不良貸款和資產(chǎn)減值雙升 銀行高利潤遇減速器

2012年03月31日 10:15
來源：華夏時報 作者：劉飛

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截至2012年3月30日，共計有11家上市銀行公布年報，《華夏時報》記者統(tǒng)計，11家銀行總計盈利8108.41億元，而整個銀行業(yè)在2011年實(shí)現(xiàn)稅后利潤10412億元，占比高達(dá)77.88%，如加上尚未公布年報的5家銀行凈利潤，占比近80%。

然而績優(yōu)增長的年報沒能催生行情反彈。讓投資者啼笑皆非的是，2011年建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、華夏銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、深發(fā)展、交通銀行、招商銀行凈利潤分別同比增長25.52%、28.52%、53.97%、42.28%、37.71%、64.55%、29.95%、40.20%；但3月份的股價(截至3月28日)分別累計下跌2.66%、3.64%、8.64%、7.02%、8.32%、8.95%、7.37%、8.16%。3月29日，銀行股一掃陰霾，全線大漲。

藍(lán)籌股中的精品怎么就“賤賣”出白菜價行情了呢？“我國商業(yè)銀行不良貸款率在全球處于最低水平，不僅降無可降，而且存在一定的反彈壓力?！?a href="http://www.dali56.com/app/hq/stock/sh601988/" target="_blank" title="中國銀行 601988">中國銀行業(yè)協(xié)會副會長楊再平曾如是發(fā)出警告，銀行利潤持續(xù)增長面臨三大嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行若無應(yīng)對良策，不僅利潤增長不再，而且難逃“恐龍宿命”。

這并非杞人憂天。已披露的10家上市銀行去年四季度均出現(xiàn)了不良貸款、關(guān)注類貸款、逾期貸款余額季度環(huán)比全面上升。其中浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、深發(fā)展四季度不良貸款余額較前一季度分別增加6.53億元、4.16億元、2.77億元，環(huán)比增長分別為12.6%、12.6%、13.1%。

四季度不良貸款激增

回顧過去，2003年末主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的不良貸款余額是2.44萬億元，不良率是17.80%。而到了2011年第四季度，主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的不良貸款余額下降到4279億元，不良率只有1.0%，處于全球最低水平。

“目前，俄羅斯、歐盟、美國、巴西、日本商業(yè)銀行不良貸款率分別為9.5%、6.8%、5.5%、3.8%、1.7%?！睏钤倨阶姆Q，我國不良貸款率已降無可降。更何況，國際金融危機(jī)爆發(fā)后，為支持經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向好而超常投放的9.6萬億+7.9萬億+7.5萬億新增信貸，已然形成風(fēng)險暴露，尤其其中10萬億地方融資平臺貸款潛在風(fēng)險較大，必將形成一定不良貸款率反彈的壓力。

銀監(jiān)會此前披露的數(shù)據(jù)顯示，盡管2011年中國銀行體系不良貸款率和不良貸款余額較上年同比成功實(shí)現(xiàn)雙降，但去年四季度不良貸款余額季度環(huán)比上升4.9%，由三季度末的4078億元上升至4379億，不良貸款率則由三季度末的0.90%提升至1.00%，為2005年以來首次出現(xiàn)季度不良雙升。

分機(jī)構(gòu)來看，大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城商行、農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款余額均出現(xiàn)不同程度的環(huán)比上升，四季度較三季度分別增加117億元、32億元、9億元、44億元，上升幅度最低為大型銀行的2.7%，最高為農(nóng)村商業(yè)銀行上升14.8%。外資銀行不良余額、不良率環(huán)比維持不變。

值得注意的是，股份制銀行不良貸款余額上升幅度平均為6%。盡管已披露的6家股份制銀行不良貸款余額和不良貸款率大多實(shí)現(xiàn)了單降或雙降，但季度環(huán)比的數(shù)據(jù)不容樂觀：浦發(fā)、興業(yè)、深發(fā)展四季度不良貸款余額環(huán)比增長12.6%、12.6%、13.1%，遠(yuǎn)高于股份制銀行6%的平均水平。

高利潤恐難持續(xù)

這是否意味著新一輪不良貸款周期已悄然而至？

3月29日，工商銀行年報發(fā)布會上董事長姜建清回應(yīng)表示，不良貸款問題關(guān)鍵是看它的走勢，沒必要過度關(guān)注四季度的數(shù)字。12年來，工行不良貸款余額和占比連續(xù)下降。這12年中有的月份比上個月高一點(diǎn)，今天比明天高一點(diǎn)，都很正常。

但記者梳理年報發(fā)現(xiàn)，農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、深發(fā)展等去年四季度凈利潤分別環(huán)比負(fù)增長37.90%、34.51%、20.91%、12.32%。

同樣耐人尋味的是，已公布年報的6家股份制銀行中有5家大幅計提資產(chǎn)減值，同時撥備覆蓋率迅速上升。其中，深發(fā)展、民生、招行和華夏銀行去年分別發(fā)生21.49億元、83.76億元、83.5億元、46.1億元的資產(chǎn)減值損失，分別同比增長44.38%、52.18%、51.79%和9.5%。

令人咋舌的是，去年浦發(fā)銀行發(fā)生約75億元的資產(chǎn)減值損失，同比增長63.5%。也是已發(fā)布年報的6家銀行中，資產(chǎn)減值損失漲幅最大的一家。

從2011年年報看，浦發(fā)銀行去年取得凈利潤272.85億元，同比增長42.28%。如果不是被飆升的“資產(chǎn)減值損失”抵消，浦發(fā)的利潤還能“更上一層樓”。

事實(shí)上，近年來不良貸款余額和比率的上升帶來的是信貸成本率的明顯上升，從而使得資產(chǎn)減值準(zhǔn)備提取與撥備前利潤的比例明顯上升，資產(chǎn)質(zhì)量的持續(xù)改善保障了利潤增長。

以工行為例，姜建清詳細(xì)說明：按照工行2011年底7.79萬億的貸款余額計算，不良貸款率每上升1個百分點(diǎn)，相應(yīng)的不良貸款余額將從730億元增加到1500億元。如按1∶1的比例提取貸款減值準(zhǔn)備，那么不良貸款的增長將會使得提取貸款減值損失相應(yīng)增加770億，意味著稅前利潤將下降770億元，超過2011年凈利潤的1/3。