A股大幅震蕩 新基金成立3月大部分仍輕倉(cāng)

在A股市場(chǎng)大幅震蕩背景下，新基金的建倉(cāng)也相對(duì)較為謹(jǐn)慎。

按照《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定，基金管理人應(yīng)當(dāng)自合同生效之日起六個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)規(guī)定。其中，股票基金80%以上的資產(chǎn)投資于股票，混合基金的股票倉(cāng)位則相對(duì)靈活。

證券時(shí)報(bào)記者根據(jù)新基金凈值表現(xiàn)推算，近3個(gè)月成立的偏股型基金(包括股票型基金、混合型基金，但偏債混合型基金除外)中，目前股票倉(cāng)位可能超過(guò)八成的基金少之又少。僅6月底成立的部分基金已完成建倉(cāng)。

次新基金最高單只虧三成

上證綜指在9月14日~15日區(qū)間下跌6.19%，16日上漲4.89%。創(chuàng)業(yè)板指在9月14日至15日區(qū)間下跌13.19%，16日上漲7.16%。創(chuàng)業(yè)板指相對(duì)上證綜指波動(dòng)幅度更大。

東方新思路、長(zhǎng)信睿進(jìn)、中郵創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)在9月14日至16日3個(gè)交易日的凈值漲跌幅十分貼近或超過(guò)創(chuàng)業(yè)板指的同期漲跌幅，合理推算其目前已經(jīng)基本完成建倉(cāng)，其持倉(cāng)相對(duì)集中于創(chuàng)業(yè)板股票。

但是，在下跌趨勢(shì)中快速建倉(cāng)也使其遭受了損失。數(shù)據(jù)顯示，截至9月18日，6月25日成立的東方新思路目前凈值增長(zhǎng)率為-32.45%，7月6日成立的長(zhǎng)信睿進(jìn)凈值增長(zhǎng)率為-15.50%，7月23日成立的中郵創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)凈值增長(zhǎng)率為-7.10%。

另有一批偏股型基金的凈值波動(dòng)介于上證綜指和創(chuàng)業(yè)板指之間，其持倉(cāng)個(gè)股存在兩種可能：其一，持倉(cāng)相對(duì)分散但建倉(cāng)已基本完成；其二，倉(cāng)位適中但持倉(cāng)以創(chuàng)業(yè)板股票為主。這些基金包括在6月份成立的華商新常態(tài)、南方量化成長(zhǎng)、華安國(guó)企改革、融通新能源，以及在7月、8月份成立的長(zhǎng)信多利、中海優(yōu)勢(shì)精選、長(zhǎng)信量化多策略、萬(wàn)家品質(zhì)生活等。

另外，華寶興業(yè)萬(wàn)物互聯(lián)、大成正向回報(bào)、交銀消費(fèi)新驅(qū)動(dòng)、長(zhǎng)盛中小盤(pán)精選或已經(jīng)有超過(guò)五成的股票倉(cāng)位。

7月份成立還有基金未建倉(cāng)

從凈值表現(xiàn)來(lái)看，在7月及之后成立的偏股型基金多數(shù)采用了相對(duì)較慢的建倉(cāng)節(jié)奏。其中，前海開(kāi)源優(yōu)勢(shì)藍(lán)籌、廣發(fā)改革先鋒、中銀新回報(bào)、富國(guó)新動(dòng)力、上投摩根新興服務(wù)、工銀瑞信新藍(lán)籌等多只基金自成立以來(lái)的凈值K線呈現(xiàn)出橫向直線走勢(shì)，與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)線相關(guān)性極弱，合理推算其股票倉(cāng)位目前仍然極低。

基金經(jīng)理目前普遍認(rèn)為A股短期存在大幅震蕩的風(fēng)險(xiǎn)，這是導(dǎo)致目前新基金建倉(cāng)節(jié)奏相對(duì)緩慢的主要原因。金信基金的基金經(jīng)理劉榕俊認(rèn)為，市場(chǎng)經(jīng)歷了超跌反彈和反復(fù)震蕩，雖然市場(chǎng)的政策環(huán)境總體偏暖，但投資者對(duì)政策環(huán)境和后市仍然缺乏穩(wěn)定的預(yù)期，投資者市場(chǎng)信心恢復(fù)仍需要一定時(shí)間，維持大盤(pán)短期震蕩的看法。