金磚銀行與亞投行合作 將用人民幣發(fā)行貸款

在今年上半年我們便提出了一些論述，我們相信了解地緣政治和經(jīng)濟(jì)的交互將如何塑造未來的世界是至關(guān)重要的。

其中一個(gè)論述圍繞中國通過將人民幣嵌入國際貿(mào)易和投資中，三個(gè)由中國領(lǐng)導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目將在多大程度上取代傳統(tǒng)意義上占主導(dǎo)地位的國際債權(quán)人。

這些經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目包括金磚銀行(BRICS bank)、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行(Asian Infrastructure Investment Bank，簡稱亞投行)和絲路基金(Silk Road Fund)。我們對(duì)每個(gè)項(xiàng)目都進(jìn)行了詳細(xì)討論，并且我們也都認(rèn)為無論從哪種角度而言，他們都代表著戰(zhàn)略重心已經(jīng)從主導(dǎo)戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)秩序的多邊機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移。

簡而言之，這不僅說明IMF在世界上最重要的新興經(jīng)濟(jì)體中沒有表現(xiàn)出與其經(jīng)濟(jì)實(shí)力相匹配的存在感，而且也暴露了IMF和亞洲開發(fā)銀行(ADB)的短處。換句話說，這些經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目遠(yuǎn)不是簡單的中國為了鞏固在該地區(qū)地位所實(shí)行的新的外交政策工具。

顯然這些新機(jī)構(gòu)的作用在于幫助人民幣取代美元成為世界儲(chǔ)備貨幣(盡管所有證據(jù)都表明了這個(gè)趨勢(shì)，但許多人仍然認(rèn)為談?wù)撛搯栴}為時(shí)尚早)，我們?cè)诮衲?月份時(shí)曾指出，盡管中國一直在試圖淡化“這些項(xiàng)目將幫助建立一個(gè)由中國掌舵的新的世界經(jīng)濟(jì)秩序”的說法，但事實(shí)上，中國“可能鼓勵(lì)1000億美元的亞投行和400億美元的絲路基金直接以人民幣發(fā)放貸款”(彭博社報(bào)道)，以及“亞投行將同中國建立一籃子貨幣，推動(dòng)人民幣承擔(dān)更重要的角色”(南華早報(bào)報(bào)道)都作出了此類暗示。

目前亞投行和金磚銀行已經(jīng)正式啟動(dòng)，預(yù)計(jì)很快會(huì)開始運(yùn)營，在我們看來不僅人民幣會(huì)在兩個(gè)機(jī)構(gòu)中發(fā)揮關(guān)鍵作用，事實(shí)上這兩個(gè)機(jī)構(gòu)還可能有效地合并。這里有更多來自《金磚國家郵報(bào)》的報(bào)道：

高級(jí)官員證實(shí)，金磚銀行將在明年4月進(jìn)行首次投資，而第一筆貸款將會(huì)以人民幣發(fā)行，而不是美元。

金磚銀行第一任行長卡馬特(Kundapur Vaman Kamath)在上海表示，該行將會(huì)與中國主導(dǎo)的亞投行進(jìn)行密切合作。

他稱：“我們之間有合作關(guān)系，我們會(huì)與亞投行和NBD銀行攜手前進(jìn)。”

NDB銀行約有500億美元的資金用來投資公共基礎(chǔ)設(shè)施，將與更加有影響力的世界銀行(World Bank)和IMF等美國擁有更大影響力的機(jī)構(gòu)展開競(jìng)爭。

實(shí)收儲(chǔ)備金會(huì)以每個(gè)國家的貨幣分別計(jì)價(jià)。在金磚銀行人民幣預(yù)計(jì)也將取代美元，尤其是針對(duì)亞洲的項(xiàng)目。

當(dāng)今去美元化已成趨勢(shì)。正當(dāng)IMF就前兩次希臘救助計(jì)劃的出現(xiàn)問題原因，以及在沒有大規(guī)模債務(wù)減記的情況下實(shí)行第三輪救助是否可行的問題與德國爭論不休之際，這些新成立的全球多邊機(jī)構(gòu)正忙于用人民幣發(fā)行開發(fā)貸款。我們同意野村證券(Nomura)理查德-古(Richard Koo)的觀點(diǎn)：

目前很難猜測(cè)亞投行會(huì)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生何種的影響。但至少一個(gè)與西方債權(quán)人持有不同觀點(diǎn)的國際機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，將有助于提高對(duì)新興經(jīng)濟(jì)體債務(wù)問題的討論質(zhì)量。(雙刀)