市值打新春節(jié)后到！首批7公司不繳款打新10問10答

深交所中小板1家：鷺燕（福建）藥業(yè)股份有限公司。

創(chuàng)業(yè)板3家：廣州高瀾節(jié)能技術(shù)股份有限公司；蘇州設計研究院股份有限公司；上海海順新型藥用包裝材料股份有限公司。

東方時尚駕駛學校股份有限公司被世界紀錄協(xié)會認證為“世界上規(guī)模最大的駕駛員培訓機構(gòu)”，募資投向東方時尚服務配套設施、石家莊東方時尚駕駛員培訓和湖北東方時尚駕駛培訓基地項目。

南方出版?zhèn)髅綋碛谐霭?、印刷、發(fā)行、零售、印刷物資銷售、跨媒體經(jīng)營等出版?zhèn)髅?a href="http://auto.ifeng.com/hangye/ " target="_blank">行業(yè)一體化完整產(chǎn)業(yè)鏈。第一大股東是廣東省出版集團有限公司，持有公司99%的股份，另一股東為廣東南方報業(yè)傳媒集團有限公司。

廣州天創(chuàng)時尚鞋業(yè)主營業(yè)務為生產(chǎn)男、女鞋及皮具、皮革制品、服裝、服飾制品‚銷售本企業(yè)產(chǎn)品;批發(fā)、零售、進出口鞋類、皮革制品、箱包、皮革護理用品、皮革材料、服裝、服飾、針紡織品、帽、眼鏡、禮品、日化產(chǎn)品‚提供相關(guān)售后服務;以特許經(jīng)營方式從事上述商業(yè)活動;企業(yè)服務咨詢。

鷺燕藥業(yè)主要以福建省為目標市場，以藥品、中藥飲片、醫(yī)療器械、疫苗等分銷及醫(yī)藥零售連鎖為主營業(yè)務。主要經(jīng)營的藥品、中藥飲片、醫(yī)療器械、疫苗等的品種品規(guī)達34274個。

廣州高瀾節(jié)能技術(shù)主營業(yè)務為能源技術(shù)研究、技術(shù)開發(fā)服務;節(jié)能技術(shù)開發(fā)服務;環(huán)保技術(shù)開發(fā)服務;節(jié)能技術(shù)轉(zhuǎn)讓服務;電氣設備零售;電氣設備批發(fā);電氣機械設備銷售;通用機械設備銷售;貨物進出口(專營專控商品除外);技術(shù)進出口;電力電子技術(shù)服務;工業(yè)自動控制系統(tǒng)裝置制造等。

蘇州設計研究院主營業(yè)務為建筑工程及相應的工程咨詢和裝飾設計‚智能建筑(系統(tǒng)工程設計)‚建筑工程勘察‚土建設計、電力(變電工程設計)、市政工程(道路、橋隧、排水設計)、園林工程設計、軌道交通設計;城鄉(xiāng)規(guī)劃編制;工程項目管理、建筑工程施工總承包及所需建筑材料和設備的銷售等。

上海海順新型藥用包裝材料主營業(yè)務為新型藥用包裝材料、兒童保護包裝材料、高阻隔涂布材料、耐蒸煮復合材料、高阻隔復合材料、特種薄膜材料的生產(chǎn)和銷售‚包裝裝潢印刷‚貨物及技術(shù)的進出口業(yè)務。

新規(guī)下打新看來過

證監(jiān)會在官微中提醒，上述7家企業(yè)為今年1月1日新股發(fā)行制度改革新規(guī)施行后，首批適用新規(guī)發(fā)行的公司，發(fā)行流程以及申購、繳款等環(huán)節(jié)較之前進行了調(diào)整，投資者應仔細閱讀各公司的發(fā)行公告并關(guān)注以下主要變化：

一是投資者申購時（T日）無需繳納申購款，T+2日根據(jù)網(wǎng)上中簽結(jié)果公告或網(wǎng)下初步配售結(jié)果公告確認獲得配售后須足額繳納認購款；

二是投資者須自主表達申購意向，不得全權(quán)委托證券公司代其進行新股申購；

三是網(wǎng)上投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)3次中簽后未足額繳款的情形時，6個月內(nèi)不得參與新股申購；

四是公開發(fā)行股票數(shù)量在2000萬股（含）以下且無老股轉(zhuǎn)讓計劃的，直接定價并全部向網(wǎng)上投資者發(fā)行。

此外，證監(jiān)會還特別指出，本次將有廣州高瀾節(jié)能技術(shù)股份有限公司、蘇州設計研究院股份有限公司、上海海順新型藥用包裝材料股份有限公司等3家公司直接定價發(fā)行。

市場資金面料無變化

值得特別注意的是，新股發(fā)行新規(guī)實施后，將取消新股申購預繳款，新股申購不再有凍結(jié)資金，巨額資金打新現(xiàn)象將不復存在，新股發(fā)行不會對市場資金面產(chǎn)生影響。

業(yè)界表示，新股發(fā)行新規(guī)實施后：

一是不再凍結(jié)資金，不會引起資金面的大幅波動。

二是由于打新目前仍能夠獲得不菲的收入，因此不排除有增量資金為打新而購買股票。

三是新股實施后，將在一定程度上讓整個股市收益率提升，這將顯著提升為了分紅買入藍籌股的長期資金收益率，在一定程度上提升了長線資金入市意愿。

每個交易日滬深只安排1家新股申購

此外，證監(jiān)會還稱，考慮到新股申購系統(tǒng)剛上線，為保證新規(guī)實施初期交易系統(tǒng)的安全運行，上述7家公司將在春節(jié)前陸續(xù)安排發(fā)行，發(fā)行日同一天全市場只安排1家新股進行申購。上述企業(yè)及其承銷商將分別與滬深交易所協(xié)商確定發(fā)行日程，并陸續(xù)刊登招股文件。

這意味著，這7家企業(yè)將在春節(jié)前陸續(xù)登陸滬深交易所，并且每個發(fā)行日僅發(fā)行1家企業(yè)，有效降低新股發(fā)行對市場的心理影響。

10個打新問題需知

1．本次修改后，投資者申購新股的持有市值要求、市值計算規(guī)則及證券賬戶使用的相關(guān)規(guī)定是否發(fā)生了變化？

答：未發(fā)生變化。投資者申購新股的持有市值是指，以投資者為單位計算的T-2日前20個交易日（含T-2日）的日均持有的上海市場非限售A股股份市值。投資者持有的債券、基金、ETF、LOF等產(chǎn)品不計算市值，不合格、休眠、注銷證券賬戶不計算市值，正常、凍結(jié)、掛失、融資融券客戶信用擔保證券賬戶均計算市值。

投資者參與網(wǎng)上公開發(fā)行股票的申購，只能使用一個證券賬戶。融資融券客戶信用擔保賬戶可以直接申購新股。同一投資者使用多個證券賬戶參與同一只新股申購的，以及投資者使用同一證券賬戶多次參與同一只新股申購的，以該投資者的第一筆申購為有效申購，其余申購均為無效申購。

2．新股網(wǎng)上發(fā)行的具體流程是怎樣的？

答：新股網(wǎng)上發(fā)行的具體流程如下：

1）T-1日，發(fā)行人與主承銷商刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。

2）T日，投資者可通過指定交易的證券公司查詢其持有市值或可申購額度，投資者根據(jù)可申購額度進行新股申購；當日配號，并發(fā)送配號結(jié)果數(shù)據(jù)。

發(fā)行人和主承銷商根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第10條安排網(wǎng)上網(wǎng)下新股發(fā)行數(shù)量回撥的，應在T日當日，將網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行之間的回撥數(shù)量通知交易所。

3）T+1日，主承銷商公布中簽率，組織搖號抽簽，形成中簽結(jié)果，上交所于當日盤后向證券公司發(fā)送中簽結(jié)果。原T+1日申購資金驗資環(huán)節(jié)取消。

4）T+2日，主承銷商公布發(fā)行價格及中簽結(jié)果，投資者也可以向其指定交易的證券公司查詢中簽結(jié)果。中簽的投資者應依據(jù)中簽結(jié)果履行資金交收義務，確保其資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認購資金。

5）T+3日15：00前，結(jié)算參與人向中國結(jié)算申報其投資者放棄認購數(shù)據(jù)；16：00，中國結(jié)算對認購資金進行交收處理，將認購資金劃入主承銷商資金交收賬戶。

6）T+4日，主承銷商將認購資金扣除承銷費用后劃給發(fā)行人，公布網(wǎng)上發(fā)行結(jié)果。

3．投資者在T日變更指定交易的，是否可以在變更指定交易后的證券營業(yè)部查詢申購額度數(shù)據(jù)，是否可以正常申購新股？

答：T-1日，中國結(jié)算上海分公司將投資者持有市值數(shù)據(jù)發(fā)給上交所，上交所將據(jù)此計算投資者可申購額度數(shù)據(jù)，并于T-1日晚間發(fā)送至客戶證券賬戶指定交易的證券公司。

對于在T日變更指定交易后申購新股的投資者，在T-1日晚間可以在原有指定交易的證券營業(yè)部查詢新股申購額度數(shù)據(jù)，如證券公司未辦理市值數(shù)據(jù)遷移，則投資者T日在變更指定交易后的證券營業(yè)部內(nèi)查詢不到新股申購數(shù)據(jù)，也無法正常參與新股申購。

根據(jù)網(wǎng)上發(fā)行實施細則第十二條規(guī)定，對于參與新股申購的投資者，證券公司在T+3日前（含T+3日）不得為參與新股申購的投資者申報撤銷指定交易。同時，建議有意參與新股申購的投資者T日不要變更指定交易。

4．投資者中簽后出現(xiàn)新股認購資金不足情形的，如何處理？

答：投資者中簽后應依據(jù)中簽結(jié)果履行資金交收義務，確保其資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認購資金。投資者認購資金不足的，將被視為放棄認購。放棄認購的新股將不被登記至投資者證券賬戶。如投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)三次放棄認購情形的，將被列入限制申購名單，自結(jié)算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起6個月（按180個自然日計算，含次日）內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購。

5．因結(jié)算參與人資金不足以完成新股認購資金交收，導致投資者新股認購被確認無效認購的，是否計入該投資者放棄認購的情形？

答：這種情形不計入該投資者放棄認購的情形。因結(jié)算參與人資金不足而產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責任，由該結(jié)算參與人承擔。

6．投資者放棄認購的新股以及無效認購的新股如何處理？

答：投資者放棄認購的新股和無效認購的新股都將不登記至投資者證券賬戶，由主承銷商負責包銷或根據(jù)發(fā)行人和主承銷商事先確定并披露的其他方式處理。對于主承銷商負責包銷或按其他方式處理的新股，網(wǎng)上發(fā)行結(jié)束后，主承銷商應自行與發(fā)行人完成相關(guān)資金的劃付，由發(fā)行人向中國結(jié)算上海分公司提交股份登記申請，中國結(jié)算上海分公司據(jù)此完成相應股份的登記。

7．關(guān)于“投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)三次中簽但未足額繳納認購資金情形的，自結(jié)算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起6個月（按180個自然日計算，含次日）內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購”的規(guī)定，應如何理解？

答：放棄認購情形以投資者為單位進行判斷，即投資者持有多個證券賬戶的，其使用名下任何一個證券賬戶參與新股申購并發(fā)生放棄認購情形的，均納入該投資者放棄認購次數(shù)，確認多個證券賬戶為同一投資者持有的原則為證券賬戶注冊資料中的“賬戶持有人名稱”、“有效身份證明文件號碼”均相同；“連續(xù)12個月”是指任意連續(xù)的12個月，滾動計算；放棄認購次數(shù)按照投資者實際放棄認購的新股只數(shù)計算。

例如：由于投資者A在2014年11月19日日終資金賬戶無足額資金，其當日應繳款的三只新股認購資金均不足，其結(jié)算參與人在2014年11月20日為其申報三次放棄認購。該投資者從次日（2014年11月21日）起進入限制申購名單并持續(xù)180個自然日至2015年5月19日。直至2015年5月20日起，該投資者方可正常進行新股申購。

在2015年5月20日至2015年11月19日期間，一旦該投資者再次發(fā)生放棄認購，如2015年8月12日其結(jié)算參與人為其申報了一次放棄認購，則由于其在連續(xù)12個月內(nèi)有4次放棄認購，從2015年8月13日起該投資者將再次進入限制申購名單并持續(xù)180個自然日。

8．投資者怎么查詢自己是否被列入限制申購新股名單？

答：投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)三次中簽但未足額繳納認購資金情形的，自結(jié)算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起6個月（按180個自然日計算，含次日）內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購。

如投資者按照規(guī)定被列入限制申購新股名單，投資者再次申購新股時，該次申購將被確認為無效申購，投資者可在日終向其指定交易的證券公司營業(yè)部查詢被確認無效申購的具體原因。

9．投資者同一天中簽上海市場多只新股，且出現(xiàn)認購資金不足的，結(jié)算參與人如何分配多只新股的未到位資金？

答：對于這種情形，由結(jié)算參與人與投資者自行協(xié)商處理。結(jié)算參與人可與投資者提前約定處理方式并簽署有關(guān)協(xié)議，一旦出現(xiàn)這種情形，結(jié)算參與人可根據(jù)事先約定，合理分配投資者申購多只新股的未到位資金。

10．首次公開發(fā)行股票總數(shù)在2000萬股以下（含2000萬股）且無老股轉(zhuǎn)讓計劃的，有何特別規(guī)定？

答：對于公開發(fā)行2000萬股（含）以下且無老股轉(zhuǎn)讓計劃的，應通過發(fā)行人與主承銷商直接定價方式確定發(fā)行價格，擬公開發(fā)行的股票全部向網(wǎng)上投資者直接定價發(fā)行。

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