P2P解讀央行指導(dǎo)意見：90%的P2P面臨關(guān)門或轉(zhuǎn)型？

鳳凰財(cái)經(jīng)iMoney訊7月18日，經(jīng)黨中央、國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)人民銀行等十部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2015〕221號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《意見》）。對(duì)此，各家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)管理層從各個(gè)角度對(duì)這一《意見》進(jìn)行解讀，iMoney選擇其中部分觀點(diǎn)予以發(fā)布，以饗讀者。

宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧：對(duì)長(zhǎng)期溝通形成的結(jié)果的界定

管理意見的出臺(tái)，更多的是對(duì)大家長(zhǎng)期以來充分溝通交流形成的一個(gè)結(jié)果進(jìn)行界定，這樣的一個(gè)里程碑，也為后續(xù)的工作提供了一個(gè)方向。

這個(gè)行業(yè)并不是說，在意見出臺(tái)以前就是無序的黑暗的，有了這個(gè)意見就突然變成有序的，光明的。比如對(duì)P2P平臺(tái)的信息中介的一個(gè)定位，也跟長(zhǎng)期以來我們的定位是一致的。我們的實(shí)踐之中，跟監(jiān)管者、行業(yè)進(jìn)行互動(dòng)，在不同場(chǎng)合表達(dá)監(jiān)管思路，都是很充分的。

其中有一點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和銀行類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，進(jìn)行交易資金的監(jiān)督和存管，第三方支付機(jī)構(gòu)會(huì)不會(huì)就不被允許了？這個(gè)還要等待銀監(jiān)會(huì)對(duì)于P2P更加詳細(xì)的指導(dǎo)意見出臺(tái)，不過大的趨勢(shì)是這樣的。按照我的理解，銀行是要把，交易資金和平臺(tái)資金，進(jìn)行徹底的隔離，對(duì)于借款人和出借人的身份的真實(shí)性的確認(rèn)，資金的流轉(zhuǎn)過程當(dāng)中的從屬，進(jìn)行一個(gè)明確的界定。要達(dá)到這樣的目的，才是最重要的。

融360 CEO葉大清：平臺(tái)型的創(chuàng)新模式將持續(xù)得到支持

1. 最近資本市場(chǎng)動(dòng)蕩加快了互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見的出臺(tái)。

2. 互聯(lián)網(wǎng)金融朝普惠金融和小微金融方向推進(jìn)，服務(wù)機(jī)構(gòu)和大客戶的模式如 P2B P2N 將會(huì)有監(jiān)管限制；P2P行業(yè)加速洗牌。

3. 平臺(tái)型的創(chuàng)新模式將持續(xù)的到監(jiān)管部門和資本市場(chǎng)的認(rèn)可和支持，頂尖的平臺(tái)型企業(yè)有望兩年內(nèi)上市 。 

4. 詳細(xì)的監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)和落地還需要時(shí)間，目前大家無需過度解讀。

拉卡拉：對(duì)于指導(dǎo)意見堅(jiān)決支持并嚴(yán)格遵守

作為國(guó)內(nèi)數(shù)一數(shù)二的綜合性互聯(lián)網(wǎng)金融公司，拉卡拉長(zhǎng)期以來始終堅(jiān)持走正道。包括支付、征信、理財(cái)、信貸等業(yè)務(wù)，均是基于嚴(yán)格遵守行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的前提來施行。本次央行發(fā)布的意見，對(duì)行業(yè)、對(duì)企業(yè)都有著深遠(yuǎn)的指導(dǎo)意義，拉卡拉同樣會(huì)堅(jiān)決支持并嚴(yán)格遵守。

九鼎投資董事長(zhǎng)兼人人行科技董事長(zhǎng)吳剛

九鼎投資董事長(zhǎng)兼人人行科技董事長(zhǎng)吳剛表示：備受期待的《互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見》終于在本周末揭開面紗?！兑庖姟分泄膭?lì)創(chuàng)新、針對(duì)于擔(dān)保、資金托管等監(jiān)管細(xì)則都做了約定，并指出網(wǎng)貸行業(yè)并非無法可依，明確認(rèn)同任何平臺(tái)的用戶支出其受合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關(guān)司法解釋規(guī)范，并再次強(qiáng)調(diào)了信息中介的性質(zhì)和重要性，也為所有從業(yè)者再次劃清了監(jiān)管的底線。

好貸網(wǎng)創(chuàng)始人兼總裁李明順：終于來了！

我覺得是一件大好事，有一種“終于來了”的喜悅感?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為新興的一個(gè)金融模式，借助互聯(lián)網(wǎng)+本來可以發(fā)展得非常順利，但是近來卻被一些業(yè)內(nèi)投機(jī)者和不壞好意者過度“消費(fèi)”，逐漸偏離了本來的價(jià)值取向，一些好公司也不得不加入惡性競(jìng)爭(zhēng)，劣幣驅(qū)逐良幣，讓行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)累積。現(xiàn)在階段相關(guān)監(jiān)管部門出臺(tái)了行業(yè)規(guī)范和準(zhǔn)入機(jī)制，有利于提高P2P和互聯(lián)網(wǎng)金融的長(zhǎng)期健康發(fā)展。

對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸這個(gè)最熱門的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，看規(guī)定這次網(wǎng)絡(luò)借貸做了新的定義，分別包括個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸(即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸)和網(wǎng)絡(luò)小額貸款。其中，這明確了P2P直接借貸行為屬于民間借貸范疇，受合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關(guān)司法解釋規(guī)范。也規(guī)定了個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸要堅(jiān)持平臺(tái)功能，為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評(píng)估等中介服務(wù)。強(qiáng)調(diào)信息中介性質(zhì)，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)，而不得提供增信服務(wù)，不得非法集資。

此外，對(duì)于P2P的監(jiān)管機(jī)構(gòu)更加明確了，就是銀監(jiān)會(huì)來主導(dǎo)管理，同時(shí)，對(duì)于第三方資金監(jiān)管也作出了明確定義，明確了必須由銀行業(yè)來資金監(jiān)管，而不是第三方支付平臺(tái)，這個(gè)也是比較大的變化。當(dāng)然，最終監(jiān)管部門也是銀監(jiān)會(huì)。明確了總是好事情！

懶投資ceo張磊:減少了行業(yè)發(fā)展的不確定性

過去幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)歷了一個(gè)野蠻生長(zhǎng)的時(shí)期，各種平臺(tái)層出不窮，良莠不齊，誕生了不少優(yōu)質(zhì)的平臺(tái)，但也有不少平臺(tái)倒閉跑路。

無論是行業(yè)還是公眾都期待行業(yè)的發(fā)展能更規(guī)范、有序。業(yè)界和學(xué)界都很關(guān)注政府部門的態(tài)度。如果毫無監(jiān)管，很容易出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐量幣，也容易讓行業(yè)積累起系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)行業(yè)發(fā)展非常不利；而監(jiān)管太嚴(yán)，又將扼殺創(chuàng)新，限制行業(yè)成長(zhǎng)。

指導(dǎo)意見的出臺(tái)，在政策層面上，減少了行業(yè)發(fā)展的不確定性，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展來說是好事，政策基本符合預(yù)期。

首先，指導(dǎo)意見表明政府是包容和鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的，肯定了互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生是創(chuàng)新，是大勢(shì)所趨。

其次，意見明確了互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵和法律實(shí)質(zhì)，明確指出P2P屬于民間借貸范疇，受合同法、民法通則等法律法規(guī)的規(guī)范，相當(dāng)于給了p2p明確的法律地位。

意見也劃定了互聯(lián)網(wǎng)金融的紅線。規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融要要堅(jiān)持平臺(tái)功能，強(qiáng)調(diào)信息中介性質(zhì)，不得提供增信服務(wù)；不得非法集資；必須借助銀行業(yè)來做資金監(jiān)管，而不是第三方支付平臺(tái)托管。引入銀行資金存管有利于防范平臺(tái)道德風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)投資者資金安全，也能增加公眾對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的信任，但這可能對(duì)第三方支付造成打擊。

除此之外，意見明確了互聯(lián)網(wǎng)金融的分業(yè)監(jiān)管思路，即P2P由銀監(jiān)會(huì)來主導(dǎo)管理。我們期待銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)進(jìn)一步的執(zhí)行細(xì)則，也希望能夠有進(jìn)一步的財(cái)稅減免政策。

未來我們會(huì)以實(shí)際行動(dòng)支持相關(guān)政策落地，主動(dòng)規(guī)范公司業(yè)務(wù)，在滿足監(jiān)管的原則下，不斷進(jìn)行產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。

中信麻袋理財(cái)總經(jīng)理黃海旻：不具體限制給予金融創(chuàng)新空間

1. 當(dāng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在無正式監(jiān)管政策下已發(fā)展多年，雖問題平臺(tái)、非法集資等不絕于耳，但仍為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新做出了較大貢獻(xiàn)，為中小企業(yè)融資、個(gè)人消費(fèi)發(fā)展帶來眾多優(yōu)勢(shì)便利。 此時(shí)發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見》，即是加強(qiáng)鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，為行業(yè)發(fā)展增強(qiáng)信心。

2. 指導(dǎo)意見將網(wǎng)貸平臺(tái)的信息中介作用、發(fā)揮銀行業(yè)為P2P開展資金存管業(yè)務(wù)等納入指導(dǎo)意見，說明監(jiān)管層仍審視著網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展，不具體限制，給予金融創(chuàng)新空間，自由發(fā)展。

3. 指導(dǎo)意見強(qiáng)調(diào)鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為第三方支付機(jī)構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)等提供資金存管、支付清算等配套服務(wù)。即是為打擊自融、非法集資等一些不規(guī)范的平臺(tái)，有效隔離挪用資金跑路問題發(fā)生，鼓勵(lì)網(wǎng)貸平臺(tái)與銀行的合作交流，增強(qiáng)自身風(fēng)控能力。

積木盒子創(chuàng)始人、CEO董駿：期待分業(yè)具體監(jiān)管辦法也能盡快出臺(tái)

積木盒子創(chuàng)始人、CEO董駿表示：周末迎來十部委發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，《指導(dǎo)意見》第一次從中央政策的角度肯定了基于互聯(lián)網(wǎng)的金融創(chuàng)新，并系統(tǒng)勾勒了行政服務(wù)、稅收、法律等基礎(chǔ)構(gòu)架層面的支持與鼓勵(lì)舉措。從實(shí)務(wù)方面，對(duì)于當(dāng)前逐漸成型的幾類創(chuàng)新模式，如支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售等，都提出了務(wù)實(shí)的指導(dǎo)，體現(xiàn)了監(jiān)管部門對(duì)于行業(yè)調(diào)研做足了功課。并且，在資金托管、信息披露及安全等方面，都明確了操作底線和業(yè)務(wù)邊界。我們也期待監(jiān)管部門對(duì)于分業(yè)的具體監(jiān)管辦法也能盡快出臺(tái)，從宏觀到微觀都能制定明確的標(biāo)準(zhǔn)，從而更好地規(guī)范行業(yè)的運(yùn)作。

銀客網(wǎng)副總裁李飛：需要很多細(xì)節(jié)工作的推進(jìn)

對(duì)于《指導(dǎo)意見》銀客網(wǎng)副總裁李飛表示，互聯(lián)網(wǎng)金融是中國(guó)信息化浪潮對(duì)傳統(tǒng)金融的改革推進(jìn)，滿足歷史發(fā)展需要，與科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步發(fā)展相匹配，從指導(dǎo)意見中可以看出，國(guó)家從法規(guī)上正式確認(rèn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的重要地位，并對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)及細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展給出了關(guān)鍵性指導(dǎo)方向，這將有助于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)更加快速的發(fā)展，目標(biāo)更加明確，關(guān)鍵性業(yè)務(wù)也有了明確定義與要求。李飛指出，互聯(lián)網(wǎng)金融具備金融與互聯(lián)網(wǎng)雙重屬性，《指導(dǎo)意見》的出臺(tái)與預(yù)期相差不大，即保留了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展的包容空間，又在紅線上做了明確要求，但必須清醒的認(rèn)識(shí)到，《指導(dǎo)意見》出臺(tái)只是萬里長(zhǎng)征第一步，是一個(gè)好的開始，如何深入貫徹指導(dǎo)意見，還需要很多細(xì)節(jié)工作的推進(jìn)。

開鑫貸周治翰：意見嚴(yán)格明確資金存管方是銀行機(jī)構(gòu)

這里面有兩個(gè)值得重點(diǎn)關(guān)注的：第一個(gè)亮點(diǎn)，就是對(duì)于出借人的界定。因?yàn)樵瓉硪话阏J(rèn)為自然人作為出借人，但是，這里面用的是“個(gè)體”的概念，所以說沒有禁止企業(yè)作為出借人，這條至少目前是放了口子?！　〉诙€(gè)，在答記者問部分的第二條中，對(duì)于資金的存管方，明確除非另有規(guī)定以外，一定需要是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)來進(jìn)行資金存管。這個(gè)可能是比較嚴(yán)格的要求。

人人聚財(cái)創(chuàng)始人許建文：會(huì)有90%的平臺(tái)面臨關(guān)門或者轉(zhuǎn)型

1、此次為監(jiān)管框架性指導(dǎo)意見，將有效推動(dòng)所有行業(yè)從業(yè)者的自律和規(guī)范性。而存在虛假交易、詐騙、自融等平臺(tái)將面臨比較大的壓力，行業(yè)將會(huì)面臨大的洗牌，很多小平臺(tái)，不規(guī)范運(yùn)作的平臺(tái)將會(huì)關(guān)停、倒閉。等到銀監(jiān)會(huì)的具體監(jiān)管細(xì)則落地時(shí)，行業(yè)將有很多公司倒閉，我判斷會(huì)有90%的平臺(tái)面臨關(guān)門或者轉(zhuǎn)型；

2、意見在信息安全、公開披露、投資者教育等都提出了框架性的指導(dǎo)辦法。相關(guān)部委的配套支持也意味著政府為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展積極構(gòu)建基礎(chǔ)設(shè)施。指導(dǎo)意見的出臺(tái)將會(huì)有效規(guī)范行業(yè)發(fā)展，讓規(guī)范運(yùn)作、經(jīng)營(yíng)突出的公司能發(fā)展起來，為小微金融和普惠金融貢獻(xiàn)更多力量；

3、此次意見將P2P明確定性為信息中介，不能為信用中介，不能提供增信服務(wù)，意味著P2P平臺(tái)不能為借款人提供擔(dān)保的職責(zé)，以后可能會(huì)禁用保本保息的宣傳詞。但沒有明確是否可以由第三方提供擔(dān)保。

4、意見明確了銀行作為第三方存管的主體地位，也就意味著第三方支付在P2P托管中喪失資格。但指導(dǎo)意見用的是存管而非托管，存在一種可能即為銀行在P2P發(fā)展中萬一出現(xiàn)問題撇清一定的責(zé)任。

5、意見鼓勵(lì)銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信托和消費(fèi)金融等依托互聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與服務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，積極開發(fā)基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的新產(chǎn)品和新服務(wù)。這不會(huì)對(duì)P2P形成壓力。因?yàn)楸旧砟繕?biāo)客戶定位不同，不存在直接競(jìng)爭(zhēng)。銀行定位在大企業(yè)和項(xiàng)目，P2P平臺(tái)定位小微，沒有交叉。

邦幫堂董事長(zhǎng)寇權(quán)：促使P2P網(wǎng)貸快速走上正軌

在指導(dǎo)意見出臺(tái)后，邦幫堂董事長(zhǎng)寇權(quán)表示，此次指導(dǎo)意見對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融全行業(yè)監(jiān)管做出了框架式規(guī)定，與此前國(guó)家大力支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的思路高度一致，是一個(gè)鼓勵(lì)創(chuàng)新、適度監(jiān)管、強(qiáng)調(diào)自律的較為“寬松”的政策。該政策將極大地推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融，特別是P2P網(wǎng)貸快速走上正軌，政策靴子落地，互聯(lián)網(wǎng)金融再也不是監(jiān)管空白。

對(duì)于此次政策的出臺(tái)，業(yè)界有過諸多猜測(cè)，而在此次指導(dǎo)意見中，我們看到的更多的是國(guó)家對(duì)扶持中小微企業(yè)發(fā)展，完善社會(huì)融資體系，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新發(fā)展的堅(jiān)定思路。P2P網(wǎng)貸在中國(guó)發(fā)展至今，已初具規(guī)模，但金融風(fēng)險(xiǎn)也逐步升級(jí)，相信政策出臺(tái)后能夠促進(jìn)行業(yè)規(guī)范，廣大企業(yè)和從業(yè)者也將有法可依，同時(shí)也為P2P網(wǎng)貸行業(yè)“正名”。

此前各界對(duì)監(jiān)管的觀點(diǎn)不一，但呼吁“適度監(jiān)管”的聲音占據(jù)主流，此前指導(dǎo)意見充分體現(xiàn)了對(duì)于這一主張的認(rèn)可并采納?；ヂ?lián)網(wǎng)金融，尤其是P2P網(wǎng)貸，作為一種新興行業(yè)，必然存在經(jīng)驗(yàn)不足、問題頻出的情況，此時(shí)若對(duì)其進(jìn)行強(qiáng)力約束，有可能適得其反，因此指導(dǎo)意見的出臺(tái)可以說是讓整個(gè)行業(yè)懸著的心來了次“軟著陸”。

此次指導(dǎo)意見明確了P2P機(jī)構(gòu)的“信息中介”身份和屬性，這意味著部分P2P平臺(tái)以理財(cái)產(chǎn)品的名義進(jìn)行宣傳并不合規(guī)。作為合規(guī)的“信息中介”平臺(tái)，肯定不能匯集資金，包括投資者資金都要進(jìn)行第三方托管，平臺(tái)自身不能為投資者提供擔(dān)保，平臺(tái)不能承擔(dān)信用流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，不能承擔(dān)貸款業(yè)務(wù)或開展受托投資。作為行業(yè)老兵，我們看到，P2P平臺(tái)在獲得野蠻發(fā)展的同時(shí)也出現(xiàn)了不少的問題，其中一些問題就出在身份混淆，有些平臺(tái)的確扮演著“信用中介”的角色誤導(dǎo)投資人，所以急需門檻對(duì)此進(jìn)行約束和明確。未來，不符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的平臺(tái)將被“吃掉”，如果不加以糾正，未來十之八九的平臺(tái)可能面臨被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，有技術(shù)實(shí)力、能夠很好解決風(fēng)險(xiǎn)管控和成本問題的平臺(tái)。

道口貸合伙人安克偉：對(duì)p2p平臺(tái)透明度要求提升

7月18日上午， 由十部委聯(lián)手制定的《互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展指導(dǎo)意見》終于在千呼萬喚中出臺(tái)，監(jiān)管部門對(duì)于整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)終于有了一個(gè)明確的態(tài)度，尤其是監(jiān)管責(zé)任、監(jiān)管原則的明確，算是行業(yè)的一大利好。

總結(jié)來看，“鼓勵(lì)創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展”的總體基調(diào)，明確了監(jiān)管層對(duì)于行業(yè)發(fā)展的鼓勵(lì)態(tài)度，而同時(shí)也明確了其作為金融行業(yè)監(jiān)管的必要性，對(duì)于傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的一些監(jiān)控要求，同樣適用于該行業(yè)。當(dāng)然，健康發(fā)展為最終目的。

在基調(diào)上，意見明確了支持互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展，積極鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，激發(fā)市場(chǎng)活力。也是想通過全方位的支持，發(fā)展出多層次多格局的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，核心就在于拓展普惠金融的廣度和深度，更好的為小微企業(yè)融資服務(wù)。

在意見中，提出鼓勵(lì)從業(yè)機(jī)構(gòu)相互合作，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。在鼓勵(lì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)合作方面，相信主要是指銀行與p2p平臺(tái)的資金存管合作，未來，由銀行為p2p平臺(tái)提供第三方資金托管將是大勢(shì)所趨，除了民生銀行外，將會(huì)有越來越多的銀行加入進(jìn)來，并且步伐會(huì)加快。

而鼓勵(lì)小微金融服務(wù)機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展業(yè)務(wù)合作，主要是小額貸款公司等與p2p平臺(tái)的進(jìn)一步合作，一直以來，整個(gè)民間借貸的線上化已經(jīng)成為大趨勢(shì)，在未來一段時(shí)間內(nèi)，以小貸公司、擔(dān)保公司獲取借款項(xiàng)目的p2p模式仍然會(huì)屬于主流，而其它如核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融（道口貸）、融資租賃等獲取資產(chǎn)模式是為補(bǔ)充。

同時(shí)，通過與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作，互聯(lián)網(wǎng)證券、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)基金、互聯(lián)網(wǎng)期貨等線上銷售渠道的有望進(jìn)一步拓寬。

另外，意見中明確支持拓寬從業(yè)機(jī)構(gòu)融資渠道，改善融資環(huán)境，則意味著互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，在主板、創(chuàng)業(yè)板以及新三板上市成為可能。這里面將不僅僅是螞蟻金服、融360等此前證監(jiān)會(huì)發(fā)出明確邀請(qǐng)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，更多我們會(huì)看到p2p平臺(tái)在新三板的亮相，p2p平臺(tái)登陸新三板，或者從區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)往新三板市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，都會(huì)成為現(xiàn)實(shí)。

但對(duì)于p2p平臺(tái)而言，還暫時(shí)與主板市場(chǎng)無緣，借殼等形式登陸創(chuàng)業(yè)板的可能性估計(jì)還比較低，這都有待監(jiān)管細(xì)則的進(jìn)一步落地。

意見中提出鼓勵(lì)省級(jí)人民政府加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的政策支持。由于小微金融服務(wù)的特點(diǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，尤其是p2p行業(yè)，雖然平臺(tái)眾多競(jìng)爭(zhēng)激烈，但互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的“二八定律”，并不見的適用于這里，金融行業(yè)不會(huì)是“贏家通吃，大者通吃”的領(lǐng)域，區(qū)域的、垂直的、足夠有行業(yè)縱深的平臺(tái)，都可以活下去。

而征信平臺(tái)的建設(shè)則意義重大，這是整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融能夠健康發(fā)展的基礎(chǔ)，個(gè)人征信系統(tǒng)的建設(shè)將會(huì)進(jìn)一步加速和開放，但整個(gè)信用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程浩大，還需時(shí)日。

在監(jiān)管責(zé)任上，意見明確了網(wǎng)絡(luò)借貸由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，這早已是業(yè)內(nèi)共識(shí)，同時(shí)意見也明確了p2p平臺(tái)的信息中介性質(zhì)，要求不得特供增信服務(wù)，不得非法集資，同時(shí)降低客戶融資成本。個(gè)人判斷，這將意味著資金池模式，以及一些理財(cái)端的增信方式受限。

預(yù)計(jì)未來，行業(yè)將從理財(cái)端的創(chuàng)新轉(zhuǎn)向借款端的創(chuàng)新。長(zhǎng)期以來，整個(gè)p2p行業(yè)的創(chuàng)新主要集中在理財(cái)端的創(chuàng)新，大部分平臺(tái)比拼的是產(chǎn)品包裝能力、營(yíng)銷獲客能力以及渠道的搭建能力，而未來在資產(chǎn)端，也就是借款項(xiàng)目的創(chuàng)新上將變得更為重要，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的獲取能力、風(fēng)控能力將成為關(guān)鍵。當(dāng)然，這也是經(jīng)濟(jì)處于下行，壞賬率上升趨勢(shì)下的必然之路。

對(duì)于p2p平臺(tái)而言，意見也對(duì)備案制、第三方資金存管、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)提示和合格投資者制度等提出了明確要求，這對(duì)平臺(tái)透明度的要求進(jìn)一步提升，這里尤其重要的是資金流向的透明度，比如不能光看投資人收益，而看不到企業(yè)借款成本。

個(gè)人總結(jié)來看，對(duì)于p2p平臺(tái)的的要求可為“備案制、透明化、資金托管、投資者教育”四大核心點(diǎn)，至于具體的要求，還有待監(jiān)管細(xì)則的進(jìn)一步出臺(tái)落地。