23年大數(shù)據(jù)揭示驚人事實(shí)：10次歷史大頂均有解套機(jī)會(huì)

來(lái)源：香港萬(wàn)得通訊社

1990年底，中國(guó)股市開(kāi)業(yè)。在短短的25年間，中國(guó)股市從最初的8只股票，發(fā)展到現(xiàn)今的2780只股票，承載了幾代人的夢(mèng)想，亦記錄了無(wú)數(shù)人的悲喜人生。25年其實(shí)很短，對(duì)于人來(lái)說(shuō)，才剛剛大學(xué)畢業(yè)，正值青年，敢想敢做，亦敢哭敢笑；但對(duì)于A股投資者來(lái)說(shuō)，或許這25年，卻已經(jīng)如經(jīng)歷了幾世輪回一般，上過(guò)天堂，亦下過(guò)地獄；有許多人借由A股發(fā)家致富，亦有更多的人傾家蕩產(chǎn)，人生斷魂！或許這有些過(guò)于危言聳聽(tīng)，但卻絕不是無(wú)稽之談，這對(duì)于2015年6月12日進(jìn)入A股市場(chǎng)的投資者來(lái)說(shuō)，更是刻骨銘心！

Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2015年6月12日至今，上綜指由5178點(diǎn)，跌至3100多點(diǎn)，A股市值由76萬(wàn)億跌至46萬(wàn)億，2個(gè)多月時(shí)間，30萬(wàn)億財(cái)富灰飛煙滅。8成的個(gè)股下挫幅度超過(guò)30%，44%的股票跌幅超過(guò)50%，股價(jià)斷崖式下挫，跌停屬于家常便飯。對(duì)于新進(jìn)入A股的投資者來(lái)說(shuō)，這兩個(gè)月宛如噩夢(mèng)，甚至發(fā)誓此生不再踏入A股；但對(duì)于浸淫A股十多年甚至是伴隨著A股成長(zhǎng)的投資者來(lái)說(shuō)，會(huì)說(shuō)：果然如此，熊長(zhǎng)牛短！

此文，不會(huì)對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)行評(píng)論，亦不會(huì)對(duì)A股市場(chǎng)的發(fā)展做出預(yù)測(cè)，只為了尋找一個(gè)真相：上綜指高位買入股票，有生之年，還可以解套嗎？

為了回答這個(gè)問(wèn)題，此處，將針對(duì)上綜指20多年間的曾經(jīng)被視為A股投資者絕望的山頂?shù)狞c(diǎn)位下，全部A股后市的走勢(shì)進(jìn)行完整的統(tǒng)計(jì)，為各位呈現(xiàn)數(shù)據(jù)事實(shí)下的真相。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)思路解析：

1、買入持有策略。假設(shè)每一波上綜指的高位買入A股，隨后持股不動(dòng)，據(jù)此統(tǒng)計(jì)買入點(diǎn)至對(duì)應(yīng)時(shí)間點(diǎn)內(nèi)的區(qū)間漲跌幅（收益率）。

2、歷史（天）：買入點(diǎn)持有到對(duì)應(yīng)日期經(jīng)歷的天數(shù)。

3、日期：上綜指出現(xiàn)高位的日期。

4、上漲數(shù)量：買入日期點(diǎn)至統(tǒng)計(jì)日期點(diǎn)的區(qū)間漲跌幅大于0的股票數(shù)量。

5、上市A股數(shù)量：時(shí)間點(diǎn)上A股上市的股票總數(shù)量。

6、上漲概率：上漲概率=上漲數(shù)量/上市A股數(shù)量。

7、上漲平均收益率：區(qū)間點(diǎn)內(nèi)大于0的漲跌幅的算術(shù)平均值。

8、下跌平均收益率：區(qū)間點(diǎn)內(nèi)小于0的漲跌幅的算術(shù)平均值。

9、加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)收益率：=上漲平均收益率*上漲概率+下跌平均收益率*（1-上漲概率）。

10、收益率計(jì)算統(tǒng)一進(jìn)行前復(fù)權(quán)處理。

11、解套點(diǎn)：上漲概率超過(guò)80%，則可以認(rèn)為隨機(jī)買入股票至該時(shí)間點(diǎn)，依然有大概率解套機(jī)會(huì)。

第一頂：1428

買入點(diǎn)：1992-5-25

解套點(diǎn)：2001-6-15，2007-10-16，2007-10-16，2009-8-4，2015-6-12，2015-9-1

如果是第一代股民，在1992-5-25，只有25只可供選擇的股票，在該時(shí)間點(diǎn)隨機(jī)買入股票，將大概率被套，接下來(lái)的277個(gè)日夜里，只有40%的概率不被套，如果持股到1994年，基本上76%的概率將被套牢，如果至此，你放棄治療，退出江湖不再留心A股股價(jià)，并持續(xù)持股不動(dòng)，那么經(jīng)歷3308個(gè)日夜，你將進(jìn)入大概率解套時(shí)間點(diǎn)，并獲取加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)收益率達(dá)433.82%，隨后如果依然不動(dòng)如山，持股到2015年6月12日，此時(shí)，基本上100%解套，加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)收益率是1972.83%，23年期間年化復(fù)合增長(zhǎng)率14.09%。

第二頂:1444

買入點(diǎn)：1993-2-26

解套點(diǎn)：2001-6-15，2007-10-16，2015-6-12，2015-9-1

在1993-2-26買入，第一次大概率解套點(diǎn)要到2001-6-15，如果持續(xù)持股到2015-6-12的22年期間，年復(fù)合增長(zhǎng)率為12.35%。

第三頂:1041

買入點(diǎn)：1994-9-14

解套點(diǎn)：1997-5-12，1998-6-4，1999-6-30，2001-6-15，2004-4-7，2007-10-16，2009-8-4，2015-6-12

在1994-9-14買入，基本上不會(huì)套，如果持續(xù)持股到2015-6-12，21年期間，年化復(fù)合增長(zhǎng)率13.7%。

第四頂:1510

買入點(diǎn)：1997-5-12

解套點(diǎn)：2001-6-15，2007-10-16，2009-8-4，2015-6-12，2015-9-1

在1997-5-12買入，第一次解套在2001-6-15，如果持續(xù)持股到2015-6-12，18年期間，年化復(fù)合增長(zhǎng)率12.7%。

第五頂:1422

買入點(diǎn)：1998-6-4

解套點(diǎn)：2001-6-15，2007-10-16，2009-8-4，2015-6-12，2015-9-1

在1998-6-4買入，第一次解套在2001-6-15，如果持續(xù)持股到2015-6-12，17年期間，年化復(fù)合增長(zhǎng)率13.14%。

第六頂:1756

買入點(diǎn)：1999-6-30

解套點(diǎn)：2001-6-15，2007-10-16，2009-8-4，2015-6-12，2015-9-1

在1999-6-30買入，第一次解套在2001-6-15，如果持續(xù)持股到2015-6-12，16年期間，年化復(fù)合增長(zhǎng)率12.94%。

第七頂:2212

買入點(diǎn)：2001-6-15

解套點(diǎn)：2015-6-12，2015-9-1

在2001-6-15買入，第一次解套在2015-6-12，14年期間，年化復(fù)合增長(zhǎng)率11.73%。

第八頂:1783

買入點(diǎn)：2004-4-7

解套點(diǎn)：2007-10-16，2009-8-4，2015-6-12， 2015-9-1

在2004-4-7買入，基本不會(huì)被套，如果持續(xù)持股到2015-6-12，11年期間，年化復(fù)合增長(zhǎng)率20.69%。

第九頂：歷史之最6124

買入點(diǎn)：2007-10-16

解套點(diǎn)：2015-6-12

2007-10-16，6124，這是多少A股投資者的夢(mèng)魘啊，隨后的一年期間，84%的個(gè)股跌幅超過(guò)了50%；70%的個(gè)股跌幅超過(guò)60%；40%的股票跌幅超過(guò)70%；有10%的個(gè)股跌幅超過(guò)了80%；還有5個(gè)股票跌幅超過(guò)了90%；08年多少人覺(jué)得此生再無(wú)解套之日，又有多少家庭矛盾因此爆發(fā)，此處不表；時(shí)間拉到2015-6-12，如果6124買入的散戶持股持續(xù)不動(dòng)，在這8年期間，年化復(fù)合增長(zhǎng)率16.34%。8年啊，只需要8年耐心不動(dòng)，將從割到體無(wú)完膚，到收益轉(zhuǎn)正，這就是地獄到天堂的區(qū)別。

第十頂：3478

買入點(diǎn)：2009-8-4

解套點(diǎn)：2015-6-12

2009年，4萬(wàn)億的投資，世界經(jīng)濟(jì)的救世主，很遺憾3478，隨后迎來(lái)了5年的下跌，又是一輪心碎。直至2015年6月12日，6年期間，年化復(fù)合增長(zhǎng)率23.34%。

展望：第十一頂:5178

買入點(diǎn)：2015-6-12

解套點(diǎn)： ？

這是改革的夢(mèng)想，但卻無(wú)法推測(cè)何處是盡頭！

6月26日之后還有25個(gè)股票上市，不計(jì)入統(tǒng)計(jì)范圍。

總結(jié)

上證綜指，23年期間，產(chǎn)生過(guò)11個(gè)所謂的頂部。有很多頂，曾經(jīng)被認(rèn)為是絕殺之地，不走則是滅亡之始；但從統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來(lái)看，這些所謂的頂，在中國(guó)不到30年的資本市場(chǎng)當(dāng)中，均被證偽。在這些所謂的頂部買入股票并持有不動(dòng)，在后續(xù)的短短20年當(dāng)中，均出現(xiàn)了多次大概率的解套機(jī)會(huì)，并獲取超額收益率，年化復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)12%以上。

這樣說(shuō)，大多數(shù)人可能理解不到其中妙處，巴菲特的年復(fù)合增長(zhǎng)率也就區(qū)區(qū)25%而已，而他是投資之神，12%以上的復(fù)合增長(zhǎng)率意味著，如果投資持股不動(dòng)，即使你是在所謂的頂部買入，在不到20年的時(shí)間內(nèi)，你可以成為半個(gè)巴菲特！人生如夢(mèng)亦如幻啊~割肉流血之時(shí)，怎么可能想到，自己還是半個(gè)巴菲特……

以上數(shù)據(jù)，僅是統(tǒng)計(jì)結(jié)果，不作為投資依據(jù)！