量化為矛助攻指數(shù)增強(qiáng)基金 平安大華深證300掘金震蕩市

作為一種將定量與定性相結(jié)合的投資方式，近年來量化投資開始逐漸為投資者所熟知和接受。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，年初以來截至11月11日，大盤整體未能取得正收益，上證綜指跌幅達(dá)9.70%，而可統(tǒng)計的100只量化基金的平均凈值增長率為1.43%，逆市取得正收益。量化策略已逐漸應(yīng)用到各種類型的投資當(dāng)中，如平安大華基金，便應(yīng)用了量化策略指導(dǎo)其指數(shù)基金平安大華深證300指數(shù)增強(qiáng)基金進(jìn)行投資，并取得了突出的成績。

相較于主觀的選股策略，量化投資策略會在用于實盤交易之前，進(jìn)行大量的歷史測試，用科學(xué)的驗證方法來全面分析判斷策略的有效性，量化投資提升了投資的科學(xué)性和計算效率，避免了投資者情緒波動的影響,使投資的穩(wěn)定性大為增加。另一方面，指數(shù)增強(qiáng)基金兼顧了主動投資和被動投資的優(yōu)點，是一種優(yōu)良的可配置資產(chǎn)。量化與指數(shù)增強(qiáng)的搭配，將有助于進(jìn)一步爭取超額收益。

以平安大華深證300指數(shù)增強(qiáng)基金為例，Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至11月11日，深證300指數(shù)今年以來跌幅為-13.87%，而平安大華深證300指數(shù)增強(qiáng)基金表現(xiàn)則優(yōu)于該指數(shù)4.71%，同時也優(yōu)于業(yè)績比較基準(zhǔn)3.89%。此外，在以深證300指數(shù)為跟蹤標(biāo)的的5只指數(shù)基金中，平安大華深證300指數(shù)增強(qiáng)基金憑借其管理人較強(qiáng)的投研優(yōu)勢，業(yè)績表現(xiàn)排在前列。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至11月11日，平安大華深證300指數(shù)增強(qiáng)過去6個月凈值增長率15.82%，在5只基金中排名第一，自2011年12月20日成立以來，凈值增長率為68.93%。

經(jīng)了解,平安大華基金的量化投資團(tuán)隊表示，平安大華深證300基金主要運用多因子選股模型，考慮成長、價值、動量、反轉(zhuǎn)、技術(shù)、一致預(yù)期等幾大類因子，對200多個單因子進(jìn)行測試，綜合產(chǎn)生出選股信號。同時根據(jù)嚴(yán)格的風(fēng)險約束條件，優(yōu)化每只股票的持倉權(quán)重，以便在控制總體持倉比例、風(fēng)險暴露和跟蹤誤差的基礎(chǔ)上，最大化基金投資組合的預(yù)期收益率，達(dá)到跟蹤指數(shù)并超越指數(shù)的目的。

而保證這一量化模型和投資策略能夠更有效實施的則是平安大華基金實力雄厚的量化投資團(tuán)隊。平安大華量化投資團(tuán)隊不僅有優(yōu)秀的學(xué)術(shù)背景，更具有豐富的量化實戰(zhàn)經(jīng)驗。團(tuán)隊主要成員具有跨國銀行、對沖基金等國際大型金融機(jī)構(gòu)工作經(jīng)歷，海內(nèi)外投資經(jīng)驗豐富，平均量化投資研究經(jīng)驗超過7年。平安大華深證300指數(shù)增強(qiáng)基金經(jīng)理施旭先后就讀于北京大學(xué)，美國哥倫比亞大學(xué)，曾任美國MockingBird對沖基金交易員，美國EquaMetrics量化交易研究員等，量化實戰(zhàn)經(jīng)驗豐富。

提及對于未來市場的判斷，平安大華基金量化投資團(tuán)隊認(rèn)為：“2016年上半年，雖然股市波動較大，量化投資產(chǎn)品在震蕩行情中仍然有較為穩(wěn)定的市場表現(xiàn)。下半年，受到國際政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定性因素的影響，A股市場依然面臨著較大挑戰(zhàn)。不過A股市場經(jīng)歷了一年多的調(diào)整，未來走勢不必過度悲觀，仍然具有結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會。震蕩市場中量化投資策略運用大量的數(shù)據(jù)分析的量化方法，可分析篩選市場雜亂噪音中的有效信息，更為有效的指導(dǎo)交易捕捉市場投資機(jī)會。”