短線操作寶典十秘法詳解 基金經(jīng)理教你挑選三倍股

文章來(lái)源：股吧（投資秘笈）

第一式：上軌壓制下軌支撐

中線品種有許多走勢(shì)形式，這里演示一種怪異又很常見(jiàn)的走勢(shì)，把握不好要左右挨嘴吧。有必要在這里把莊家做這類走勢(shì)的具體手法描述一下。這種與眾不同的走勢(shì)在上升中時(shí)而凌歷大有破竹之勢(shì)，可突然冷古丁兒掉了下來(lái)；時(shí)而弱勢(shì)畢現(xiàn)似乎要塌架，可忽然又反了上去。不懂它的走勢(shì)規(guī)律，真能被折騰的夠嗆。這種莫名其妙的上下，其實(shí)是頂有趨勢(shì)線上軌的壓制，底有十日均線的支撐，震蕩運(yùn)行于較寬幅的通道之中。搞明白這是這么回事再不會(huì)大驚小怪了。

借此提醒在做其他中線走勢(shì)品種的時(shí)候，也應(yīng)注意一下上軌壓制下軌支撐的規(guī)律，它好干涉波段的運(yùn)行，不過(guò)支撐的下軌有的還在5日均線。而5日均線支撐否，主要是短線操作尤對(duì)快莊股要關(guān)注的，支撐長(zhǎng)線走勢(shì)的是趨勢(shì)底線，多靠近30日均線附近。這樣一來(lái)，解決了三條支撐線的歸屬問(wèn)題，聚焦的視線也有了各自的投向。當(dāng)三條支撐線分別失去了第二作用，它暫時(shí)沒(méi)有了使用價(jià)值，再有的作用就是使壞了；說(shuō)明后市趨淡不甚樂(lè)觀。購(gòu)買意向由于之前均線不助漲(第一作用)的緣故以銷聲匿跡，隨之而來(lái)防線又將失守那惟有逃命為上策，所以，此處轉(zhuǎn)而還可設(shè)擋為最終止損。不過(guò)，對(duì)成交量沒(méi)有放的過(guò)大，不是大陰線下破，尚可留留察看，某些時(shí)候量也可作為股價(jià)真跌假跌的式金石。可是暴露明顯時(shí)股價(jià)已削去不少，那只有從分時(shí)走勢(shì)上早些發(fā)現(xiàn)走壞的跡象。

第二式：回調(diào)介入

在傳授回調(diào)介入技法之前，有必要帶大家了解一下頂和底的形成過(guò)程中的一些關(guān)鍵問(wèn)題。(1)股價(jià)到頂時(shí)(無(wú)論大頂小頂)莊家要做頭，通常不會(huì)把股價(jià)怎么推上去，不做盤整再怎么砸下來(lái)，這樣套不住別人的，所以要制造一些假象在上面有所反復(fù)，盡量把散戶的錢圈多些進(jìn)去(即便是短期頭部為了洗籌也要誘在高位踢在低位)?？蔀槭裁从心敲炊嗳寺?tīng)從擺布呢？進(jìn)去早的盼著還漲不舍得賣，進(jìn)去晚的是受了股價(jià)欲升的誘惑，沒(méi)賺到錢跌下來(lái)更不想賣，還沒(méi)賺錢呢！要看清莊家是在做頭，尤其是對(duì)中長(zhǎng)期大頂，除了頭部信號(hào)，形態(tài)標(biāo)志，外加檢驗(yàn)中短期均線支撐力度，還有一點(diǎn)值得警惕的是：股價(jià)在高位大幅震蕩，單日分時(shí)走勢(shì)上下落差超過(guò)5%，多日張羅就是不創(chuàng)新高，表明沒(méi)多大希望了。(2)股價(jià)回調(diào)跌到底一般不會(huì)馬上起升，莊家打底也要有個(gè)過(guò)程，先是起穩(wěn)后由底部向上突破，其中不時(shí)地還往下砸一砸，如同股價(jià)在高位不時(shí)地往上竄一竄誘多一樣，砸的用意在于嚇跑一些低位籌碼，為什么人們不逢低吸納還要跑呢？因?yàn)檫@是被人遺望的角落，走勢(shì)遠(yuǎn)沒(méi)有股價(jià)大幅度上漲那樣撩人，跑就更不奇怪了，還要往下跌怎么辦？可是，往往卻是最后一跌。

現(xiàn)在我們講回調(diào)介入，投資股市有一種比較安全的方法，既保證收益又不被套老。股市有這等好事？是的，其實(shí)炒股若能掌握得當(dāng)?shù)姆椒ㄙ嶅X不是很難的。比如，選擇股價(jià)走高后回落起穩(wěn)適機(jī)介入，就是一種頗為稱道的方法。股市風(fēng)險(xiǎn)多聚集在股價(jià)走高時(shí)，回調(diào)走低就是在釋放風(fēng)險(xiǎn)。穩(wěn)健的投資者能克制住追高欲望炒股便成功了一半。另一半則是逢低吸納，這句被人叫爛了的詞匯卻是金玉良言，但真正做到這一點(diǎn)還得要修煉一番?；卣{(diào)介入的股票，一定要選在處于大的上升趨勢(shì)中，處于下降通道的股票反彈搶不得，一不小心就被砸進(jìn)去了?；卣{(diào)走勢(shì)起動(dòng)前會(huì)有個(gè)底部盤局，哪怕盤局中在放量收陰也不要緊，那是莊家在護(hù)著接盤這時(shí)雖無(wú)再跌的可能，但何時(shí)回升起來(lái)還是個(gè)未知數(shù)，有的盤整兩三天，有的七八天不一定，故不要過(guò)早介入閑置資金，當(dāng)股價(jià)剛脫離底部區(qū)域或5日均線開(kāi)始上翹，才是入貨良機(jī)，隨后股價(jià)會(huì)逐步回升或迅速拔起。

第三式：平臺(tái)突破

股價(jià)上升了一段幅度，不續(xù)往上走也并不往下調(diào)，而是打起橫拉。這種橫盤整理的態(tài)勢(shì)?？缮峡上隆５?xì)致觀察，是上上升中繼強(qiáng)勢(shì)整理抑或盤整出貨，還是能看出些不同造勢(shì)的區(qū)別之處。強(qiáng)勢(shì)整理：(一)橫盤中上下震幅度窄小；(二)前期上漲時(shí)成交量放的不是很過(guò)大。相反，可能就是盤整出貨。強(qiáng)勢(shì)整理突破強(qiáng)是有征兆的，通常在盤局的尾聲來(lái)一次縮量收陰，我習(xí)慣把這稱之為最后砸一下，多數(shù)地量就是怎么砸出來(lái)的。隨后，如果成交量略有放大只是恢復(fù)性收回失地，留待明日突破，如果成交量成倍放大那就是大陽(yáng)直接突破。選擇的契機(jī)多是走平的5日均線等10均線上來(lái)時(shí)。嫌乎這么些麻煩，那就什么時(shí)候突破什么時(shí)侯再說(shuō)。不過(guò)，要防備當(dāng)日早市起升的措手不及。還有就是高位的平臺(tái)了，由于這類股票都是長(zhǎng)莊駐扎鎖籌良好，上破后還會(huì)有不錯(cuò)的漲幅。操作上沒(méi)啥大說(shuō)道，冒出頭抓住便是?？墒呛芏嗳藚s不敢進(jìn)，嫌股價(jià)漲的太高，有的都已經(jīng)反倍。可是，你不進(jìn)它卻漲起來(lái)沒(méi)完。

第四式：小幅上揚(yáng)

股價(jià)開(kāi)始以小幅上揚(yáng)的形式，不急不躁沿著堅(jiān)挺的5日均線爬行，有的連續(xù)收小陽(yáng)，有的一下收陽(yáng)一下收陰?？拷?日均線就彈升，離遠(yuǎn)便回調(diào)，因此趁縮量落到5日均線處大膽吸納，在沒(méi)有暴發(fā)出一次大漲幅之前，不必?fù)?dān)心冷不防掉下來(lái)。擔(dān)心的倒是屆時(shí)犒勞你一塊肥肉，能不能吃進(jìn)嘴里？因?yàn)榇鬂q那一天可能就是完結(jié)之日，當(dāng)天保不住全陽(yáng)是常事，即便能保住過(guò)后持股也得格外小心。

第五式：五日均線彎至十日均線

股價(jià)結(jié)束一波短期上揚(yáng)，若再有要做有必要進(jìn)行一番洗籌，像上述的兩種回調(diào)和平臺(tái)整理那樣。這里再添加一種有別于兩者的中繼形態(tài)，它回調(diào)的幅度有限也不做強(qiáng)勢(shì)橫盤，更大的區(qū)別在于起升前不列行盤局整理，而是以收斂三角形或者旗形來(lái)完成甩累贅的任務(wù)，回調(diào)介入法的回調(diào)較深，5日均線輕易下穿10日均線，而本小節(jié)的題名就意味著5日均線下彎只是達(dá)到10日均線而已，不作穿破或不有效破壞隨上而來(lái)10日均線的向上勢(shì)頭。量上與上兩者有共同之處的是返升前均有地量產(chǎn)生，并且準(zhǔn)確事發(fā)在5日均線即將交叉10日均線的接觸點(diǎn)。

這情形表面看有些相似于中線走勢(shì)品種中提到的竹節(jié)式上揚(yáng)的中間接合部狀況，細(xì)看之下區(qū)別是蠻大的。那類走勢(shì)5日均線不作下彎，整理的時(shí)間更短，K線組合只順沿股價(jià)的繼續(xù)攀升，莊家未做有意的編排。對(duì)此可能有人覺(jué)得觀察過(guò)細(xì)太麻煩，殊不知想賺錢不麻煩點(diǎn)行嗎？不正是馬馬虎虎錯(cuò)失了多少良機(jī)；不正是由某一點(diǎn)的小小變化，決定了取舍的正確與否？還拿5日均線和10日均線的關(guān)系來(lái)說(shuō)，在這里是買點(diǎn)，在別處可能是要大跌，可謂于無(wú)聲處聽(tīng)驚雷，于細(xì)微處見(jiàn)功底。

第六式：幅度化聯(lián)想

平時(shí)，個(gè)股走勢(shì)少有一氣呵成完成的，多是采取一段一段地漸進(jìn)方式，間中留有調(diào)整的空當(dāng)兒，每段漲幅的比例幾乎相等，于是把它簡(jiǎn)說(shuō)為幅度化。

幅度化控制的是尺度和斜率，時(shí)間概念和形態(tài)規(guī)劃不見(jiàn)得雷同。幅度化給我們?cè)诓僮髦械奶崾静荒苡脛e的什么規(guī)律來(lái)替代，它以獨(dú)具一格的形式分別預(yù)見(jiàn)新的升勢(shì)來(lái)臨，持續(xù)和將告一段落。比如形態(tài)并無(wú)跡象顯示滯漲時(shí)，你還在憧憬未來(lái)，它提前預(yù)警；這一段漲得差不多了快要調(diào)整，此時(shí)更不該有買進(jìn)的念頭；股價(jià)在漲擔(dān)心能繼續(xù)否？它不時(shí)來(lái)安撫你；別緊張后面還有戲；在結(jié)束一段漲幅后整理完畢，它及時(shí)來(lái)招呼你；又要起步了快跟上。固然這時(shí)還有別類可依，但遠(yuǎn)沒(méi)有它那么起眼。此番擬人不會(huì)司在作文，是督促你在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候主動(dòng)地去做幅度化的聯(lián)想。不過(guò)，千萬(wàn)不要自作多情，人家沒(méi)有按照幅度化規(guī)律運(yùn)行，你強(qiáng)往身上套，本來(lái)還有漲頭你卻拿前一次漲幅來(lái)量，夠尺了就賣，或本來(lái)是曇花一現(xiàn)你卻以為沒(méi)到頭，還在傻等不會(huì)延出的漲幅，所以要找準(zhǔn)對(duì)象。本小節(jié)較難，下面將精解一案例。

中視傳媒向上的三段走勢(shì)，都以相同的幅度重復(fù)著，不管是一次的數(shù)目小陽(yáng)，兩次的兩天大陽(yáng)，三次的四小陽(yáng)類一大陽(yáng)，從形態(tài)上看真不知道它當(dāng)時(shí)要怎么漲，哪一次會(huì)漲到什么程度，可用幅度化的聯(lián)想來(lái)把握便簡(jiǎn)單的順?biāo)浦?。盤口這一次能否重演，可就甭說(shuō)了，生死攸關(guān)的十日均線沒(méi)有如期地頂上去不免令人擔(dān)憂。第一次雖有急破十日均線，但量沒(méi)有放大，原因也是有市場(chǎng)背景的，這一次卻是放量下破，后有反復(fù)但沒(méi)有加強(qiáng)十日均線的作用力。

第七式：短暫整理

短暫整理是指股價(jià)從底部大陽(yáng)線拔升起來(lái)，不是一鼓作氣把波段做完，而是稍作休整消化獲利浮籌，待五日均線跟上來(lái)接著飆升，這種形態(tài)十分典型是上乘的介入時(shí)機(jī)。股價(jià)在原來(lái)上漲時(shí)有成交量放大，當(dāng)進(jìn)入短暫整理時(shí)成交量萎縮下來(lái)，五日均線上來(lái)能助漲股價(jià)便大膽殺進(jìn)，否則作罷。

說(shuō)明：回檔整理是一天。

短暫整理是兩三天。

稍長(zhǎng)整理是延到四至五天。

第八式：回檔殺進(jìn)

前有回調(diào)介入一文，說(shuō)的回調(diào)是指結(jié)束一波漲幅后，而回檔是發(fā)生在一波漲幅之中，具體表現(xiàn)在某日上漲之后?；貦n和回調(diào)不是一個(gè)概念，不過(guò)是人們習(xí)慣地把股價(jià)下跌統(tǒng)稱為調(diào)罷了。

很多人喜歡看漲買票，但不是每每都有連續(xù)上漲的好勢(shì)，震蕩走勢(shì)也是經(jīng)常發(fā)生的。作日走勢(shì)好好的，孰不知今天一變臉股價(jià)掉了回來(lái)，讓在作日追高的人好不自在。為此，選擇回檔是或者是在回檔的第二天早市買進(jìn)，股價(jià)經(jīng)過(guò)洗籌保持一天的強(qiáng)勢(shì)一般沒(méi)有問(wèn)題，起碼跌下來(lái)的可能性比較小，不做沖高而主動(dòng)回撤就是為了加強(qiáng)攻勢(shì)?；貦n殺進(jìn)要狙擊在股價(jià)從底部突破后一兩次的回檔，三次以上的回檔要格外小心，除有理由肯定先期是小幅上揚(yáng)的走勢(shì)。

當(dāng)然，也不能見(jiàn)底部出個(gè)陽(yáng)線后面收陰就殺進(jìn)，對(duì)高開(kāi)落下，沖高回落猛然一柱天量等還要回避三舍。

第九式：升至前期高點(diǎn)

當(dāng)股價(jià)回調(diào)后返升至前期高點(diǎn)處是敏感時(shí)刻，突破不過(guò)去形成雙頭殺傷力極強(qiáng)，能直接突破過(guò)去的屬回調(diào)走勢(shì)按幅度比或?qū)ΨQ結(jié)構(gòu)再次上揚(yáng)的較常見(jiàn)。而這次推出的頗值的重點(diǎn)關(guān)注的形態(tài)區(qū)別就在于；升至前期高點(diǎn)或已達(dá)理論高度，即不下跌又不連升，倒是停住盤留一段時(shí)間然后在實(shí)施向上突破，由此看來(lái)逢前期高點(diǎn)盤整不是只有下跌一個(gè)取向這種蓄勢(shì)的形態(tài)分兩類情形，雖然具備同樣特點(diǎn)，但由于原先的走勢(shì)振幅不同，其實(shí)破后的表現(xiàn)有相當(dāng)?shù)牟町悺?/p>

說(shuō)頗值得重點(diǎn)關(guān)注的形態(tài)是指這種情形；以前的股價(jià)走勢(shì)是小幅逐波抬高或在小范圍內(nèi)箱體整理，振幅不大也未曾做過(guò)一次象樣拉升，這次回返臨近前期高點(diǎn)不超不跌，一段盤整過(guò)后做一次大的動(dòng)作，令人刮目相看。

第十式：破箱體放量小漲

股價(jià)一旦上破箱體的禁錮，后市應(yīng)有可望，這是正常的邏輯思維，相信有人能把握毋需我來(lái)提醒。在這里說(shuō)的破箱體放量小漲是指：股價(jià)突破后并未迅猛大漲，聚推的成交量與對(duì)應(yīng)漲幅不大的股價(jià)不成常規(guī)正比，這就說(shuō)明有股被壓抑的動(dòng)能仍未釋放，必將在將來(lái)的股價(jià)上體現(xiàn)出來(lái)。加之好不容易突破箱體，還沒(méi)怎么樣就掉回來(lái)？?jī)牲c(diǎn)相加僅實(shí)現(xiàn)小小的漲幅似乎有點(diǎn)高射炮打蚊子。

有時(shí)候還真得對(duì)異動(dòng)、不合情理的事況動(dòng)動(dòng)腦子，象這類是該用腦子的地方，不過(guò)也要站在客觀的立場(chǎng)上分析，不能強(qiáng)加個(gè)人意志摻雜一己私欲。當(dāng)解開(kāi)其中的蹊蹺來(lái)也不要急著搶入(未起來(lái)之前都小心翼翼，而那些上當(dāng)?shù)娜藚s是多在上升尾勢(shì)中被誘，可見(jiàn)出發(fā)點(diǎn)就有如此大的境界分別)，待正式動(dòng)作是自然會(huì)露出馬腳，抉擇時(shí)便有把握了。

基金經(jīng)理教你挑選三倍股

申萬(wàn)菱信基金公司研究總部副總監(jiān)章錦濤

很多投資者動(dòng)輒挑選到10倍股，我認(rèn)為要能挑選到10倍股，必須要先熟悉在3-5年時(shí)間內(nèi)如何挑選到3倍股，有了3倍股的基礎(chǔ)，才能對(duì)挑選到10倍股有感覺(jué)，10倍股很少見(jiàn)，但是3倍股相對(duì)多一些。而挑選這樣的公司也讓研究更加腳踏實(shí)地，而投資業(yè)績(jī)同樣出色。

需要注意，一些投資者挑選到10倍股，和持有股票上漲10倍是兩回事，而我們挑選3倍股，和持有股票上漲3倍指的一個(gè)意思。

從完備性角度，一只股票上漲3倍無(wú)非三種情況：1、估值不變，業(yè)績(jī)從1到4；2、估值提升從1到4，業(yè)績(jī)不變；3、估值提升從1到2，業(yè)績(jī)從1到2.

第一種情況，往往是市場(chǎng)認(rèn)為該公司市場(chǎng)份額已經(jīng)很大(多數(shù)是30%以上)而行業(yè)增長(zhǎng)空間不夠大，所以持續(xù)給予相對(duì)低估值，但是實(shí)際上依靠市場(chǎng)份額進(jìn)一步擴(kuò)大以及行業(yè)增長(zhǎng)，該公司業(yè)績(jī)復(fù)合增速在25%-45%之間(年復(fù)合25%，5年增長(zhǎng)300%；年復(fù)合45%，3年增長(zhǎng)300%)，最后導(dǎo)致股價(jià)上漲3倍。

第二種情況，業(yè)績(jī)幾乎沒(méi)變化，估值大幅提升，市場(chǎng)先是認(rèn)為這類公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)很慢(實(shí)際上是正確的)所以給予低估值，但是由于某種原因，市場(chǎng)改變觀點(diǎn)認(rèn)為該行業(yè)未來(lái)空間巨大，直接拉升估值。該案例最典型的是某類公司，其業(yè)績(jī)過(guò)去三年基本沒(méi)有增長(zhǎng)，但市場(chǎng)看法發(fā)生巨大變化，這樣的公司在最近一年有非常多。但是在我看來(lái)，這類公司其實(shí)很難把握。該案例另外一類典型的案例就是軍工行業(yè)，業(yè)績(jī)基本沒(méi)有人為變化，但是由于市場(chǎng)突然性的認(rèn)識(shí)到巨大的資產(chǎn)注入空間，然后估值就開(kāi)始大幅提升。

第三種情況，業(yè)績(jī)和估值都有所提升，3年時(shí)間業(yè)績(jī)符合增長(zhǎng)25%，同時(shí)估值提升一倍，這是三類情況中最常見(jiàn)的一類，市場(chǎng)給予一些不太受到關(guān)注的公司或者行業(yè)是相對(duì)低估值，比如15倍左右，但這類公司卻有不錯(cuò)的增長(zhǎng)，經(jīng)過(guò)之前的積累，后續(xù)三年可能是業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)的時(shí)期。