智通港股解盤(3.20）| ?不利因素轉(zhuǎn)淡恒指再度收陽(yáng) 總理講話帶來(lái)哪些行業(yè)利好？

原標(biāo)題:智通港股解盤(3.20）| ?不利因素轉(zhuǎn)淡恒指再度收陽(yáng) 總理講話帶來(lái)哪些行業(yè)利好？

文/萬(wàn)永強(qiáng)(智通財(cái)經(jīng)研究中心總監(jiān))

美股周一(3月19日)出現(xiàn)暴跌，因Facebook承認(rèn)泄露用戶信息，該公司承認(rèn)將5000萬(wàn)用戶信息泄露給第三方。即將到來(lái)的美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議也令部分投資者遠(yuǎn)離市場(chǎng)，促使危機(jī)不斷升溫。其中，道指收盤下跌335.60點(diǎn)，跌幅1.35%，報(bào)24610.91點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)收跌39.09點(diǎn)，跌幅1.42%，報(bào)2712.92點(diǎn);納指收跌137.80點(diǎn)，跌幅1.84%，報(bào)7344.24點(diǎn)。

恒指周二(3月20日)早盤低開(kāi)0.63%，盤中恒指曾一度下探至全日最低點(diǎn)31183.4點(diǎn)，午后跌幅逐漸收窄，最高見(jiàn)31576.05點(diǎn)，隨后在31500點(diǎn)上下震蕩。截至收盤，恒指漲0.11%，報(bào)31549.93點(diǎn)，大市成交1234.81億港元。

近期港股明顯比美股要走得強(qiáng)，隔夜美股大跌對(duì)港股只是短暫的產(chǎn)生了影響，但最終恒指還是頑強(qiáng)收紅。

歐洲消息正面 靜待美國(guó)征收關(guān)稅公布結(jié)果

其實(shí)美股的下跌主要是由Facebook引起，政治分析公司劍橋分析公司(Cambridge Analytica)在未經(jīng)用戶同意的情況下，收集到5000萬(wàn)人的個(gè)人資料。劍橋分析顧問(wèn)公司在2016年與特朗普的競(jìng)選團(tuán)隊(duì)一起在Facebook上投放廣告。這已經(jīng)是過(guò)去了很久的事情了，照理不該引發(fā)大的下跌，智通財(cái)經(jīng)APP認(rèn)為內(nèi)在因素還是對(duì)于接下來(lái)加息的憂慮及美國(guó)貿(mào)易保護(hù)引發(fā)緊張所致。

從周二的消息面看，英國(guó)與歐盟周一就避免明年出現(xiàn)“斷崖式”脫歐達(dá)成過(guò)渡期協(xié)議算是一個(gè)不錯(cuò)的消息，盡管協(xié)議還需要英國(guó)接受與愛(ài)爾蘭共和國(guó)邊界問(wèn)題的相關(guān)解決方案，但起碼說(shuō)明脫歐終于有了一定的進(jìn)展，市場(chǎng)的情緒會(huì)相對(duì)穩(wěn)定。

另外，在G20會(huì)議上，美國(guó)的貿(mào)易保護(hù)主義政策明顯成為了眾矢之的，德國(guó)財(cái)長(zhǎng)肖爾茨認(rèn)為：G20討論了貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)G20能在聯(lián)合公報(bào)中達(dá)成一致立場(chǎng)感到樂(lè)觀，重要的是保護(hù)主義沒(méi)有主導(dǎo)世界貿(mào)易。法國(guó)財(cái)長(zhǎng)勒梅爾談到：歐洲不是貿(mào)易問(wèn)題的根源，堅(jiān)決反對(duì)保護(hù)主義措施。以上言論顯示出了美國(guó)的貿(mào)易保護(hù)主義已經(jīng)遭到了歐洲主流國(guó)家的一致反對(duì)，特朗普在一片譴責(zé)之中估計(jì)日子也不太好過(guò)。

本周美國(guó)方面將要公布最終征收關(guān)稅的結(jié)果，我們靜觀其變，看看到底會(huì)不會(huì)鬧出“幺蛾子”。根據(jù)最新消息，美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員已決定終止對(duì)中國(guó)鋼鐵337調(diào)查中的反壟斷調(diào)查。委員會(huì)裁定，反壟斷訴訟的原告需要具有反壟斷損害，原告不能證明其遭受了反壟斷損害，不具有此訴的原告資格。歷時(shí)近2年，寶武集團(tuán)在鋼鐵337案反壟斷、商業(yè)秘密、虛假原產(chǎn)地三個(gè)訴點(diǎn)全部獲勝。這是一個(gè)好消息，或許是美方在逐步淡化貿(mào)易戰(zhàn)的影響。

總理講話給市場(chǎng)帶來(lái)機(jī)遇 重點(diǎn)看四條主線

周一焦點(diǎn)事件就是國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在人民大會(huì)堂會(huì)見(jiàn)采訪十三屆全國(guó)人大一次會(huì)議的中外記者并答問(wèn)。其中談到的幾點(diǎn)還是振奮人心的：一是中國(guó)有能力防范、也不會(huì)出現(xiàn)系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基本面是良好的。中國(guó)銀行業(yè)資本充足率和撥備覆蓋率是高于世界標(biāo)準(zhǔn)的。中國(guó)的銀行法定準(zhǔn)備金15%左右，相當(dāng)于20多萬(wàn)億風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。這是一個(gè)定心丸。二是今年中國(guó)主動(dòng)調(diào)低赤字率，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好和財(cái)政超收。中國(guó)還會(huì)持續(xù)調(diào)低赤字率，但不會(huì)改變積極財(cái)政政策取向。相對(duì)于美國(guó)的高額的財(cái)政赤字，中國(guó)財(cái)政很穩(wěn)健。

總理講話對(duì)股市而言的機(jī)會(huì)主要有：

一是放寬服務(wù)業(yè)的準(zhǔn)入，比如在養(yǎng)老、醫(yī)療、教育、金融等領(lǐng)域，會(huì)加大放寬準(zhǔn)入的力度，而且會(huì)逐步實(shí)現(xiàn)取消或者是放寬股比的限制。港股市場(chǎng)相關(guān)醫(yī)藥、醫(yī)療、教育等行業(yè)都值得關(guān)注。

二是巧用“互聯(lián)網(wǎng) +”打通老齡化大城市的脈絡(luò)。其主要邏輯是商業(yè)模式到位、所服務(wù)的市場(chǎng)區(qū)位較好、與政府深入合作。相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將不斷與傳統(tǒng)行業(yè)及政府對(duì)接，再加上互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有回歸A股的強(qiáng)力預(yù)期，后續(xù)機(jī)會(huì)充滿想象空間。

三是全面放開(kāi)制造業(yè)，不允許強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓技術(shù)，將保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)。這對(duì)于高端制造業(yè)而言將帶來(lái)機(jī)遇。

四是要建設(shè)粵港澳大灣區(qū)，把它建成世界級(jí)的的大灣區(qū)，現(xiàn)在大灣區(qū)的規(guī)劃綱要正在制定過(guò)程當(dāng)中，很快會(huì)出臺(tái)實(shí)施。這對(duì)于在大灣區(qū)的地產(chǎn)類、港口、機(jī)場(chǎng)等行業(yè)將帶來(lái)機(jī)遇。

醫(yī)藥板塊存中線機(jī)會(huì) 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)強(qiáng)者恒強(qiáng)

從盤面看，醫(yī)藥板塊全面上漲，這個(gè)板塊是近期持續(xù)性最強(qiáng)的板塊，而且上漲的個(gè)股呈現(xiàn)此起彼伏的態(tài)勢(shì)，如石藥集團(tuán)(01093)、藥明生物(02269)、綠葉制藥(02186)、麗珠醫(yī)藥(01513)、三生制藥(01530)、中國(guó)生物制藥(01177)、中國(guó)中藥(00570)、康哲藥業(yè)(00867)、復(fù)星醫(yī)藥(02196)、四環(huán)醫(yī)藥(00460)、聯(lián)邦制藥(03933)等集體上漲。對(duì)于該行業(yè)智通財(cái)經(jīng)認(rèn)為是中線行情，可以反復(fù)關(guān)注，2018年或許是醫(yī)藥行業(yè)的一個(gè)拐點(diǎn)，特別是創(chuàng)新藥和高端仿制藥屬于長(zhǎng)周期的機(jī)會(huì)。

其次是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)也是強(qiáng)者恒強(qiáng)，智通3月金股金蝶國(guó)際(00268)再度上漲7.03%、中國(guó)軟件國(guó)際(00354)、金山軟件(03888)出現(xiàn)跟隨上漲。這個(gè)板塊代表了新經(jīng)濟(jì)模式，5日均線不破就繼續(xù)持有。

另外業(yè)績(jī)超預(yù)期的個(gè)股都表現(xiàn)給力，如智通財(cái)經(jīng)3月十大金股的康師傅控股(00322)去年純利57%，放量拉升，有望形成突破。舜宇光學(xué)科技(02382)大漲8.63%，收入同比增長(zhǎng)53.1%至223.66億元人民幣;毛利同比增長(zhǎng)79.2%至48.03億元，在加上有回歸A股的預(yù)期，5日均線值得關(guān)注。

最后就是騰訊控股(00700)周三要公布年報(bào)，市場(chǎng)預(yù)期不錯(cuò)，值得關(guān)注。

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