基金押寶心水板塊 逾60％資產(chǎn)涌入單一行業(yè)

牛市里，基金經(jīng)理往往會(huì)通過集中持有股票或單一行業(yè)來盡可能多地分享領(lǐng)漲板塊和個(gè)股的投資收益，以獲取超額收益。但在三季度股市遭受重挫、風(fēng)險(xiǎn)急劇釋放的過程中，依然有不少基金經(jīng)理敢于逆勢(shì)大舉重倉投資于單一行業(yè)或板塊，其中最激進(jìn)的國富價(jià)值和富國新興產(chǎn)業(yè)基金均有六成以上的資產(chǎn)凈值分別重配信息技術(shù)和金融股，偏離市場(chǎng)和同類基金。

昨日公布完畢的基金三季報(bào)顯示，三季度末，幾乎每個(gè)行業(yè)板塊都有基金大手筆押寶，其中包括知名的基金經(jīng)理。比如，公認(rèn)的成長(zhǎng)股投資第一基金經(jīng)理任澤松旗下基金就有接近50%的倉位投資于“信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)”，今年前三季度偏股基金冠軍得主——富國基金魏偉管理的富國新興產(chǎn)業(yè)基金持有“金融業(yè)”市值到凈值的66.85%，華泰柏瑞基金方倫煜管理的華泰成長(zhǎng)和華泰積極優(yōu)選重倉“交通運(yùn)輸”板塊，雙雙超過凈值的28%，匯添富顧耀強(qiáng)管理的匯添富逆向投資和匯添富策略持有“批發(fā)零售貿(mào)易”的市值雙雙超過24%。

此外，還有不少其他基金大舉押注單一行業(yè)，而且持有比例之高令人咂舌。如國富價(jià)值持有“信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)”的市值高達(dá)凈值的62.65%，比任澤松的基金還要高出不少。東海美麗中國有接近三成的倉位投資于“水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)”，方正創(chuàng)新則拿出28%的倉位重倉了“文化體育和娛樂業(yè)”。

醫(yī)藥衛(wèi)生和醫(yī)療服務(wù)板塊以其穩(wěn)定的內(nèi)生成長(zhǎng)性被被眾多公募基金看好，不少非醫(yī)藥行業(yè)基金在三季度大舉重倉醫(yī)藥股。其中，嘉實(shí)基金旗下嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)和嘉實(shí)新動(dòng)力重倉醫(yī)藥股最為積極，截至三季度末，兩只基金前十大重倉股中，醫(yī)藥股分別達(dá)到6只和5只，這些重倉的醫(yī)藥股市值分別接近凈值的30%。易方達(dá)策略成長(zhǎng)前十大重倉股中，醫(yī)藥股個(gè)數(shù)更是達(dá)到了8只，合計(jì)市值占凈值的28%。

基金研究人士認(rèn)為，在三季度股市極其低迷的情況下，依然有不少基金經(jīng)理敢于大舉重倉甚至孤注一擲投資單一行業(yè)，顯示出他們?yōu)橹\求戰(zhàn)勝市場(chǎng)和同業(yè)的積極進(jìn)取態(tài)度。要么說明他們對(duì)這一行業(yè)研究比較深入，認(rèn)為其在股市低位相對(duì)比較安全，要么反映出他們對(duì)這一行業(yè)未來獲取超額收益的抱有極大期待和信心。

不過業(yè)內(nèi)人士也提醒，相比那些分散投資于各行業(yè)的平衡配置基金來說，由于凈值表現(xiàn)在很大程度上取決于基金所重倉的板塊，這類重倉單一行業(yè)的基金凈值波動(dòng)要大很多，投資者要注意其風(fēng)險(xiǎn)收益特征。