吳小平：P2P之四項(xiàng)基本原則

來源：波音大飛機(jī) 作者吳小平先生授權(quán)鳳凰財經(jīng)轉(zhuǎn)載

摘要：

以后，如果你想投資網(wǎng)絡(luò)貸款（P2P），可以先問下波音大飛機(jī)的參考意見。受到監(jiān)管政策左轉(zhuǎn)影響，互聯(lián)網(wǎng)金融本已受到強(qiáng)力遏制，而各地網(wǎng)絡(luò)貸款欺詐、跑路、出事平臺數(shù)量更是同比激增，經(jīng)濟(jì)下行期的大家，對此一定高度謹(jǐn)慎。

P2P當(dāng)然可以投資，好的P2P還是不少，畢竟不能讓劣幣把良幣給驅(qū)逐了。投資P2P的四項(xiàng)基本原則：其一，資金最好為股份制銀行托管，具體要一事一議，因?yàn)橥泄軝C(jī)制目前不能完全落實(shí)；其二，必須是知名上市公司控股的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，資金融通可信度強(qiáng)；其三，創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)履歷最好是知名企業(yè)創(chuàng)始人或知名金融企業(yè)高管，犯罪或?yàn)^職之機(jī)會成本太高；其四，最好只投資設(shè)立于北京、杭州、深圳這三個互聯(lián)網(wǎng)之都的網(wǎng)貸企業(yè)，這一條，是經(jīng)驗(yàn)之談，難以解釋得過細(xì)。

今年股市猛烈下跌時，由于衍生產(chǎn)品市場被境內(nèi)外做空資金顯著操縱，期現(xiàn)市場胡亂拉扯共振，有兩周多時間交易完全失控，亂象叢生，政府救市一再受挫。最后，憤怒的國務(wù)院差點(diǎn)把中金所給徹底關(guān)了。目前，中金所全體員工正默默等待股市走穩(wěn)，期盼上級領(lǐng)導(dǎo)能在年底時稍微放寬一點(diǎn)交易量限制。

在網(wǎng)絡(luò)貸款（P2P）市場，我們看到同樣的情形：亂象叢生。年初至今，平臺出現(xiàn)“跑路”或提現(xiàn)困難的公司多達(dá)677家，其中大多數(shù)問題平臺成立時間比較短，注冊資本金多在1000萬元左右，超過5000萬元的平臺僅有幾家。單單今年9月，即新增問題平臺51家，有意思的是，其中有3家平臺于上線當(dāng)月即出問題，簡直是急性中毒身亡。當(dāng)前，違規(guī)運(yùn)作之普遍，詐騙情勢之猖獗，如果再不嚴(yán)加約束，強(qiáng)力整治，網(wǎng)絡(luò)貸款（P2P）這行業(yè)可能就要整體性潰散。其亂局之亂，甚至可能需要恢復(fù)80年代的嚴(yán)打。

據(jù)報載，這些P2P問題公司，已導(dǎo)致全國13萬名投資者遭受不同程度的經(jīng)濟(jì)損失。筆者身邊也有朋友在某家頗有名氣的P2P陷入投資本金延期支付之困局。可以想象，不少糾紛中，由于寄期望于和解，大量客戶并未報案，因此全國范圍內(nèi)真正受問題平臺波及之投資人究竟有多少，難以計數(shù)。筆者猜測，50萬人是一個大致合理的猜測。

50萬人，就是50萬個家庭，可以推論，數(shù)百萬人正在被P2P騙局或各種糾紛所嚴(yán)重困擾?？吹竭@個數(shù)目，正用著智能手機(jī)，到處為自己的低息銀行存款尋找各種P2P高息投資的讀者朋友們，怎么想？

其實(shí)，很多讀者朋友都知道，筆者離開投行中金公司后，就是投身創(chuàng)業(yè)做P2P。而且，毫不謙虛的說，我們的P2P，是中國最可靠的P2P之一，中國發(fā)展最快的P2P（以單位時間內(nèi)的投資總量為衡量指標(biāo)）。不僅聲譽(yù)卓著、資產(chǎn)靈便，更是流程嚴(yán)謹(jǐn)、風(fēng)控嚴(yán)厲。筆者以公司為榮，以實(shí)踐普惠金融為榮。

所以，當(dāng)一位記者朋友問我，P2P究竟是不是騙子，我只能苦笑著說，你看看我，白面書生，溫文爾雅，高考狀元，前著名金融企業(yè)資深員工，應(yīng)該不是個騙子吧。

這位朋友說：這些說辭沒用，您知道深圳市金融聯(lián)融資擔(dān)保有限公司（簡稱金融聯(lián)）及多家關(guān)聯(lián)公司涉嫌集資詐騙的事兒吧？

我說知道。聽說被深圳經(jīng)偵立案了，也抓人了。涉案30億元，30多家公司、200多人受牽連，那還了得。

這位朋友接著說，這家公司對外可是說，他們背后是人民銀行組建的深圳電子金融結(jié)算中心。公司創(chuàng)始人全是銀行資深人士、行業(yè)背景深厚，且公司為國有性質(zhì)。您說說，這背景還不夠白面書生？還不夠溫文爾雅？結(jié)果，然并卵，還是詐騙。

和這位朋友真是很難繼續(xù)聊天了。上網(wǎng)看了看金融聯(lián)的網(wǎng)絡(luò)籌款名目，“委托投資理財”、“內(nèi)部籌資放貸”、“借款”、“投標(biāo)保證金”、“短期流動資金周轉(zhuǎn)”、“月底回存結(jié)算中心賬戶”、“工商銀行授信6億”、“香港上市公司IPO股份代持”，資產(chǎn)標(biāo)的確實(shí)豐富多彩，一般人難以辨識。且月利息2%至5%，看起來不高不低，就算年息60%，若是短標(biāo)也還合理，說得過去。

普通投資人，誰想得到這背后是如此滔天騙局。

筆者曾在一家著名金融寫字樓辦公，不時聽同事提起樓內(nèi)P2P公司和老年客戶發(fā)生現(xiàn)場口角糾紛甚至拳腳相加之事。由于這家寫字樓地理位置極佳，名聲很大，吸引了包括中國著名證券公司、瑞士頂級銀行、信托公司及海外知名投行等。結(jié)果，P2P利用這一點(diǎn)，不惜重金在其中租用辦公場所，并竭力快速招攬客戶投資。可惜，各種風(fēng)控不佳，或者早就心懷惡意，造成樓內(nèi)紛爭不斷，聽說大樓業(yè)主也是頭大，以至于考慮不再對小型金融、理財公司出租場地。

當(dāng)時筆者就覺得，P2P，雖然是互聯(lián)網(wǎng)金融的頂級革命成果之一，恐怕也要受到這些不良行業(yè)壞分子之拖累。即使有這種心理預(yù)案，但還是萬萬沒想到，今年以來，全國P2P跑路或出事之平臺，數(shù)量如此之多，牽涉人群如此之廣，金額如此之大！

根據(jù)當(dāng)前收集之各種材料，筆者敢于斷言：仍有數(shù)萬問題項(xiàng)目還默默潛伏在幾千家P2P公司之中，正在向數(shù)百萬“韭菜”客戶推廣中。這些地雷，將來肯定會陸續(xù)爆炸，造成各種慘重?fù)p失。而且，千萬不要認(rèn)為“知名公司”的項(xiàng)目就不會出事，在宏觀經(jīng)濟(jì)下行期，在沉重利息壓力下，一些所謂的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目也很可能會意外崩盤。今年的P2P行業(yè)繼續(xù)陣亡一大批，甚至倒下幾家著名P2P大平臺，是非?？赡艿?。

由于行業(yè)過于復(fù)雜，銀監(jiān)會網(wǎng)絡(luò)貸款管理?xiàng)l例或指導(dǎo)辦法迄今遲遲不能出臺。在這之前，普通人如何判別P2P的可靠性？沒有絕對安全辦法，但可以考慮幾條：

其一，資金最好為股份制銀行托管，具體要一事一議，因?yàn)橥泄軝C(jī)制目前不能完全落實(shí)；其二，必須是知名上市公司控股的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，資金融通可信度強(qiáng)；其三，創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)履歷最好是知名企業(yè)創(chuàng)始人或知名金融企業(yè)高管，犯罪或?yàn)^職之機(jī)會成本太高；其四，最好只投資設(shè)立于北京、杭州、深圳這三個互聯(lián)網(wǎng)之都的網(wǎng)貸企業(yè)，這一條，是經(jīng)驗(yàn)之談，難以解釋得過細(xì)。

為了數(shù)百萬潛在投資人的切身權(quán)益，為了自身行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，當(dāng)前的網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)，非常需要自律和市場監(jiān)督。如何監(jiān)督？監(jiān)管上如何建立數(shù)據(jù)貫通分享體系，技術(shù)上大數(shù)據(jù)是否在反欺詐中建功，風(fēng)控中信用評估是否能做得更加科學(xué)合理...這些問題，每一句背后都需要監(jiān)管、行業(yè)和客戶的共同努力。

今天下午，葉大清在2015年普惠金融CRO(首席風(fēng)險官)全球峰會的發(fā)言中提及用技術(shù)來改進(jìn)風(fēng)控，這很好，不過作為P2P創(chuàng)業(yè)人士，我也希望大家看到中國的特殊國情，以及這種特殊國情下進(jìn)行網(wǎng)貸風(fēng)控之難。

下次，如果你要投資P2P，可以先問下波音大飛機(jī)的意見。受到監(jiān)管政策左轉(zhuǎn)影響，互聯(lián)網(wǎng)金融本已受到強(qiáng)力遏制，而各地網(wǎng)絡(luò)貸款欺詐、跑路、出事平臺數(shù)量更是同比激增，經(jīng)濟(jì)下行期的大家，一定高度謹(jǐn)慎。