2010年世界金融市場(chǎng)不能忽視的中國(guó)聲音(2)

市場(chǎng)的監(jiān)管者應(yīng)更敏感地覺察到，在更早的階段進(jìn)行處理。今后金融工具的發(fā)行方將被要求向投資者披露更多信息。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還會(huì)要求所有的金融中介機(jī)構(gòu)持有非常充足的資本和流動(dòng)性，以確保金融創(chuàng)新失敗時(shí)能應(yīng)對(duì)隨之而來的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

明年金融改革面臨兩大挑戰(zhàn)

NBD：2010年，世界各國(guó)在國(guó)際金融體系改革中面臨的最關(guān)鍵的挑戰(zhàn)是什么？

SveinAndresen：FSB和其他一些標(biāo)準(zhǔn)制定者已遞交了一份關(guān)于國(guó)際金融體系大改革的提議，G20也已在倫敦、匹茲堡和圣安德魯斯的峰會(huì)予以通過。現(xiàn)在所有國(guó)家最緊要的事情是在緊迫的最后期限之前完成他們應(yīng)該進(jìn)行的改革。2010年最關(guān)鍵的改革目標(biāo)是實(shí)施巴塞爾協(xié)議關(guān)于銀行資本充足率和流動(dòng)新管理的框架改革。一旦這項(xiàng)改革完成，最重要的就是各個(gè)成員國(guó)能夠按照事先設(shè)定好的時(shí)間表來建立新的監(jiān)管框架。

金融危機(jī)讓我們知道，在全球化的范圍內(nèi)正視風(fēng)險(xiǎn)是多么重要。所以每個(gè)國(guó)家都應(yīng)加強(qiáng)評(píng)估其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，檢視國(guó)內(nèi)金融結(jié)構(gòu)和權(quán)力分布。

金融危機(jī)后一系列的新政策出臺(tái)，用以支持金融系統(tǒng)。這些政策有的已經(jīng)退出，有的被證明對(duì)市場(chǎng)無害。對(duì)于所有成員國(guó)來講，2010年的另一個(gè)挑戰(zhàn)是怎樣保證退出的時(shí)間不太早，也不會(huì)太晚。鑒于退出決定權(quán)在于各國(guó)政府，跨境套利的風(fēng)險(xiǎn)非常高，我們認(rèn)為各國(guó)最好能共享關(guān)于退出計(jì)劃和時(shí)間表的信息。

NBD：今后FSB在國(guó)際金融體系中的角色是怎樣的，F(xiàn)SB將和IMF、世界銀行怎樣分工？

SveinAndresen：金融危機(jī)的發(fā)生都向我們強(qiáng)調(diào)了國(guó)際協(xié)調(diào)的重要性。IMF、世界銀行和FSB對(duì)各國(guó)政府的支持顯得更為重要。

在寫給G20的公開信里，金融委員會(huì)主席和IMF的常務(wù)董事闡述了兩個(gè)機(jī)構(gòu)職權(quán)的分工。IMF負(fù)責(zé)監(jiān)控國(guó)際金融系統(tǒng)和一些法規(guī)的實(shí)施，而制定標(biāo)準(zhǔn)和法規(guī)要由FSB來負(fù)責(zé)；兩方協(xié)同進(jìn)行早期預(yù)警，IMF從宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)失靈角度進(jìn)行監(jiān)測(cè)，F(xiàn)SB則通過分析其包括IMF在內(nèi)的成員來進(jìn)行系統(tǒng)失靈監(jiān)測(cè)。FSB還負(fù)責(zé)跟進(jìn)IMF以及世界銀行提議實(shí)施的有效性。

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