美聯(lián)儲(chǔ)不加息第二日：油價(jià)暴跌5% A股臨技術(shù)面考驗(yàn)

美聯(lián)儲(chǔ)終于結(jié)束了這次“史上最受矚目”會(huì)議。之所以被認(rèn)為是“史上最受矚目”，一方面是因?yàn)檫@有可能是美聯(lián)儲(chǔ)10年來(lái)首度升息的會(huì)議；另一方面在全球化程度越來(lái)越密切的現(xiàn)在，美聯(lián)儲(chǔ)的升息決定牽引全球資金流動(dòng)力量更加強(qiáng)烈，也因此在美聯(lián)儲(chǔ)決議出爐前，市場(chǎng)可謂“窒息”以待。

RBS Securities美洲策略部主管John Briggs說(shuō)，這是美聯(lián)儲(chǔ)首次就外部因素對(duì)美國(guó)貨幣政策展望的影響表達(dá)明確看法，且圍繞加息的問(wèn)題仍未獲得解答。他說(shuō)，這令投資者感到困惑且擔(dān)憂(yōu)。

在美聯(lián)儲(chǔ)決定將基準(zhǔn)利率維持不變之后，投資者們?cè)噲D摸清接下來(lái)的市場(chǎng)走向，全球市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)波動(dòng)的苗頭。以下為鳳凰國(guó)際iMarkets(微信號(hào)：iMarkets)整理的美聯(lián)儲(chǔ)宣布不加息第二日全球市場(chǎng)綜述：

原油市場(chǎng)

原油期貨價(jià)格周五大幅下跌，因此前一天美聯(lián)儲(chǔ)決定將利率保持不變引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

紐約商交所十月交割的輕質(zhì)低硫原油期貨下跌2.22美元，至每桶44.68美元，跌幅4.7%。該期貨本周累計(jì)上漲0.1%。倫敦ICE交易所的布倫特原油期貨下跌1.61美元，至每桶47.47美元，跌幅3.3%，全周累計(jì)下跌3.2%。

美聯(lián)儲(chǔ)周四的決策使美元走弱，從而使以美元計(jì)價(jià)的原油對(duì)海外買(mǎi)家來(lái)說(shuō)變得更便宜。盡管如此，美聯(lián)儲(chǔ)決策背后隱含的總體擔(dān)憂(yōu)令油價(jià)承壓。

Price Futures Group分析師Phil Flynn說(shuō)，油價(jià)走勢(shì)現(xiàn)在和股市一致，因投資者趨避風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，轉(zhuǎn)投安全資產(chǎn)如債券和黃金。

根據(jù)油田服務(wù)公司貝克休斯周五公布的數(shù)據(jù)，美國(guó)鉆井平臺(tái)數(shù)本周減少八座，至644坐，較去年10月高峰則減少了50%。鉆井平臺(tái)數(shù)被視為日后原油產(chǎn)量的一個(gè)指標(biāo)，盡管分析師稱(chēng)根據(jù)鉆井平臺(tái)數(shù)來(lái)預(yù)測(cè)產(chǎn)量既困難也不精確。

黃金市場(chǎng)

黃金價(jià)格周五彈升，因美聯(lián)儲(chǔ)決定維持利率不變，該央行對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲軟的擔(dān)憂(yōu)提振了這種被視為安全港灣的貴金屬。

黃金市場(chǎng)周四在美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布聲明和其后美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫的新聞發(fā)布會(huì)之前就已收盤(pán)，因此周五是市場(chǎng)在美聯(lián)儲(chǔ)宣布按兵不動(dòng)后作出反應(yīng)的首個(gè)交易日。在美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布聲明后，金價(jià)于周四的電子交易時(shí)段大幅上漲，周五也延續(xù)這波漲勢(shì)。

金價(jià)在過(guò)去一年來(lái)累計(jì)下跌逾7%，期間一度跌至五年低點(diǎn)，周五則升至逾兩周來(lái)最高水平。紐約商交所Comex分部的黃金期貨上漲20.8美元，至每盎司1137.8美元，漲幅1.9%。

銀價(jià)也上漲1.2%，至每盎司15.163美元，為8月砥以來(lái)最高水平。鉑價(jià)上漲1.6%，至每盎司984.4美元。鈀價(jià)上漲1.9%，至每盎司610.85美元。

分析師表示，黃金的漲幅似乎是由美元下跌帶動(dòng)，美元在美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布利率決策后走低。不過(guò)，由于美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)和其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)整體向好，分析師和投資者不認(rèn)為金價(jià)近期的漲勢(shì)能長(zhǎng)期持續(xù)下去，特別是美聯(lián)儲(chǔ)暗示他們?nèi)杂?jì)劃在今年底加息。

美國(guó)股市

美股周五收低，因美聯(lián)儲(chǔ)維持利率近零的決定，引發(fā)投資者擔(dān)心全球成長(zhǎng)疲弱對(duì)美國(guó)企業(yè)盈利構(gòu)成的潛在影響。

道瓊工業(yè)指數(shù)收低289.95點(diǎn)，跌幅1.74%，至16,384.79點(diǎn)；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌32.12點(diǎn)，跌幅1.61%，至1,958.08點(diǎn)；Nasdaq指數(shù)收低66.72點(diǎn)，跌幅1.36%，至4,827.23點(diǎn)。

本周，道指下跌0.3%，標(biāo)普500指數(shù)和Nasdaq指數(shù)下跌0.1%。

美國(guó)國(guó)債

美國(guó)和歐元區(qū)的政府債券周五受投資者追捧。

美聯(lián)儲(chǔ)決定將短期利率保持在近零水平更長(zhǎng)一段時(shí)間，未能提振投資者對(duì)購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的信心。反而，美聯(lián)儲(chǔ)周四透露對(duì)全球經(jīng)濟(jì)感到擔(dān)憂(yōu)，尤其是中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩，令日本、歐洲和美國(guó)股市重挫，從而提高了發(fā)達(dá)國(guó)家主權(quán)債券的相對(duì)安全性。

10年期美國(guó)國(guó)債收益率尾盤(pán)報(bào)2.13%，周四為2.215%，一周前則為2.183%；2年期美國(guó)國(guó)債收益率降為0.677%，周四為0.702%；2年期美國(guó)國(guó)債收益率在周四締造2010年12月以來(lái)最大單日跌幅。

芝加哥商業(yè)交易所的數(shù)據(jù)顯示，投資者和交易員用來(lái)押注美聯(lián)儲(chǔ)政策的聯(lián)邦基因利率期貨周五顯示，美聯(lián)儲(chǔ)在10月政策會(huì)議上加息的可能性為14%，12月會(huì)議上加息的可能性則為41%。

中國(guó)股市

中國(guó)股市收盤(pán)走高，分析師表示，原因是源自非法賬戶(hù)去杠桿的短期風(fēng)險(xiǎn)減弱?；鶞?zhǔn)上證綜指小幅上漲0.4%，至3097.92點(diǎn)；深證綜指上漲1.3%，至1679.09點(diǎn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)周五披露，對(duì)64%的涉嫌違法從事證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的賬戶(hù)進(jìn)行了清理，并要求券商為信托公司清理非法賬戶(hù)留出更多余地地。

美聯(lián)儲(chǔ)宣布維持基準(zhǔn)利率不變，市場(chǎng)一個(gè)短期風(fēng)險(xiǎn)消除。中國(guó)股市周五早盤(pán)小幅高開(kāi)即反映了這種變化。但由于美聯(lián)儲(chǔ)加息概率之前已經(jīng)很低，所以其影響并不是很大。市場(chǎng)還是主要糾結(jié)于場(chǎng)外配資清理的實(shí)際影響和下周中美首腦會(huì)晤成果如何。

下周市場(chǎng)技術(shù)面還要經(jīng)歷一次考驗(yàn)。上證綜指、深證成指、中小板指和創(chuàng)業(yè)板指在連續(xù)振蕩整理后，平臺(tái)雖然在本周經(jīng)歷頗為風(fēng)險(xiǎn)但最后穩(wěn)住，下周就要面臨20日均線下移的壓力。這決定了中國(guó)股市的運(yùn)行中樞是否會(huì)就此上行，抑或是再下一個(gè)臺(tái)階。

歐洲市場(chǎng)綜述

歐洲股市周五下跌，之前美聯(lián)儲(chǔ)作出的不加息決定引發(fā)了投資者對(duì)全球經(jīng)濟(jì)狀況的新憂(yōu)慮。歐洲斯托克600指數(shù)下挫1.4%，跟隨了周四美國(guó)股市在利率決定公布后的跌勢(shì)。銀行和制造商等一系列股票在歐洲股市普遍遭到拋售。

亞洲市場(chǎng)綜述

亞洲股市周五漲跌互現(xiàn)。東京股市周五下跌，美聯(lián)儲(chǔ)前夜并未加息，并暗示對(duì)最近全球市場(chǎng)動(dòng)蕩感到擔(dān)憂(yōu)。日經(jīng)指數(shù)跌362.06點(diǎn)至18,070.21點(diǎn)，跌幅1.96%；本周累計(jì)跌1.1%。美聯(lián)儲(chǔ)政策決定公布后，美元兌日?qǐng)A下跌，這通常也被視為日本股市的利空。

香港恒生指數(shù)周五收漲66.20點(diǎn)，至21920.83點(diǎn)，漲幅0.3%。

澳大利亞股市連續(xù)第二周上漲，亞洲地區(qū)的股市周五紛紛走高，因美聯(lián)儲(chǔ)推遲上調(diào)近10年來(lái)首次加息時(shí)間。澳大利亞S&P/ASX 200指數(shù)連續(xù)第三個(gè)交易日上漲，收于5170.5點(diǎn)，漲幅0.5%。本周該指數(shù)累計(jì)上漲2%，上周累計(jì)上漲0.6%，不過(guò)年初至今仍跌4.4%。

亞洲匯市周五，美元兌日?qǐng)A跌幅擴(kuò)大，市場(chǎng)波動(dòng)劇烈，凸顯出在美聯(lián)儲(chǔ)決定維持利率不變后投資者對(duì)全球經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)頹勢(shì)的謹(jǐn)慎態(tài)度。

人民幣兌美元周五收盤(pán)小幅走高，因中國(guó)央行通過(guò)中間價(jià)引導(dǎo)人民幣走強(qiáng)。美元收于人民幣6.3643元，略低于周四收盤(pán)價(jià)人民幣6.3660元。中國(guó)央行今日把美元/人民幣中間價(jià)設(shè)在人民幣6.3607元，低于周四的人民幣6.3670元。

下周展望

展望未來(lái)一周，美聯(lián)儲(chǔ)將有多位官員發(fā)表談話，這料將成為研判美聯(lián)儲(chǔ)升息時(shí)程依據(jù)。歐洲央行總裁吉將在歐洲議會(huì)發(fā)表談話，觀察重點(diǎn)將是他是否會(huì)論及歐元區(qū)通脹低迷，以及是否有再擴(kuò)大量化寬松的可能。最后，但或許也是最重要的，是中國(guó)金融市場(chǎng)經(jīng)歷了近期的起伏動(dòng)蕩之后，是否真的已經(jīng)到了平穩(wěn)過(guò)渡階段，預(yù)料各國(guó)央行官員將對(duì)此密切追蹤。

風(fēng)險(xiǎn)提示：本文僅作為一般財(cái)經(jīng)信息供讀者參考，而不應(yīng)被視為個(gè)人化投資建議。鑒于本文包含與讀者可能考慮的任何投資策略有關(guān)的建議，因此僅從一般意義的角度進(jìn)行表述，而不涉及影響讀者投資決策的個(gè)人因素。本文或其任何部分不應(yīng)被視為任何買(mǎi)賣(mài)的邀請(qǐng)或誘導(dǎo)。