多策略助陣固定收益PLUS 鵬華基金構(gòu)建穩(wěn)定收益生態(tài)圈

今年以來資產(chǎn)荒成為財(cái)富管理的“頭號(hào)大敵”，穩(wěn)定收益類的公募基金占比創(chuàng)歷史新高?；饦I(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，全行業(yè)貨幣基金突破4.4萬億，債券基金資產(chǎn)規(guī)模突破1萬億，在公募基金整體規(guī)模中占比61%。不僅相對(duì)高收益的基礎(chǔ)資產(chǎn)稀缺，債市信用風(fēng)險(xiǎn)和股市波動(dòng)也都日益加大，注重控制回撤、追求正回報(bào)的絕對(duì)收益投資策略成為在“震蕩市、資產(chǎn)荒”的市場中獲取穩(wěn)定收益的最佳策略。

作為最早發(fā)力絕對(duì)收益的基金公司，鵬華基金于2015年11月就成了絕對(duì)收益投資部，是業(yè)內(nèi)最早成立的絕對(duì)收益投資團(tuán)隊(duì)。近年來，鵬華基金以固定收益為基礎(chǔ)，大力引入新股申購、定向增發(fā)、權(quán)益投資和量化投資等跨市場的多元投資策略，著力提升絕對(duì)收益產(chǎn)品的收益空間，打造完善而有特色的穩(wěn)定收益產(chǎn)品線，力求為投資者提供可覆蓋全市場的一站式資產(chǎn)配置服務(wù)。

固定收益基礎(chǔ)實(shí)力強(qiáng)勁

三季報(bào)顯示，鵬華基金以2419億元的公募基金管理規(guī)模排在行業(yè)第13位，非貨幣基金的規(guī)模排名行業(yè)第10位。而債券型基金而言，超過396億元的管理規(guī)模令鵬華基金單項(xiàng)排名升至行業(yè)第6，側(cè)面凸顯了鵬華基金在固定收益領(lǐng)域的基礎(chǔ)實(shí)力強(qiáng)勁。

據(jù)記者了解，固定收益投資是鵬華基金的傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域。早在2003年，鵬華基金就組建了固定收益團(tuán)隊(duì)，在業(yè)內(nèi)屬于先行者，同時(shí)，鵬華基金也作為第一批社保管理人開始管理社?；饌M合，同年即發(fā)行并管理公募債券基金。歷經(jīng)13年的發(fā)展積淀，鵬華基金固定收益團(tuán)隊(duì)如今已經(jīng)高度成熟穩(wěn)定，并以操作風(fēng)格穩(wěn)健積極而著稱，通過前瞻性的趨勢把握、專業(yè)的大類資產(chǎn)配置和嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制，為投資者創(chuàng)造了豐厚可持續(xù)的業(yè)績回報(bào)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截止11月14日，成立兩年以上的鵬華系債券基金共有18只，其成立以來的平均年化收益率7.9%；其中，鵬華豐泰A份額和鵬華實(shí)業(yè)債成立以來的年化回報(bào)均超10%，鵬華豐實(shí)A份額、鵬華豐和和鵬華雙債加利成立以來年化回報(bào)超9.5%，在同類基金中排名靠前。

在長期穩(wěn)健領(lǐng)先的業(yè)績帶動(dòng)下，不只鵬華旗下公募基金受資金青睞，非公募債券類產(chǎn)品也是搶手貨。記者了解到，截止2016年9月30日，鵬華基金固定收益類產(chǎn)品規(guī)模已突破2500億元，涵蓋27只債券基金、5只貨幣市場基金、3只保本基金、1只海外債券QD基金、數(shù)只社保基金組合以及數(shù)只特定客戶資產(chǎn)管理組合，產(chǎn)品線齊全。

多策略助力固定收益PLUS

業(yè)內(nèi)人士指出，鵬華基金固定收益業(yè)績的長期穩(wěn)健，成為其發(fā)展“固定收益PLUS”戰(zhàn)略的重要基礎(chǔ)，為其打造穩(wěn)定收益生態(tài)圈奠定了基石。

記者了解到，近年來穩(wěn)定收益逐步引起機(jī)構(gòu)投資者和普通投資者的重視，成為大類資產(chǎn)的基礎(chǔ)配置。而實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定收益的絕對(duì)收益策略，則各有不同。鵬華基金絕對(duì)收益部總經(jīng)理姜山曾表示，“絕對(duì)收益產(chǎn)品的核心在于，通過測算各投資品類的預(yù)期收益率、風(fēng)險(xiǎn)水平，根據(jù)設(shè)定的投資目標(biāo)及積累的安全墊水平，動(dòng)態(tài)控制各品種的投資比例，以達(dá)到在可控風(fēng)險(xiǎn)的條件下，最大可能的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品預(yù)期收益率的目標(biāo)。”　

為了提升穩(wěn)定收益基金的收益空間，形成不同特色的產(chǎn)品類別，更好的滿足投資者多元化的風(fēng)險(xiǎn)收益需求，鵬華基金提出了“固定收益PLUS”戰(zhàn)略，即以固定收益投資為基礎(chǔ)、輔之以跨市場多元投資策略的資產(chǎn)配置工具，包括一級(jí)市場的新股申購、一級(jí)半市場的定向增發(fā)、二級(jí)市場的主動(dòng)權(quán)益投資，以及銀行間市場和交易所市場各類創(chuàng)新投資工具等，力爭在全市場不同領(lǐng)域?qū)ふ彝顿Y機(jī)會(huì)，獲取超越市場平均水平的收益，為投資者提供可覆蓋全市場的資產(chǎn)配置工具。

以“+杠桿”為例，其原理是基金通過融資手段進(jìn)行大于甚至數(shù)倍于原始金額的投資，從而放大資金效能，撬動(dòng)收益。鵬華旗下的“豐”字號(hào)定期開放式債券基金就遵循了這一原理：定開債杠桿上限可至200%，高于普通債基140%的杠桿水平，能夠更充分地發(fā)揮杠桿交易的優(yōu)勢。Wind數(shù)據(jù)顯示，最近三年，鵬華豐泰A、鵬華豐實(shí)A的累計(jì)收益率分別為11.32%和10.88%，排在同類基金前列。

除此之外，鵬華基金的“+新股”、“+定增”、“+權(quán)益”、“+保本”、“+量化”等策略也迅速崛起，形成了品種多樣、特色鮮明、風(fēng)險(xiǎn)平衡可控、收益具有吸引力的穩(wěn)定收益軍團(tuán)，在業(yè)內(nèi)獨(dú)樹一幟。鵬華基金表示，未來將持續(xù)拓展“固定收益PLUS”的穩(wěn)定收益生態(tài)圈，一站式滿足投資者對(duì)全市場多領(lǐng)域的資產(chǎn)配置需求。