戴金平：互聯(lián)網(wǎng)金融和監(jiān)管就像“貓和老鼠”

南開大學(xué)國家經(jīng)濟戰(zhàn)略研究院院長戴金平參加鳳凰財經(jīng)午餐會

鳳凰財經(jīng)訊 第十屆夏季達(dá)沃斯論壇于6月26日至28日出席在天津舉行，本屆論壇主題為“第四次工業(yè)革命——轉(zhuǎn)型的力量”，來自90多個國家的政要、企業(yè)家、學(xué)者和媒體代表約1700余人將參會。鳳凰財經(jīng)全程報道。

南開大學(xué)國家經(jīng)濟戰(zhàn)略研究院院長戴金平在參加鳳凰財經(jīng)午餐會時表示，互聯(lián)網(wǎng)金融和監(jiān)管目前就像“貓和老鼠”的游戲，老鼠越來越活躍，而且?guī)缀醯搅俗詈笠獞蚺埖牡胤剑埡荦嫶?，很?quán)威，但是很無能為力，然而所有的觀眾的同情心都站在老鼠那一邊。

針對混業(yè)經(jīng)營的觀點，戴金平認(rèn)為，分業(yè)還是混業(yè)并不是問題的本質(zhì)。按照世界現(xiàn)在統(tǒng)一的監(jiān)管原則和監(jiān)管趨勢，應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟形態(tài)的監(jiān)管，或許才是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的準(zhǔn)確方向。

以下為戴金平發(fā)言文字實錄：

戴金平：剛才兩位老師講的挺好。說中國金融創(chuàng)新，為什么中國金融創(chuàng)新很旺盛，長期以來，就是我們金融管制和金融抑制制度背景下來，我們長期金融供給和金融服務(wù)業(yè)嚴(yán)重的缺口，長期存在金融服務(wù)業(yè)供給不足的問題，儲蓄轉(zhuǎn)化率投資和需求很大的，金融創(chuàng)新很旺盛。金融管制、金融抑制條件下，金融供給處在嚴(yán)重不足的狀態(tài)，這種背景下研發(fā)激發(fā)金融創(chuàng)新的功能，在二元體系下的一個發(fā)展。我看金融創(chuàng)新發(fā)展是第一個決策，這是第一個觀點。

第二個觀點，金融創(chuàng)新在2008年以后，因為2008年中國又實現(xiàn)了新一波高速經(jīng)濟增長，這個缺口孵化了更多的金融需求，所以在這個背景下，于是乎這樣一個巨大的想沖破金融布局嚴(yán)重發(fā)力創(chuàng)新就是互聯(lián)網(wǎng)?；蛘呤腔ヂ?lián)網(wǎng)新的業(yè)態(tài)形式，我們所說的金融工具提供了一個新的平臺。互聯(lián)網(wǎng)金融實際上是在互聯(lián)網(wǎng)時代第三次工業(yè)革命，信息革命的基礎(chǔ)上又跟我們說的大數(shù)據(jù)、云計算一種新型的技術(shù)。所以形成或者是推動了所謂叫第四次產(chǎn)業(yè)革命的改變，互聯(lián)網(wǎng)。在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的業(yè)態(tài)下，增加的或者是提供的金融服務(wù)形式就形成互聯(lián)網(wǎng)金融。

所以實際上我覺得中國長期以來金融改革或者是貨幣改革的領(lǐng)域中，新的增量改革的方式有體現(xiàn)。因為金融改革始終涉及到巨大的利益屏障，所以很難推動。大家總是在那擠一擠牙膏，但是這種新的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟形態(tài)的出現(xiàn)，其實給這樣的一種擠牙膏的狀態(tài)實現(xiàn)了一個革命性的變更，同樣又是一種增量變更。因為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟可以稱為中國經(jīng)濟發(fā)展過程中的一種增量的經(jīng)濟模式，所以其實從監(jiān)管或者是國家政策上在推動金融改革的過程中，因為說實話在原來的傳統(tǒng)模式下遇到了太多的障礙，所以沒辦法，于是這個改革又是一個增量改革的模式。就是在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟這樣一種增量形式下推動金融改革，所以這就是我們現(xiàn)在看到的互聯(lián)網(wǎng)金融，或者說在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟業(yè)態(tài)下出現(xiàn)了一種金融服務(wù)模式，所以這個我覺得是很有革命性。

第三個方面就又提出來了，同樣剛才劉總編一直在講互聯(lián)網(wǎng)金融離不開金融的本質(zhì)。所以在傳統(tǒng)經(jīng)濟形態(tài)和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟形態(tài)，在兩個經(jīng)濟形態(tài)上雖然說互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟應(yīng)該是一種增量，但是在這個增量上提供的金融服務(wù)它依然是金融。但是說實話由于我們的監(jiān)管是完全落后的，所以其實互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展表明我們的監(jiān)管整個體系是增量型的。所以完全沒有做好任何的思想準(zhǔn)備，所以對于這樣一種增量的改革根本沒有任何的思想準(zhǔn)備，或者說對于這種經(jīng)濟形態(tài)和金融形態(tài)，對它的本質(zhì)根本就沒有認(rèn)識清楚?，F(xiàn)在出了很多問題我覺得一開始就沒搞明白，互聯(lián)網(wǎng)金融是什么，它只不過是在新的經(jīng)濟業(yè)態(tài)下出現(xiàn)了金融服務(wù)，跟我們傳統(tǒng)上提供的金融服務(wù)的本質(zhì)沒有任何區(qū)別。按道理這個監(jiān)管體系跟傳統(tǒng)的經(jīng)濟體系下的監(jiān)管體系應(yīng)該完全一致才行，否則一定會產(chǎn)生監(jiān)管暴力，但是我們沒意識到這個問題，誰也搞不明白互聯(lián)網(wǎng)金融到底由誰來監(jiān)管。我覺得這很清楚，該怎么監(jiān)管就怎么監(jiān)管，因為它的形態(tài)跟傳統(tǒng)的經(jīng)濟形態(tài)，金融方式的工具沒什么差異的。但是咱們一直有這個問題，動不動就說我這是互聯(lián)網(wǎng)金融，我要發(fā)展，所以就可以顛覆傳統(tǒng)的金融監(jiān)管的模式。所以我覺得從客觀來看，就相當(dāng)于一個貓追老鼠的游戲。

大家看動畫片，老鼠越來越活躍，而且?guī)缀醯搅俗詈笠獞蚺埖牡胤?。然后貓很龐大，很?quán)威，但是很無能為力。所以最后所有的觀眾的同情心都站在老鼠那一邊，所以我們的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，我看到了一個監(jiān)管的結(jié)果就是這樣的。

最重要的一個問題是當(dāng)我們懷著很欣悅的心情看著老鼠的活躍的時候，其實我們忘記了它的活躍會造成巨大的災(zāi)難，這就是我們現(xiàn)在看到的這個問題，所以一般老百姓一時不到這一點，支付寶是很便利的同時，我們想到它的監(jiān)管到底有沒有，所以我們從來不問這個問題。老百姓通常想的是你給我一點利益我就OK了，但是這個問題國家需要考慮，監(jiān)管層面需要考慮。

接下來大家說怎么監(jiān)管，剛才兩位領(lǐng)導(dǎo)都談到分業(yè)和混業(yè)的問題，我覺得核心的問題還是得對金融的本質(zhì)有一個很清晰的認(rèn)識。我覺得還是需要大家真的重新去領(lǐng)會一下08年金融危機以后，全球性的金融監(jiān)管模式，所以大爆炸式的革命設(shè)計大概在（巴塞爾3）到美國所謂的金融監(jiān)管的大革命，在巴塞爾協(xié)議3基礎(chǔ)上奠定的新的金融監(jiān)管的體系我覺得思路是相當(dāng)清楚的。國外的國家看中國的金融業(yè)態(tài)很簡單，人家就問你有多少銀行，有多少影子銀行，是否采取了銀行的監(jiān)管模式和影子銀行的監(jiān)管模式，我這覺得覺得這很清楚，但是我們回答不上來。

對于金融本質(zhì)和金融監(jiān)管的本質(zhì)實際上一直沒搞清楚，所以現(xiàn)在大家在談混業(yè)監(jiān)管，說我要成為一個大的金融監(jiān)管機構(gòu)，我覺得機構(gòu)之間的1+1等于2還是等于3，這個解決不了問題的本質(zhì)。還是需要對問題的本質(zhì)搞清楚，金融發(fā)展到今天包括08年以后，世界金融監(jiān)管的革命我覺得其實很清晰的：

第一點就是你這個金融服務(wù)涉及不涉及金融創(chuàng)造，涉及不涉及你中間提供的信用，如果涉及那就很簡單，按照資本充足力監(jiān)管模式，而且是給了很強的權(quán)重，是相當(dāng)清晰的。

第二點，你所謂的信息透明。如果說你沒有涉嫌這些東西，不涉及商業(yè)銀行和影子銀行的模式，那就OK信息透明。至于說A想把錢給B，你做中間人，你只要把A和B的信息都充分一下就可以了這其實就是信息的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融再怎么樣，這種經(jīng)濟形態(tài)得搞明白了。剛才大家談所謂它可以實現(xiàn)一個增信也好，其實我們說大數(shù)據(jù)也好、云計算也好，這個不是互聯(lián)網(wǎng)，它是一種現(xiàn)代的基礎(chǔ)模式，傳統(tǒng)的金融機構(gòu)可以用這樣的一種模式，實現(xiàn)我的一種所謂我們通常是信用的監(jiān)測。所以只不過互聯(lián)網(wǎng)這樣一種經(jīng)濟形態(tài)它更便利的用大數(shù)據(jù)、云計算或者是區(qū)塊鏈的技術(shù)創(chuàng)造對信用評估的貢獻(xiàn)。

所以因此它實際上不改變金融本身，所以我覺得按照世界現(xiàn)在統(tǒng)一的監(jiān)管原則和監(jiān)管趨勢，應(yīng)用于我們對互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟形態(tài)的監(jiān)管，恐怕就是我們現(xiàn)在叫所謂互聯(lián)網(wǎng)金融如果能夠健康發(fā)展的一個準(zhǔn)確的方向。

謝謝大家。