張立鈞：中國監(jiān)管理念要改變 金融科技創(chuàng)新不應(yīng)被監(jiān)管

普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢主管合伙人張立鈞

第十屆夏季達(dá)沃斯論壇于6月26日至28日出席在天津舉行，本屆論壇主題為“第四次工業(yè)革命——轉(zhuǎn)型的力量”，來自90多個(gè)國家的政要、企業(yè)家、學(xué)者和媒體代表約1700余人將參會。鳳凰財(cái)經(jīng)全程報(bào)道。

普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢主管合伙人張立鈞在參加鳳凰財(cái)經(jīng)午餐會時(shí)將金融創(chuàng)新比喻成車子的油門跟剎車，他表示，沒有剎車的車子是不敢開的，但是不能一腳踩油門和一腳踩剎車，這就踩死了。張立鈞稱，所謂“中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新”根本不是創(chuàng)新，百分之百流動(dòng)性，百分之百的保本，不可能有20%的回報(bào)。

張立鈞強(qiáng)調(diào)，科技創(chuàng)新，技術(shù)創(chuàng)新這一塊不應(yīng)該被監(jiān)管，只要它不觸及最低端金融產(chǎn)品跟服務(wù)就不應(yīng)該被監(jiān)管，因?yàn)樗旧頉]有提供終端的金融產(chǎn)品和服務(wù)。張立鈞表示，本質(zhì)的監(jiān)管理念要改變，這是一個(gè)很重要的問題。

以下為張立鈞發(fā)言實(shí)錄：

張立鈞：首先非常感謝鳳凰財(cái)經(jīng)，最后一個(gè)講其實(shí)最難，也是最容易的，最難的該被大家講了，最容易的，就是大家已經(jīng)講完了，我還是講幾句。

金融創(chuàng)新這個(gè)觀點(diǎn)是G20幾個(gè)小組主要的熱點(diǎn)，普華永道是G2O幾個(gè)小組的智庫，我們跟全球80個(gè)頂尖金融高管的進(jìn)行了七場會議之后，已經(jīng)給G2O遞交了政策建議書，這個(gè)政策建議書里面圍繞這幾點(diǎn)，我要展開講，講幾個(gè)小時(shí)沒有問題。但是我現(xiàn)在要在三分鐘之內(nèi)講一下，第一個(gè)，我非常同意戴院長說的，金融創(chuàng)新等同于車子的油門跟剎車，沒有剎車的車子是不敢開的，但是不能一腳踩油門和一腳踩剎車，這就踩死了。所謂“中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新”根本不是創(chuàng)新，一開始監(jiān)管機(jī)構(gòu)完全可以剎住的，百分之百流動(dòng)性，百分之百的保本，怎么可能有20%的回報(bào)，學(xué)過金融國際化的都知道的。金融監(jiān)管完全知道，只不過愿不愿意去做這個(gè)事情。

另外一個(gè)模式創(chuàng)新，不管是寶鋼類的產(chǎn)品，還是消費(fèi)金融的白條產(chǎn)品也好。模式創(chuàng)新就看它的本質(zhì)，我們在監(jiān)管建議里面也提到，你是要看它的實(shí)質(zhì)重于形式，各位也要提到，它的本質(zhì)就是信貸，就應(yīng)該由美聯(lián)儲、OTC、OCC來監(jiān)管，你的本質(zhì)就是證券化就是證監(jiān)會來監(jiān)管。

另外一個(gè)科技創(chuàng)新，技術(shù)創(chuàng)新有些提到了，這一塊不應(yīng)該被監(jiān)管，只要它不觸及最低端金融產(chǎn)品跟服務(wù)，這只是科技創(chuàng)新，然后跟傳統(tǒng)金融也好，或者像BAT科技金融公司合作去推動(dòng)整個(gè)金融的效率，就不應(yīng)該被監(jiān)管，因?yàn)樗旧頉]有提供終端的金融產(chǎn)品去服務(wù)，就是這么簡單，本質(zhì)重于形式也好，銀行議會也好，整個(gè)大金融也好，都不重要，把整個(gè)金融機(jī)構(gòu)合在一起不重要。本質(zhì)的監(jiān)管理念要改變，這是一個(gè)很重要的問題。我覺得中國存在的問題有些是監(jiān)管能力的問題，有些是監(jiān)管意愿的問題，根本不愿意監(jiān)管。

第二點(diǎn)，講一下投資者教育這一塊，這也是我們報(bào)告里面，我們非常強(qiáng)調(diào)投資者教育對于中國很多零售投資者應(yīng)該清楚，為什么它的以后覺得是可以這樣去做的，而且應(yīng)該綁架了政府了，綁架了很多的政策理念里面，反正我去承擔(dān)這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，政府愿意買單，這是投資者教育這樣做。我非常同意王總媒體的效應(yīng)，就是“政策牛”、“改革牛”這些東西，媒體的報(bào)道對市場的影響有多大，怎么樣去發(fā)力，獨(dú)立于這個(gè)媒體，我很簡單推介大家看兩個(gè)電影，最近美國拍的，我相信很多媒體應(yīng)該看過，一個(gè)是《波斯頓日報(bào)》當(dāng)年如何揭露整個(gè)天主教體系里面這些牧師性侵兒童，另外一個(gè)CBC的最尊敬的60分鐘媒體報(bào)道如何揭露在職美國總統(tǒng)在所謂的當(dāng)年服兵役如何跑兵役，這兩個(gè)電影大家可以感受到獨(dú)立媒體對整個(gè)維護(hù)市場一個(gè)重要性。最后一點(diǎn)，關(guān)于第二個(gè)話題，互聯(lián)網(wǎng)金融市場的前景的預(yù)判，同樣在我們政策建議報(bào)告里面有探討，互聯(lián)網(wǎng)金融其實(shí)只是在中國的一個(gè)概念，國際上沒有任何互聯(lián)網(wǎng)金融的改革，就是金融科技的概念，金融的科技與金融的結(jié)合，就這么說吧，就相當(dāng)于這次達(dá)沃斯論壇的主題是“工業(yè)4.0”，金融科技就相當(dāng)于金融里面的3.0到4.0，是什么概念？工業(yè)1.0到2.0、3.0到4.0，我們享受的產(chǎn)品男耕女織的社會是個(gè)性化但低效率，3.0到4.0完全同質(zhì)化但高效率，未來的4.0是什么概念，你享受的產(chǎn)品是個(gè)性化，又是高效率，金融的創(chuàng)新、金融的科技也是這個(gè)概念，一定是這樣發(fā)展，但是被監(jiān)管，謝謝。