金有望成為銀行另一重要負(fù)債來(lái)源；而直接融資的興起將使同業(yè)負(fù)債資金突破存貸比限制、投資信用債等領(lǐng)域獲得更高的利差收益成為可能。

未來(lái)銀行負(fù)債端的競(jìng)爭(zhēng)不再是“拼存款”，擁有大量穩(wěn)定、低成本同業(yè)負(fù)債來(lái)源的銀行同樣有望勝出。

然而，三季報(bào)顯示，各大銀行紛紛收縮其同業(yè)業(yè)務(wù)。緣于買(mǎi)入販?zhǔn)圪Y產(chǎn)壓縮78%，建行三季度同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負(fù)債分別出現(xiàn)了12.4%和28.9%的負(fù)增長(zhǎng)。

中行也因同業(yè)規(guī)模下降導(dǎo)致了其生息資產(chǎn)規(guī)模的繼續(xù)收縮。中行存款已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)季度流失，其吸收存款壓力較大，在資金來(lái)源減少的情況下，中行需要首先保證貸款的增長(zhǎng)，繼而收縮了同業(yè)業(yè)務(wù)，同業(yè)資產(chǎn)環(huán)比負(fù)增長(zhǎng)12.9%。

三季度農(nóng)行也收縮了同業(yè)業(yè)務(wù)，同業(yè)資產(chǎn)環(huán)比下降11%，同業(yè)業(yè)務(wù)對(duì)凈息差的攤薄效應(yīng)減弱。

招商銀行規(guī)模的收縮也是同業(yè)業(yè)務(wù)壓縮導(dǎo)致。三季度招商銀行生息資產(chǎn)和計(jì)息負(fù)債環(huán)比均出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，其中，同業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債環(huán)比出現(xiàn)了高達(dá)27.4%和36.5%的負(fù)增長(zhǎng)，主要是招行三季度大幅度減少了1796億存放同業(yè)資產(chǎn)，環(huán)比負(fù)增長(zhǎng)77%。

和大多數(shù)銀行一樣，中信銀行三季度也采取了收縮同業(yè)業(yè)務(wù)的策略，同業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債環(huán)比負(fù)增長(zhǎng)7.9%和13.9%，其中，存放同業(yè)資產(chǎn)收縮幅度最大，環(huán)比負(fù)增長(zhǎng)26%。

銀行三季度同業(yè)業(yè)務(wù)的壓縮，緣于監(jiān)管和市場(chǎng)的雙重夾擊。今年8月，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范同業(yè)代付業(yè)務(wù)管理的通知》，要求各銀行將代付同業(yè)款項(xiàng)全額納入統(tǒng)一授信管理，此舉旨在規(guī)范和壓縮今年以來(lái)快速膨脹的同業(yè)代付業(yè)務(wù)。

與此同時(shí)，央行今年大規(guī)模的逆回購(gòu)操作，使得貨幣市場(chǎng)的流動(dòng)性大為緩解，相比于去年，同業(yè)息差大幅度下降。

相比此次三季報(bào)多數(shù)銀行大幅度壓縮同業(yè)業(yè)務(wù)的情況，工行、興業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)占比總體保持穩(wěn)定。興業(yè)銀行前三季度資產(chǎn)和負(fù)債較年初增長(zhǎng)23.1%和23.3%，其中同業(yè)資產(chǎn)較年初和年中分別增長(zhǎng)了37.2%和2.8%，占總資產(chǎn)的比重較中期下降1.4%，至38.2%，但仍位列上市銀行第一。其三季度同業(yè)業(yè)務(wù)平穩(wěn)擴(kuò)張，同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負(fù)債環(huán)比增長(zhǎng)4.0%和1.4%，主要是拆放同業(yè)資產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)了25.8%。

由于能夠通過(guò)創(chuàng)新產(chǎn)品“銀銀平臺(tái)”積淀大量穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)的資金，過(guò)去5　年興業(yè)銀行通過(guò)主動(dòng)管理及配置，獲得了持續(xù)高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的利差收益，同業(yè)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為興業(yè)銀行獨(dú)具特色的業(yè)務(wù)及重要的盈利來(lái)源。

工行同業(yè)資產(chǎn)較年初增長(zhǎng)55.2%，但環(huán)比中期下降9.4%，占總資產(chǎn)的比重較中期下降0.9個(gè)百分點(diǎn)至7.4%，占比較低。

東方證券認(rèn)為，盡管短期內(nèi)“規(guī)避監(jiān)管型”同業(yè)業(yè)務(wù)因監(jiān)管趨嚴(yán)而面臨較大的不確定性，但隨著資金運(yùn)用渠道的多元化，未來(lái)同業(yè)業(yè)務(wù)的盈利空間將明顯擴(kuò)大。

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